Relatório de auditoria: Como a LFG gastou US$ 2,8 bilhões tentando defender a paridade do título do Tesouro dos EUA

Com o colapso da FTX, alguns investidores em criptomoedas quase se esqueceram do colapso do par Terra-LUNA-UST. Após o colapso da Terra, a Luna Foundation Guard (LFG) gastou aproximadamente US$ 2,8 bilhões defendendo a paridade do UST. Esse gasto foi benéfico? Os investidores recuperaram seus fundos mal administrados? Quão graves foram as repercussões para o ecossistema cripto?

O responsável por essa confusão atende pelo nome de Do Kwon. Investidores e críticos de criptomoedas não esquecerão seu nome tão cedo. Alguns investidores perderam todas as suas fortunas. Embora dinheiro não seja tudo, perder uma quantia substancial certamente dá essa sensação. Logo após a crise, a LFG interveio para estancar a sangria. Mas como essa entidade chegou a esse ponto?

Façam backup!! Como a comunidade cripto chegou a esse ponto?

Ao longo de quatro anos, a rede Terra e seu CEO, Do Kwon, ascenderam à proeminência na indústria de criptomoedas, apenas para sofrer uma queda catastrófica. O colapso da rede Luna, com uma perda estimada em US$ 60 bilhões, abalou o setor de moedas digitais.

A queda da criptomoeda Luna foi desencadeada por sua conexão com o TerraUSD (UST), a stablecoin algorítmica da rede Terra. Em 7 de maio, quase US$ 2 bilhões em UST foram retirados do Anchor Protocol e prontamente liquidados por centenas de milhões.

As vendas em massa reduziram o preço do UST de US$ 1 para US$ 0,91. Segundo estimativas, a queda da Luna fez com que o preço do Bitcoin despencasse. Além disso, provocou uma perda estimada em US$ 300 bilhões em valor em todo o mercado de criptomoedas.

Mais tarde, Do Kwon discutiu o plano de recuperação da Luna com a ajuda da LFG, e houve um breve período de euforia em maio. No entanto, a moeda acabou caindo. O plano de recuperação foi imediatamente descartado. A Terra acabou lançando uma nova moeda, a Luna 2.0. Hoje, JS Held divulgou um relatório completo dos gastos da LFG nesse período. Aqui está uma cobertura detalhada.

Gastos da LFG em meio ao colapso do projeto Terra LUNA-UST

A LFG gastou US$ 2,8 bilhões em criptomoedas ao longo de cinco dias, de 8 a 12 de maio, para defender a paridade da stablecoin algorítmica TerraUSD (UST). De acordo com uma auditoria independente realizada pela JS Held, uma empresa de consultoria sediada em Jericho, Nova York, a LFG gastou 80.081 BTC e 49,8 milhões em stablecoins para estabilizar a UST.

Além disso, a TerraForm Labs afirmou ter investido US$ 613 milhões de seus próprios recursos. No entanto, segundo a JS Held, as reservas foram insuficientes para proteger contra a significativa volatilidade do mercado, o que acabou contribuindo para a desvinculação do título do Tesouro dos EUA.

O relatório contradiz as alegações generalizadas de que o cofundador da Terraform Labs, Do Kwon, teria se apropriado indevidamente de parte dos fundos da LFG durante o colapso da UST. Além disso, a auditoria confirma que nenhum dinheiro da LFG foi desviado pela equipe da Terraform ou bloqueado pelas autoridades.

Em maio de 2022, a LFG e a TFL contrataram a JS Held para trazer transparência ao processo de defesa da paridade cambial, levantando as seguintes questões: Houve apropriação indevida, desvio ou roubo de fundos da LFG? Houve uso indevido de fundos da LFG para beneficiar pessoas internas? A LFG possui fundos além das carteiras declaradas publicamente? Houve congelamento de algum fundo da LFG?

Para auxiliar na auditoria, a JS Held teve acesso a carteiras on-chain e contas de negociação em corretoras centralizadas (CEXs) utilizadas pela defesa da paridade cambial e trabalhou com dados brutos primários, em vez de se basear exclusivamente nas declarações da TFL. Nenhum pagamento à JS Held foi condicionado a resultados positivos.

Guarda da Fundação Luna (LFG)

Quão credível é JS Held? Alguém está convencido?

A comunidade cripto já passou por tanta coisa que é difícil acreditar na palavra de alguém. Os investidores em criptomoedas encontraram conforto em confirmar os fatos que lhes foram apresentados.

De acordo com seu perfil no LinkedIn, a entidade possui mais de 36.000 seguidores e 1.622 funcionários. Além das informações fornecidas em seu site, não há muito mais a acrescentar. No entanto, a JS Held, auditora terceirizada da LFG, parece ser uma organização respeitável. É improvável que a organização arriscasse sua reputação para ocultar condutas criminosas ou desfalque.

Apesar das recentes descobertas sobre a LFG, as autoridades sul-coreanas continuam a procurar Do Kwon. Sim, os US$ 2,8 bilhões do fundo LFG foram contabilizados. Mas e os US$ 40 bilhões perdidos pelos investidores? E as denúncias de que o preço do ativo Terra LUNA-UST foi inflacionado artificialmente com o uso de bots? Onde está o dinheiro dos investidores? Se Do Kwon é tão inocente, por que a Interpol emitiu um alerta vermelho contra ele?

A Procuradoria do Distrito Sul de Seul afirma que, em 15 de setembro, um dia após um tribunal de Seul ter emitido um mandado de prisão contra Kwon, a LFG transferiu cash para a KuCoin e a OKEx. A KuCoin declarou o seguinte sobre a situação da Terra:

Como corretora de criptomoedas, estamos abertos a cooperar com todos os promotores e reguladores do mundo, mas, para estedentespecífico, gostaríamos que você esclarecesse a situação com as autoridades ou reguladores sul-coreanos. Além disso, não nos cabe esclarecer essa questão, pois, como corretora de criptomoedas, não temos condições de analisar todos os detalhes do caso, e estamos apenas trabalhando para cooperar com o governo e os reguladores conforme os acontecimentos se desenrolam.

Johnny Lyu, CEO da KuCoin 

A verdade completa sobre a situação pode não vir à tona até que Kwon seja julgado — se é que isso acontecerá. De qualquer forma, mesmo que a auditoria seja legítima, parece improvável que Kwon consiga reconquistar a confiança da comunidade cripto tão cedo.