JD.com teste une IPO de chaîne d'approvisionnement IA de $500M à Hong Kong

La division de technologie de chaîne d'approvisionnement de JD.com Inc. a commencé à évaluer l'intérêt des investisseurs pour une introduction en bourse (IPO) à Hong Kong, selon les détails de l'accord examinés par une source fiable. Cette marque marque une étape significative pour le bras de la chaîne d'approvisionnement de JD.com vers la finalisation de ses efforts de plus de deux ans pour devenir une société cotée.

Selon les informations fournies dans les termes, Jingdong Industrials Inc., un fournisseur leader de technologie et de services de chaîne d'approvisionnement industrielle en Chine, opérant en tant que plateforme business-to-business (B2B) sous sa société mère, JD.com, a commencé ses réunions d'éducation des investisseurs le lundi 24 novembre.

Des sources proches de la situation ont souligné que l'IPO pourrait rapporter environ 500 millions de dollars dans les prochaines semaines. En raison du caractère confidentiel de l'accord, les sources ont souhaité garder l'anonymat.

JD.com cherche à devenir une société cotée à Hong Kong 

Les rapports indiquent que le dépôt de l'IPO de JD.com a été initialement soumis en 2023, mais ce n'est qu'en septembre de cette année que le régulateur des valeurs mobilières de Chine a terminé son examen et donné son feu vert.

Dans une déclaration, l'équipe a mentionné qu'elle prévoit d'utiliser les fonds levés lors de cette offre pour améliorer les capacités de chaîne d'approvisionnement industrielle de l'unité. Cela comprend l'amélioration des technologies IA et la recherche d'investissements et d'acquisitions, selon les documents de cotation récents du bras de la chaîne d'approvisionnement de JD.com. 

Lorsque les journalistes ont contacté JD.com pour obtenir des commentaires sur son plan d'IPO, l'entreprise a refusé de répondre. Concernant cette nouvelle offre, les analystes ont mené des recherches et ont découvert que l'offre contribue à une série d'accords à Hong Kong. Alors que Hong Kong s'établit comme un hub pour les entreprises cherchant à devenir cotées, les cessions dans la région devraient dépasser 40 milliards de dollars d'ici 2025.

Leurs résultats ont également souligné que JD.com fait face à des défis importants sur un marché qui devient de plus en plus incertain après une année précédente forte, car beaucoup de produits récemment introduits n'ont pas bien performé.

Pendant ce temps, des rapports datant de 2023 ont noté que JD.com a mentionné que Jingdong Industrials aurait une valeur plus précise avec une cession par carve-out, ce qui lui permettrait d'accéder directement aux marchés des capitaux propres et de la dette. À cette époque, l'entreprise visait également à coter sa filiale immobilière, mais cela n'a pas encore obtenu le feu vert de la Commission de régulation des valeurs mobilières de Chine. 

Cette année, les actions de JD.com ont considérablement diminué d'environ 18 % à Hong Kong, tandis que l'indice boursier de référence de la ville, l'indice Hang Seng, a augmenté de 27 %.

Notamment, Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc., Haitong International et UBS Group AG agissent en tant que co-sponsors pour l'offre. 

Plusieurs entreprises d'IA cherchant à devenir cotées 

Bien que de nombreuses cessions réalisées à Hong Kong aient principalement résulté de firmes opérant actuellement en Chine continentale Chine, les rapports de septembre ont mentionné que la région a commencé à observer de nouvelles entreprises vendant des actions pour la première fois. 

Un exemple est Zijin Gold, qui aurait rencontré un retard en raison du Super Typhon Ragasa, la tempête tropicale la plus intense jusqu'à présent dans la saison des typhons du Pacifique 2025. Il était prévu de commencer la négociation le 30 septembre. 

Ces nouvelles cessions, selon les sources, sont destinées à aider à évaluer la force du marché, en particulier depuis que les investisseurs leur sont moins familiers.

« Le vrai défi sera l'année prochaine — si le marché peut trouver de vrais prix et connecter acheteurs et vendeurs pour finaliser les accords », a déclaré James Wang, qui dirige l'ECM pour l'Asie hors Japon chez Goldman Sachs Group Inc. 

Alors que l'IA devient de plus en plus adoptée dans les opérations des entreprises, certaines des firmes basées en Chine prévoyant de devenir cotées incluent MiniMax, connu comme l'un des « Dragons » ou « Tigres » de l'IA du pays, et Zhipu, qui concurrence OpenAI.