تقرير التدقيق: كيف أنفقت شركة LFG مبلغ 2.8 مليار دولار في محاولة للدفاع عن ربط سندات الخزانة الأمريكية بالعملة المحلية

مع استمرار انهيار منصة FTX، كاد بعض مستثمري العملات الرقمية أن ينسوا انهيار منصة Terra LUNA-UST. في أعقاب انهيار Terra، أنفقت مؤسسة Luna Foundation Guard (LFG) ما يقارب 2.8 مليار دولار للدفاع عن ربط عملة UST. هل كان هذا الإنفاق مجديًا؟ هل استعاد المستثمرون أموالهم التي أُسيء إدارتها؟ ما مدى خطورة التداعيات على منظومة العملات الرقمية؟

الرجل المسؤول عن هذه الفوضى يُدعى دو كوون. لن ينسى مستثمرو العملات الرقمية ومنتقدوها اسمه لفترة طويلة. فقد بعض المستثمرين ثرواتهم بالكامل. صحيح أن المال ليس كل شيء، لكن خسارة مبلغ كبير منه تُشعر المرء وكأنه كذلك. بعد الانهيار بفترة وجيزة، تدخلت شركة LFG لوقف النزيف. ولكن كيف وصلت هذه الشركة إلى هذه الحالة؟

ادعموا ذلك! كيف وصل مجتمع العملات المشفرة إلى هنا؟

على مدار أربع سنوات، صعدت شبكة تيرا ورئيسها التنفيذي، دو كوون، إلى مكانة مرموقة في عالم العملات الرقمية، قبل أن تهوي إلى هاوية كارثية. هزّ انهيار شبكة لونا للعملات الرقمية، بخسائر تُقدّر بنحو 60 مليار دولار، قطاع العملات الرقمية.

كان سبب انهيار عملة لونا الرقمية هو ارتباطها بعملة تيرا يو إس دي (UST)، وهي العملة المستقرة الخوارزمية لشبكة تيرا. في 7 مايو، تم سحب ما يقارب ملياري دولار من عملة UST من بروتوكول أنكور، وتم تصفيتها على الفور مقابل مئات الملايين.

أدت عمليات البيع المكثفة إلى انخفاض سعر عملة UST من دولار واحد إلى 0.91 دولار. وتشير التقديرات إلى أن انهيار لونا تسبب في هبوط حاد في سعر Bitcoin . بالإضافة إلى ذلك، تسبب في خسارة تُقدر بنحو 300 مليار دولار في قيمة سوق العملات الرقمية بأكمله.

لاحقًا، ناقش دو كوون خطة إنعاش لونا بمساعدة LFG، وشهدت مايو فترة وجيزة من التفاؤل. إلا أن العملة تراجعت في نهاية المطاف، وتم التخلي عن خطة الإنعاش فورًا. وفي نهاية المطاف، أطلقت تيرا عملة جديدة، لونا 2.0. واليوم، JS Held عن كامل نفقات LFG خلال هذه الفترة. إليكم تغطية مفصلة.

الإنفاق على LFG وسط انهيار Terra LUNA-UST

أنفقت شركة LFG ما قيمته 2.8 مليار دولار أمريكي من العملات المشفرة على مدار خمسة أيام، من 8 إلى 12 مايو، لدعم ربط عملة TerraUSD (UST) المستقرة الخوارزمية. ووفقًا لتدقيق أجرته شركة JS Held الاستشارية، ومقرها جيريكو، نيويورك، فقد أنفقت LFG ما قيمته 80,081 بيتكوين و49.8 مليون دولار أمريكي من العملات المستقرة لتحقيق استقرار UST.

بالإضافة إلى ذلك، ذكرت شركة TerraForm Labs أنها استثمرت 613 مليون دولار من مواردها الخاصة. ومع ذلك، ووفقًا لشركة JS Held، لم تكن الاحتياطيات كافية للحماية من تقلبات السوق الكبيرة، الأمر الذي ساهم في نهاية المطاف في فك ارتباط سندات الخزانة الأمريكية.

