Rapport d'audit : Comment le LFG a dépensé $2.8B pour tenter de défendre le peg de l'UST

Avec l'effondrement en cours de FTX, certains investisseurs en crypto ont presque oublié l'effondrement de Terra LUNA-UST. Dans la foulée de l'effondrement de Terra, la Luna Foundation Guard (LFG) a dépensé environ 2,8 milliards de dollars pour défendre le peg de l'UST. Cette dépense était-elle bénéfique ? Les investisseurs ont-ils récupéré leurs fonds mal gérés ? Quelles étaient les répercussions graves pour l'écosystème crypto ?

L'homme responsable de ce désastre s'appelle Do Kwon. Les investisseurs en crypto et les critiques n'oublieront pas son nom de sitôt. Certains investisseurs ont perdu toutes leurs fortunes. Bien que l'argent ne soit pas tout, en perdre une part substantielle donne vraiment l'impression que si. Peu après le crash, le LFG est intervenu pour stopper l'hémorragie. Mais comment l'entité en est-elle arrivée là ?

Rembobinons !! Comment la communauté crypto en est-elle arrivée là ?

Au cours de quatre ans, le réseau Terra et son PDG, Do Kwon, ont gravi les échelons pour devenir prominents dans l'industrie crypto, pour ne subir qu'une chute catastrophique. L'effondrement du réseau crypto Luna avec une perte estimée à 60 milliards de dollars a secoué l'industrie des devises numériques.

La chute du crypto Luna a été déclenchée par sa connexion à TerraUSD (UST), la stablecoin algorithmique du réseau Terra. Le 7 mai, près de 2 milliards de dollars de UST ont été retirés (retirés du protocole Anchor), et ils ont été immédiatement liquidés pour des centaines de millions.

Les ventes massives ont réduit le prix de l'UST de 1 $ à 0,91 $. Selon les estimations, le crash de Luna a provoqué la chute du prix du Bitcoin. De plus, il a déclenché une perte de valeur estimée à 300 milliards de dollars sur l'ensemble du marché crypto.

Plus tard, Do Kwon a discuté du plan de relance de Luna avec l'aide du LFG, et il y a eu une brève période d'euphorie en mai. Cependant, la pièce a finalement chuté. Le plan de relance a été immédiatement abandonné. Terra a finalement introduit une nouvelle pièce, Luna 2.0. Aujourd'hui JS Held a publié une dépense complète du LFG au cours de cette période. Voici une couverture détaillée.

Dépenses du LFG au milieu de l'effondrement Terra LUNA-UST

Le LFG a dépensé 2,8 milliards de dollars en crypto au cours de cinq jours, du 8 au 12 mai, pour défendre le peg de la stablecoin algorithmique TerraUSD (UST). Selon un audit tiers réalisé par JS Held, un cabinet de conseil basé à Jericho, New York, le LFG a dépensé 80 081 BTC et 49,8 millions en stablecoins pour stabiliser l'UST.

De plus, TerraForm Labs a déclaré avoir investi 613 millions de dollars de ses propres ressources. Néanmoins, selon JS Held, les réserves étaient insuffisantes pour se protéger contre une volatilité de marché significative, ce qui a finalement contribué au dépegging de l'UST.

Le rapport contredit les allégations répandues selon lesquelles le co-fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, aurait détourné une partie des fonds du LFG pendant l'effondrement de l'UST. De plus, l'audit confirme qu'aucun fonds du LFG n'a été détourné par l'équipe Terra ou gelé par les forces de l'ordre.

Le LFG et le TFL ont engagé JS Held en mai 2022 pour apporter de la transparence à l'effort de défense du peg, en posant les questions suivantes. Des fonds du LFG ont-ils été détournés, détournés ou volés ? Des fonds du LFG ont-ils été utilisés au profit des initiés ? Le LFG détient-il des fonds autres que ses portefeuilles déclarés publiquement ? Des fonds du LFG ont-ils été gelés ?

Pour aider à l'audit, JS Held a eu accès aux portefeuilles on-chain et aux comptes de trading sur les CEX utilisés pour la défense du peg et a travaillé avec des données brutes primaires au lieu de se fier uniquement aux déclarations du TFL. Aucune compensation versée à JS Held n'était conditionnelle à des résultats positifs.

Luna Foundation Guard (LFG)

À quel point JS Held est-il crédible ? Qui est convaincu ?

La communauté crypto a déjà enduré tellement de choses qu'il est difficile de croire n'importe qui. Les investisseurs en crypto ont trouvé du réconfort à confirmer les faits qui leur sont fournis.

Selon leur profil LinkedIn, l'entité compte plus de 36 000 abonnés et 1 622 employés. En dehors des informations fournies sur leur site Web, il n'y a pas grand-chose à dire. Néanmoins, JS Held, l'auditeur tiers du LFG, semble être une organisation réputée. Il est peu probable que l'organisation risque sa réputation pour dissimuler des actes criminels ou du détournement de fonds.

Néanmoins, malgré les dernières conclusions du LFG, les autorités sud-coréennes continuent de rechercher Do Kwon. Oui, les 2,8 milliards de dollars du fonds LFG ont été comptabilisés. Et les 40 milliards de dollars perdus par les investisseurs ? Et les rapports selon lesquels les prix Terra LUNA-UST étaient artificiellement gonflés à l'aide de bots ? Où sont les fonds des investisseurs ? Si Do Kwon est si innocent, pourquoi Interpol a-t-il émis un avis rouge contre lui ?

Le Bureau du Procureur du District Sud de Séoul affirme que le 15 septembre, un jour après qu'un tribunal de Séoul a délivré un mandat d'arrêt contre Kwon, le LFG a transféré des espèces à KuCoin et OKEx. KuCoin a déclaré ce qui suit concernant la situation Terra :

En tant qu'échange de crypto-monnaies, nous sommes ouverts à la coopération avec tous les procureurs ou régulateurs du monde entier, mais pour un incident spécifique, nous aimerions que vous clarifiiez cela avec les responsables ou les régulateurs sud-coréens. De plus, ce n'est pas notre position de clarifier cette question car, en tant qu'échange de crypto-monnaies, nous ne sommes pas en mesure de résoudre tout cela, et nous travaillons simplement à coopérer avec le gouvernement et les régulateurs au fur et à mesure que les choses se déroulent.

Johnny Lyu, PDG de KuCoin 

La vérité entière de la situation pourrait ne pas sortir jusqu'à ce que Kwon soit jugé – s'il le fait un jour. Dans tous les cas, même si l'audit est légitime, il semble peu probable que Kwon réussisse à regagner la confiance de la communauté crypto de sitôt.