S&P 500 지수는 금요일 사상 최고치를 경신한 후 하락세로 돌아섰습니다. 투자자들이tron한 주 동안의 상승분을 차익 cash에 나선 것입니다. S&P 500 지수는 0.29% 하락한 6,449.80으로 마감했고, 나스닥 종합지수는 0.40% 하락한 21,622.98로 장을 마쳤습니다.
다우존스 산업평균지수는 유일하게 상승세를 보이며 0.08%, 즉 34.86포인트 오른 44,946.12로 마감했는데, 이러한 상승세의 대부분은 유나이티드헬스(UnitedHealth) 한 종목에서 비롯되었습니다.
이는 전반적으로 견조한 한 주를 보낸 후 나타난 현상입니다. 투자자들은 cash 하기 . 하지만 금요일의 약세는 단순히 차익 실현 때문만은 아니었습니다. 반도체 관련주가 급락했습니다. 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials)는 14% 폭락했고, 이로 인해 반엑 반도체 ETF(SMH)도 2% 하락했습니다.
엔비디아 주가도 1% 가까이 하락했는데, 몇 주간의 AI 열풍 이후 이례적인 현상입니다. 소비자 신뢰도 역시 타격을 입어 미시간대학교 소비자 신뢰지수는 8월에 58.6으로 떨어졌는데, 이는 지난달 61.7에서 하락한 수치로, 사람들이 여전히 인플레이션에 대한 불안감을 느끼고 있기 때문입니다.
버핏, 버리, 테퍼 등이 투자에 나서면서 유나이티드헬스 주가가 급등했다
다우존스 지수가 완전히 폭락하지 않은 유일한 이유는 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group)의 주가가 급등했기 때문이다. 이 거대 의료 기업은 여러 대형 투자자들이 막대한 자금을 쏟아붓자 12% 상승하며 2020년 3월 이후 최고의 하루를 기록했다.
워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 약 16억 달러 상당의 주식 500만 주를 매입했다고 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류에서 밝혔습니다. 이 소식 하나만으로도 주가가 급등했습니다.
얼마 지나지 않아, 주택 시장 붕괴를 예측했던 마이클 버리와 아팔루사 매니지먼트의 데이비드 테퍼가 각자의 SEC 공시를 통해 유나이티드헬스 주식을 새로 매입했다고 밝혔습니다. 단 하루 만에 한 회사에 그렇게 많은 돈이 몰렸다는 말인가요?
당연한 반응이었다. 이로 인해 다우존스 지수는 장중 최고치를 경신했다가 다시 하락했다. 의료 부문의 벤치마크로 여겨지는 이 회사는 이날 하루의 모든 화젯거리가 되었다.
S&P 지수가 닷컴 버블 당시 수준에 근접하면서 기업 가치 평가에 대한 우려가 커지고 있다
그 모든 것을 차치하고, 나머지 주식 시장은 또 다른 거품으로 향하고 있는 것처럼 보입니다. 뱅크 오브 아메리카의 마이클 하트넷은 S&P 500 지수가 현재 주가순자산비율(P/B)의 5.3배에 거래되고 있는데, 이는 닷컴 버블 붕괴 직전인 2000년 3월보다 높은 수치라고 경고했습니다
그런 평가액은 인터넷이 자신들을 영원히 부자로 만들어 줄 거라고 모두가 생각했던 90년대 후반에나 볼 수 있었던 수치다. 마이클은 목요일에 보낸 메모에서 "이번에는 달라야 할 텐데"라고 말했다.
지금 달라진 점은 무엇일까요? 엔비디아 같은 AI 관련 주식에 투자 cash쏟아지고 있고, 모두가 연준의 금리 인하를 기대하며 인플레이션 지표 하나하나에 촉각을 곤두세우고 있다는 것입니다. 이번 주 발표된 최신 데이터는 이러한 기대감을 다시 불러일으켰습니다. 하지만 금리 인하가 은행에 악영향을 미칠 것이라고 모두가 생각하는 것은 아닙니다.
바클레이즈의 전략가 베누 크리슈나는 금요일에 금리가 하락한다고 해서 금융 부문이 항상 무너지는 것은 아니라고 말했습니다. 그는 "중앙은행이 경기 침체에 개입하지 않는 한 금리 하락은 금융 부문에 악영향을 미치지 않는다. 수익과 기업 가치가 금융 부문을 뒷받침하고 있다"고 말했습니다. 또한 그는 규제 완화와 기업 합병 가능성을 언급하며 금융 부문이 여전히tron를 보이는 이유로 꼽았습니다.
하지만 이러한 전망에도 불구하고 버핏은 뱅크 오브 아메리카(BAC) 지분을 줄였습니다. 그의 회사는 2분기에 2,630만 주를 매각하여 버크셔 해서웨이의 지분율을 8.1%로 낮췄습니다. 그러나 파이퍼 샌들러의 애널리스트들은 이를 큰 문제로 보지 않습니다. 그들은 뱅크 오브 아메리카가 버핏이 매각하는 주식보다 더 많은 주식을 매입해 왔다는 점에 주목했습니다. "시장은 정기적인 매각에 익숙해져 있을 것입니다."라고 그들은 말했습니다. "BAC의 탄탄한 자본력은 버크셔가 매각하는 것보다 훨씬 더 많은 주식을 매 분기마다 매입할 수 있는 여력을 의미합니다. 따라서 버크셔의 매각이 시장에 미치는 실질적인 영향은 미미할 것입니다."
하지만 시장의 강세는 여러 가지 가정에 달려 있습니다. 인플레이션이 더 둔화된다면, 연준이 금리를 인하한다면, AI 관련 주가가 계속 상승한다면, 아무도 경기 침체를 막지 않는다면 말이죠. 모든 곳에 큰 "만약"이 존재합니다.