يُفنّد التقرير الادعاءات الواسعة النطاق بأن دو كوون، المؤسس المشارك لشركة Terraform Labs، اختلس جزءًا من أموال LFG خلال انهيار UST. كما يؤكد التدقيق عدم اختلاس أي أموال من LFG من قبل فريق Terra أو تجميدها من قبل جهات إنفاذ القانون.

استعانت كل من LFG وTFL بشركة JS Held في مايو 2022 لتعزيز الشفافية في جهود الدفاع عن نظام الربط، وطرحتا الأسئلة التالية: هل تم اختلاس أو سرقة أي أموال تابعة لـ LFG؟ هل استُخدمت أي أموال تابعة لـ LFG لصالح المقربين؟ هل تحتفظ LFG بأموال أخرى غير تلك التي أعلنت عنها علنًا؟ هل تم تجميد أي من أموال LFG؟

للمساعدة في عملية التدقيق، مُنح جيه إس هيلد إمكانية الوصول إلى محافظ البلوك تشين وحسابات التداول في منصات التداول المركزية التي يستخدمها فريق الدفاع عن ربط العملات، وعمل مع البيانات الأولية بدلاً من الاعتماد فقط على ادعاءات شركة TFL. ولم يكن أي تعويض يُدفع لجيه إس هيلد مشروطاً بتحقيق نتائج إيجابية.

حراس مؤسسة لونا (LFG)

ما مدى مصداقية جيه إس هيلد؟ هل يقتنع به أحد؟

الكثير مجتمع العملات الرقمية لدرجة يصعب معها تصديق أي كلام. وقد وجد مستثمرو العملات الرقمية عزاءً في تأكيد الحقائق التي تُقدم لهم.

بحسب ملفهم الشخصي على لينكدإن، يمتلك الكيان أكثر من 36 ألف متابع و1622 موظفًا. وباستثناء المعلومات المتوفرة على موقعهم الإلكتروني، لا توجد معلومات كافية. مع ذلك، يبدو أن شركة JS Held، وهي جهة التدقيق الخارجية التابعة لـ LFG، منظمة ذات سمعة طيبة. ومن غير المرجح أن تُخاطر المنظمة بسمعتها للتستر على سلوك إجرامي أو اختلاس.

مع ذلك، ورغم نتائج تحقيقات صندوق LFG الأخيرة، تواصل السلطات الكورية الجنوبية البحث عن دو كوون. صحيح أن مبلغ 2.8 مليار دولار من أموال الصندوق قد تم تحديده، ولكن ماذا عن مبلغ 40 مليار دولار الذي خسره المستثمرون؟ وماذا عن التقارير التي تفيد بتضخيم سعر منصة Terra LUNA-UST بشكل مصطنع باستخدام برامج آلية؟ أين أموال المستثمرين؟ إذا كان دو كوون بريئًا حقًا، فلماذا أصدرت الإنتربول مذكرة توقيف دولية بحقه؟

يؤكد مكتب المدعي العام لمنطقة سيول الجنوبية أنه في 15 سبتمبر، أي بعد يوم واحد من إصدار محكمة سيول مذكرة توقيف بحق كوون، قامت شركة LFG بتحويل cash إلى منصتي KuCoin وOKEx. وقد علّقت KuCoin على قضية Terra بما يلي:

بصفتنا منصة تداول عملات رقمية، نرحب بالتعاون مع جميع المدعين العامين والجهات التنظيمية حول العالم، ولكن في حالةdentمحددة، نرجو منكم التواصل مع المسؤولين أو الجهات التنظيمية في كوريا الجنوبية لتوضيح الأمر. كما أن توضيح هذه المسألة ليس من اختصاصنا، فنحن كمنصة تداول عملات رقمية لا نملك صلاحية حلّها بالكامل، ونعمل فقط على التعاون مع الحكومة والجهات التنظيمية حسب الحاجة.

جوني ليو، الرئيس التنفيذي لشركة KuCoin 

قد لا تتضح حقيقة الموقف كاملةً إلا بعد محاكمة كوون، إن تمت محاكمته أصلاً. على أي حال، حتى لو كانت عملية التدقيق قانونية، فمن غير المرجح أن ينجح كوون في استعادة ثقة مجتمع العملات الرقمية في أي وقت قريب.