Informe de auditoría: Cómo LFG gastó $2.8B intentando defender el anclaje de UST

Con el colapso continuo de FTX, algunos inversores de criptomonedas casi olvidaron el colapso de Terra LUNA-UST. En las secuelas del colapso de Terra, la Luna Foundation Guard (LFG) gastó aproximadamente $2.8 mil millones defendiendo el anclaje de UST. ¿Fue beneficiosa esta inversión? ¿Recuperaron los inversores sus fondos mal gestionados? ¿Qué tan graves fueron las repercusiones para el ecosistema cripto?

El hombre responsable de este desastre se llama Do Kwon. Los inversores y críticos de criptomonedas no olvidarán su nombre durante mucho tiempo. Algunos inversores perdieron todas sus fortunas. Aunque el dinero no lo es todo, perder una cantidad sustancial de él ciertamente se siente como si lo fuera. Poco después del crash, LFG intervino para detener la hemorragia. Pero, ¿cómo llegó la entidad a este punto?

¡Volvamos atrás! ¿Cómo llegó la comunidad cripto a este punto?

A lo largo de cuatro años, la red Terra y su CEO, Do Kwon, ascendieron a la prominencia en la industria cripto, solo para sufrir una caída catastrófica. El colapso de la red cripto Luna, con una pérdida estimada de $60 mil millones, sacudió la industria de las monedas digitales.

La caída de la cripto Luna fue desencadenada por su conexión con TerraUSD (UST), la stablecoin algorítmica de la red Terra. El 7 de mayo, casi $2 mil millones de UST fueron desbloqueados (retirados del Protocolo Anchor) y fueron liquidados inmediatamente por cientos de millones.

Las masivas ventas redujeron el precio de UST de $1 a $0.91. Según estimaciones, el crash de Luna provocó que el precio de Bitcoin se desplomara. Además, provocó una pérdida estimada de $300 mil millones en valor en todo el mercado cripto.

Más tarde, Do Kwon discutió el plan de recuperación de Luna con la asistencia de LFG, y hubo un breve período de euforia en mayo. Sin embargo, la moneda finalmente cayó. El plan de recuperación fue descartado de inmediato. Terra finalmente introdujo una nueva moneda, Luna 2.0. Hoy JS Held publicó un gasto completo de LFG dentro de este período. Aquí hay una cobertura detallada.

Gastos de LFG durante el colapso de Terra LUNA-UST

LFG gastó $2.8 mil millones en cripto a lo largo de cinco días, del 8 al 12 de mayo, para defender el anclaje de la stablecoin algorítmica TerraUSD (UST). Según una auditoría de terceros realizada por JS Held, una firma de consultoría con sede en Jericho, Nueva York, LFG gastó 80,081 BTC y 49.8 millones en stablecoins para estabilizar UST.

Además, TerraForm Labs declaró que invirtió $613 millones de sus propios recursos. Sin embargo, según JS Held, las reservas fueron insuficientes para protegerse contra una volatilidad significativa del mercado, lo que finalmente contribuyó a la pérdida del anclaje de UST.

El informe contradice las acusaciones generalizadas de que el cofundador de Terraform Labs, Do Kwon, se apropió indebidamente de una parte de los fondos de LFG durante el colapso de UST. Además, la auditoría confirma que ningún dinero de LFG fue apropiado indebidamente por el equipo de Terra ni congelado por las autoridades policiales.

LFG y TFL contrataron a JS Held en mayo de 2022 para aportar transparencia al esfuerzo de defensa del anclaje, planteando las siguientes preguntas: ¿Se apropiaron indebidamente, desviaron o robaron fondos de LFG? ¿Se utilizaron fondos de LFG para beneficiar a personas vinculadas? ¿LFG posee fondos distintos a sus billeteras declaradas públicamente? ¿Se congelaron fondos de LFG?

Para ayudar con la auditoría, JS Held recibió acceso a billeteras en cadena y cuentas de intercambio en CEX utilizadas para la defensa del anclaje y trabajó con datos brutos primarios en lugar de depender únicamente de las representaciones de TFL. No hubo compensación pagada a JS Held condicionada a hallazgos positivos.

Luna Foundation Guard (LFG)

¿Qué tan creíble es JS Held? ¿Alguien está convencido?

La comunidad de criptomonedas ha soportado tanto ya que es difícil creer la palabra de cualquiera. Los inversores de criptomonedas han encontrado consuelo en confirmar los hechos proporcionados.

Según su perfil de LinkedIn, la entidad tiene más de 36,000 seguidores y 1,622 empleados. Aparte de la información proporcionada en su sitio web, hay poco más en lo que basarse. Sin embargo, JS Held, el auditor de terceros de LFG, parece ser una organización reputada. Es poco probable que la organización arriesgue su reputación para ocultar conductas criminales o malversación.

Sin embargo, a pesar de los últimos hallazgos de LFG, las autoridades surcoreanas continúan buscando a Do Kwon. Sí, los $2.8 mil millones del fondo de LFG han sido contabilizados. ¿Qué pasa con los $40 mil millones perdidos por los inversores? ¿Qué hay de los informes de que los precios de Terra LUNA-UST fueron inflados artificialmente usando bots? ¿Dónde están los fondos de los inversores? Si Do Kwon es tan inocente, ¿por qué Interpol tiene una orden roja contra él?

La Fiscalía del Distrito Sur de Seúl afirma que el 15 de septiembre, un día después de que un tribunal de Seúl emitiera una orden de arresto contra Kwon, LFG transfirió efectivo a KuCoin y OKEx. KuCoin tuvo esto que decir sobre la situación de Terra:

Como exchange de criptomonedas, estamos abiertos a cooperar con todos los fiscales o reguladores de todo el mundo, pero para un incidente específico, nos gustaría que usted aclare esto con las autoridades o reguladores surcoreanos. Además, no es nuestra posición aclarar este tema porque, como exchange de criptomonedas, no estamos en posición de resolver todo esto, y simplemente estamos trabajando para cooperar con el gobierno y los reguladores a medida que avanzan los acontecimientos.

Johnny Lyu, CEO de KuCoin 

Toda la verdad de la situación puede no salir a la luz hasta que Kwon enfrente un juicio, si es que alguna vez lo hace. De cualquier manera, incluso si la auditoría es legítima, parece poco probable que Kwon tenga éxito en recuperar la confianza de la comunidad de criptomonedas pronto.