Relatório de auditoria: Como a LFG gastou $2.8B tentando defender o lastro do UST

Com o colapso contínuo da FTX, alguns investidores de criptomoedas quase esqueceram o colapso da Terra LUNA-UST. Na sequência do colapso da Terra, a Luna Foundation Guard (LFG) gastou cerca de $2,8 bilhões para defender o lastro do UST. Essa despesa foi benéfica? Os investidores recuperaram seus fundos mal geridos? Quão graves foram as repercussões para o ecossistema de criptomoedas?

O homem responsável por esta confusão chama-se Do Kwon. Investidores e críticos de criptomoedas não esquecerão o seu nome por muito tempo. Alguns investidores perderam todas as suas fortunas. Embora o dinheiro não seja tudo, perder uma quantia substancial dele certamente parece ser. Logo após o crash, a LFG interveio para estancar o sangramento. Mas como é que a entidade chegou a este ponto?

Voltemos no tempo!! Como é que a comunidade de criptomoedas chegou aqui?

Ao longo de quatro anos, a rede Terra e o seu CEO, Do Kwon, ganharam proeminência na indústria de criptomoedas, apenas para sofrer uma queda catastrófica. O colapso da rede de criptomoedas Luna, com uma perda estimada de $60 bilhões, abalou a indústria de moedas digitais.

A queda da criptomoeda Luna foi desencadeada pela sua ligação ao TerraUSD (UST), a stablecoin algorítmica da rede Terra. Em 7 de maio, quase $2 bilhões em UST foram desbloqueados (removidos do Anchor Protocol) e foram prontamente liquidados por centenas de milhões.

As grandes vendas reduziram o preço do UST de $1 para $0,91. De acordo com estimativas, o crash da Luna causou uma queda acentuada no preço do Bitcoin. Além disso, provocou uma perda de valor estimada em $300 bilhões em todo o mercado de criptomoedas.

Mais tarde, Do Kwon discutiu o plano de recuperação da Luna com a assistência da LFG, e houve um breve período de euforia em maio. No entanto, a moeda eventualmente caiu. O plano de recuperação foi imediatamente descartado. A Terra finalmente introduziu uma nova moeda, Luna 2.0. Hoje JS Held divulgou um gasto completo da LFG dentro deste período. Aqui está uma cobertura detalhada.

Despesas da LFG durante o colapso da Terra LUNA-UST

A LFG gastou $2,8 bilhões em criptomoedas ao longo de cinco dias, de 8 a 12 de maio, para defender o lastro da stablecoin algorítmica TerraUSD (UST). De acordo com uma auditoria de terceiros realizada pela JS Held, uma empresa de consultoria sediada em Jericho, Nova York, a LFG gastou 80.081 BTC e 49,8 milhões em stablecoins para estabilizar o UST.

Adicionalmente, a TerraForm Labs afirmou que investiu $613 milhões dos seus próprios recursos. No entanto, de acordo com a JS Held, as reservas foram insuficientes para proteger contra uma volatilidade significativa do mercado, o que acabou por contribuir para a desvinculação do UST.

O relatório contradiz as alegações generalizadas de que o co-fundador da Terraform Labs, Do Kwon, desviou uma parte dos fundos da LFG durante o colapso do UST. Além disso, a auditoria confirma que nenhum dinheiro da LFG foi desviado pela equipa da Terra ou congelado pelas autoridades policiais.

A LFG e a TFL contrataram a JS Held em maio de 2022 para trazer transparência ao esforço de defesa do lastro, colocando as seguintes questões. Algum fundo da LFG foi desviado, desviado ou roubado? Algum fundo da LFG foi usado para beneficiar insiders? A LFG detém fundos além das suas carteiras publicamente declaradas? Algum dos fundos da LFG foi congelado?

Para auxiliar na auditoria, a JS Held teve acesso às carteiras on-chain e contas de negociação em CEXs utilizadas pela defesa do lastro e trabalhou com dados brutos primários em vez de confiar apenas nas representações da TFL. Nenhuma compensação paga à JS Held estava condicionada a resultados positivos.

Luna Foundation Guard (LFG)

Quão credível é a JS Held? Alguém está convencido?

A comunidade de criptomoedas já suportou tanto que é difícil acreditar na palavra de qualquer um. Os investidores de criptomoedas encontraram conforto em confirmar os fatos fornecidos a eles.

De acordo com o seu perfil no LinkedIn, a entidade tem mais de 36.000 seguidores e 1.622 funcionários. Além das informações fornecidas no seu site, há pouco mais para analisar. No entanto, a JS Held, auditora de terceiros da LFG, parece ser uma organização respeitável. É improvável que a organização arrisque a sua reputação para ocultar conduta criminosa ou desvio de fundos.

No entanto, apesar das mais recentes descobertas da LFG, as autoridades sul-coreanas continuam à procura de Do Kwon. Sim, os $2,8 bilhões do fundo da LFG foram contabilizados. E o que dizer dos $40 bilhões perdidos pelos investidores? E os relatórios de que os preços da Terra LUNA-UST foram artificialmente inflacionados usando bots? Onde estão os fundos dos investidores? Se Do Kwon é tão inocente, por que razão a Interpol tem um aviso vermelho para ele?

O Ministério Público do Distrito Sul de Seul afirma que, em 15 de setembro, um dia após um tribunal de Seul ter emitido um mandado de prisão para Kwon, a LFG transferiu dinheiro vivo para a KuCoin e OKEx. A KuCoin teve a seguinte declaração sobre a situação da Terra:

Como uma exchange de criptomoedas, estamos abertos a cooperar com todos os promotores ou reguladores em todo o mundo, mas para um incidente específico, gostaríamos que esclarecessem com as autoridades ou reguladores sul-coreanos. Além disso, não é da nossa posição esclarecer esta questão, pois, como uma exchange de criptomoedas, não estamos em posição de resolver tudo isto, e estamos apenas a trabalhar para cooperar com o governo e os reguladores à medida que as coisas avançam.

Johnny Lyu, CEO da KuCoin 

A verdade inteira da situação pode não sair até que Kwon enfrente o julgamento — se é que ele algum dia o fizer. De qualquer forma, mesmo que a auditoria seja legítima, parece improvável que Kwon consiga recuperar a confiança da comunidade de criptomoedas em breve.