감사 보고서: LFG가 UST 페그 방어를 위해 $2.8B를 쓴 방법

진행 중인 FTX 붕괴로 인해 일부 암호화폐 투자자들은 거의 테라 LUNA-UST 붕괴를 잊어버렸습니다. 테라의 붕괴 이후, 루나 파운데이션 가드(LFG)는 UST의 페그를 방어하는 데 약 $28억을 지출했습니다. 이 지출이 유익했습니까? 투자자들은 잘못 관리된 자금을 회복했습니까? 암호화폐 생태계에 대한 영향은 얼마나 심각했습니까?

이 혼란의 책임자는 도 쿵이라는 이름을 가지고 있습니다. 암호화폐 투자자와 비평가들은 그의 이름을 오랫동안 잊지 않을 것입니다. 일부 투자자들은 모든 재산을 잃었습니다. 돈이 모든 것은 아니지만, 상당한 금액을 잃는 것은 확실히 그런 것처럼 느껴집니다. 붕괴 직후 LFG가 출혈을 멈추기 위해 개입했습니다. 그러나 그 실체는 어떻게 이런 상황에 이르렀습니까?

되돌아보기!! 암호화폐 커뮤니티는 어떻게 이런 상황에 이르렀습니까?

4년 동안 테라 네트워크와 그 CEO인 도 쿵은 암호화폐 산업에서 명성을 얻었으나, 결국 치명적인 추락을 겪었습니다. 약 $600억의 손실을 초래한 루나 암호화폐 네트워크의 붕괴는 디지털 화폐 산업에 충격을 주었습니다.

루나(Luna) 암호화폐의 폭락은 테라USD(UST), 즉 테라 네트워크의 알고리즘 스테이블코인과의 연관성으로 인해 촉발되었습니다. 5월 7일, 약 20억 달러 상당의 UST가 앵커 프로토콜(Anchor Protocol)에서 unstake(해제)되었으며, 이는 곧 수억 달러 규모로 청산되었습니다.

대규모 매도 물량은 UST의 가격을 $1에서 $0.91로 하락시켰습니다. 추정에 따르면, 루나 폭락은 비트코인 가격의 급락을 초래했으며, 이로 인해 전체 암호화폐 시장의 가치 손실이 약 3,000억 달러에 달한 것으로 추정됩니다.

나중에 도 쿵은 LFG의 도움으로 루나의 복구 계획을 논의했으며, 5월에 잠시 환호의 시기가 있었습니다. 그러나 코인은 결국 하락했습니다. 복구 계획은 즉시 폐기되었습니다. 테라는 결국 새로운 코인인 루나 2.0을 도입했습니다. 오늘 JS Held는 이 기간 동안 LFG의 전체 지출을 공개했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

테라 LUNA-UST 붕괴 상황에서의 LFG 지출

LFG는 알고리즘 스테이블코인 테라USD(UST)의 페그(peg)를 방어하기 위해 5월 8일부터 12일까지 5일 동안 총 28억 달러를 암호화폐로 지출했습니다. 뉴욕 제리코에 위치한 컨설팅 펌인 JS Held가 실시한 제3자 감사에 따르면, LFG는 UST의 안정화를 위해 80,081 BTC와 4,980만 달러 상당의 스테이블코인을 사용했습니다.

또한 TerraForm Labs는 자체 자원으로 6억 1,300만 달러를 투자했다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 JS Held의 감사 결과, 준비금은 상당한 시장 변동성에 대응하기에 불충분했으며, 이는 궁극적으로 UST의 페그 이탈(depegging)에 기여한 요인으로 작용했습니다.

이 보고서는 테라폼 랩스 공동 창립자 두 쿤(Do Kwon)이 UST 붕괴 당시 LFG 자금의 일부를 유용했다는 광범위한 allegations(의혹)을 반박합니다. 또한 이 감사는 LFG 자금이 테라 팀에 의해 유용되거나 법 집행 기관에 동결되지 않았음을 확인했습니다.

LFG와 TFL은 페그 방어 노력에 투명성을 더하기 위해 2022년 5월 JS Held를 고용하여 다음과 같은 질문들을 제기했습니다. LFG 자금이 유용, 횡령 또는 도난당했는가? LFG 자금이 내부자에게 이익이 되도록 사용되었는가? LFG는 공개적으로 선언된 지갑 외에 다른 자금을 보유하고 있는가? LFG의 자금은 동결되었는가?

감사를 지원하기 위해 JS Held는 페그 방어에 사용된 온체인 지갑과 CEX(중앙화 거래소)의 거래 계정에 접근할 수 있었으며, TFL의 주장에만 의존하지 않고 주요 원시 데이터를 활용했습니다. JS Held에 지급된 보상은 긍정적인 결과에 조건부로 지급되지 않았습니다.

루나 파운데이션 가드(Luna Foundation Guard, LFG)

JS Held의 신뢰도는 어느 정도인가? 누구도 확신하는가?

암호화폐 커뮤니티는 이미 많은 것을 겪었기 때문에 누구의 말도 믿기 어렵습니다. 암호화폐 투자자들은 제공된 사실을 확인하는 데서 위안을 찾았습니다.

LinkedIn 프로필에 따르면 해당 엔티티는 36,000명 이상의 팔로워와 1,622명의 직원을 보유하고 있습니다. 웹사이트에 제공된 정보 외에도 별다른 근거는 없습니다. 그럼에도 불구하고 LFG의 제3자 감사 기관인 JS Held는 평판이 좋은 조직으로 보입니다. 이 조직이 범죄 행위나 횡령을 은폐하기 위해 자신의 평판을 위험에 처시킬 가능성은 낮습니다.

그럼에도 불구하고 최근 LFG의 조사 결과에도 불구하고, 한국 당국은 두 쿤을 계속 찾고 있습니다. 네, LFG 기금의 280억 달러는 모두 accounted for(계상/확인)되었습니다. 하지만 투자자들이 잃은 400억 달러는 어떻게 된 것일까요? 테라 LUNA-UST 가격이 봇을 사용하여 인위적으로 부풀려졌다는 보고서는요? 투자자들의 자금은 어디에 있나요? 두 쿤이 정말 무죄라면 왜 인터폴(Interpol)은 그에 대해 레드 노티스(국제수배)를 발부했을까요?

서울중앙지검은 9월 15일, 서울 법원이 쿤에 대한 체포영장을 발부한 하루 뒤, LFG가 쿠코인(KuCoin)과 OKEx로 현금을 이체했다고 주장합니다. 쿠코인은 테라 사태와 관련하여 다음과 같은 입장을 밝혔습니다.

암호화폐 거래소로서 우리는 전 세계 모든 검찰이나 규제 기관과 협력할 준비가 되어 있습니다. 하지만 특정 사건과 관련하여서는 한국 정부 관계자나 규제 기관과 명확히 하기를 원합니다. 또한 암호화폐 거래소로서 우리는 이 모든 상황을 파악할 입장이 아니며, 단지 진행 상황에 따라 정부와 규제 기관과 협력하고 있을 뿐이므로 이 문제를 명확히 하는 것은 우리의 입장이 아닙니다.

조니 뤼, 쿠코인 CEO 

사건의 전모가 드러나려면 쿵이 재판을 받기 전까지는 알 수 없을 것입니다—그가 재판을 받는지 여부에 따라 다릅니다. 어쨌든 감사 보고서가 정당한 것이더라도, 쿵이 암호화폐 커뮤니티의 신뢰를 곧 회복하는 것은 불가능해 보입니다.