A JD.com testa IPO de cadeia de suprimentos com IA de $500M em Hong Kong

A divisão de tecnologia da cadeia de suprimentos da JD.com Inc. começou a medir o interesse dos investidores para uma oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong, de acordo com detalhes do acordo revisados por uma fonte confiável. Este movimento marca um passo significativo do braço de cadeia de suprimentos da JD.com rumo à finalização de seu esforço de mais de dois anos para abrir capital.

De acordo com as informações fornecidas nos termos, a Jingdong Industrials Inc., um provedor líder de tecnologia e serviços de cadeia de suprimentos industriais na China, operando como uma plataforma business-to-business (B2B) sob sua empresa-mãe, JD.com, começou suas reuniões de educação de investidores na segunda-feira, 24 de novembro.

Fontes próximas à situação destacaram que o IPO poderia gerar cerca de $500 milhões nas próximas semanas. Devido à natureza confidencial do negócio, as fontes desejaram manter seu anonimato.

A JD.com busca abrir capital em Hong Kong 

Relatórios indicam que o pedido de IPO da JD.com foi inicialmente submetido em 2023, mas só foi em setembro deste ano que o regulador de valores mobiliários da China concluiu sua revisão e deu o aval verde.

Em um comunicado, a equipe mencionou que planejam usar os fundos levantados desta oferta para melhorar as capacidades da cadeia de suprimentos industriais da unidade. Isso inclui aprimorar tecnologias de IA e buscar investimentos e aquisições, de acordo com os recentes documentos de listagem do braço de cadeia de suprimentos da JD.com. 

Quando repórteres entraram em contato com a JD.com para comentários sobre seu plano de IPO, a empresa recusou-se a responder. Em relação a esta nova oferta, analistas conduziram pesquisas e descobriram que a oferta contribui para uma série de negócios em Hong Kong. À medida que Hong Kong se estabelece como um hub para empresas que buscam abrir capital, as listagens na região são projetadas para exceder $40 bilhões até 2025.

Suas descobertas também destacaram que a JD.com enfrenta desafios significativos em um mercado que se torna cada vez mais incerto após um ano anterior forte, já que muitos dos produtos introduzidos recentemente não tiveram um bom desempenho.

Enquanto isso, relatórios datados de 2023 notaram que a JD.com mencionou que a Jingdong Industrials teria um valor mais preciso com uma listagem de carve-out, o que lhe permitiria acessar diretamente os mercados de capital de ações e dívida. Na época, a empresa também visava listar sua unidade de propriedade, mas isso ainda não recebeu o aval verde da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. 

Até agora este ano, as ações da JD.com diminuíram drasticamente cerca de 18% em Hong Kong, enquanto o índice de referência da bolsa da cidade, o Hang Seng Index, subiu 27%.

Notavelmente, a Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc., Haitong International e UBS Group AG estão atuando como patrocinadores conjuntos da oferta. 

Várias empresas de IA buscando abrir capital 

Embora muitas listagens realizadas em Hong Kong tenham resultado principalmente de empresas que atualmente operam na China continental China, relatórios de setembro mencionaram que a região começou a observar novas empresas vendendo ações pela primeira vez. 

Um exemplo é a Zijin Gold, que supostamente encontrou um atraso devido ao Super Tufão Ragasa, a tempestade tropical mais intensa até agora na temporada de tufões do Pacífico de 2025. Ela estava programada para começar a negociar em 30 de setembro. 

Essas novas listagens, de acordo com fontes, têm a intenção de ajudar a avaliar a força do mercado, particularmente desde que os investidores estão menos familiarizados com elas.

“O verdadeiro desafio será no próximo ano — se o mercado pode encontrar preços verdadeiros e conectar compradores e vendedores para finalizar negócios”, disse James Wang, que lidera o ECM para Ásia exceto Japão na Goldman Sachs Group Inc. 

À medida que a IA se torna cada vez mais adotada nas operações das empresas, algumas das empresas baseadas na China planejando abrir capital incluem a MiniMax, conhecida como um dos “Dragões” ou “Tigres” de IA do país, e a Zhipu, que compete com a OpenAI.