Rapporto di audit: come LFG ha speso $2.8B per difendere il peg di UST

Con il crollo in corso di FTX, alcuni investitori crypto hanno quasi dimenticato il crollo di Terra LUNA-UST. Nelle conseguenze del crollo di Terra, la Luna Foundation Guard (LFG) ha speso circa $2,8 miliardi per difendere il peg di UST. Questa spesa è stata benefica? Gli investitori hanno recuperato i loro fondi mal gestiti? Quanto gravi sono state le ripercussioni sull'ecosistema crypto?

L'uomo responsabile di questo caos si chiama Do Kwon. Gli investitori crypto e i critici non dimenticheranno il suo nome per molto tempo. Alcuni investitori hanno perso tutte le loro fortune. Anche se il denaro non è tutto, perdere una quantità sostanziale di esso fa sicuramente sembrare che lo sia. Subito dopo il crollo, LFG è intervenuto per arginare il sanguinamento. Ma come è arrivata l'entità qui?

Torniamo indietro!! Come è arrivata la comunità crypto qui?

Nel corso di quattro anni, la rete Terra e il suo CEO, Do Kwon, sono saliti alla ribalta nell'industria crypto, solo per subire una caduta catastrofica dalla grazia. Il crollo della rete crypto Luna con una perdita stimata di $60 miliardi ha scosso l'industria delle valute digitali.

Il crollo della crypto Luna è stato innescato dalla sua connessione a TerraUSD (UST), la stablecoin algoritmica della rete Terra. Il 7 maggio, quasi $2 miliardi di UST sono stati stakati (rimossi dal Protocollo Anchor) e sono stati prontamente liquidati per centinaia di milioni.

Le massive vendite hanno ridotto il prezzo di UST da $1 a $0,91. Secondo le stime, il crollo di Luna ha causato il crollo del prezzo di Bitcoin. Inoltre, ha innescato una perdita stimata di $300 miliardi di valore in tutto il mercato crypto.

In seguito, Do Kwon ha discusso il piano di recupero di Luna con l'assistenza di LFG, e c'è stato un breve periodo di euforia a maggio. Tuttavia, la moneta è alla fine caduta. Il piano di recupero è stato immediatamente scartato. Terra ha infine introdotto una nuova moneta, Luna 2.0. Oggi JS Held ha rilasciato una spesa completa di LFG in questo periodo. Ecco una copertura dettagliata.

Spese LFG durante il crollo di Terra LUNA-UST

LFG ha speso $2,8 miliardi in crypto nel corso di cinque giorni, dall'8 al 12 maggio, per difendere il peg della stablecoin algoritmica TerraUSD (UST). Secondo un audit di terze parti condotto da JS Held, una società di consulenza con sede a Jericho, New York, LFG ha speso 80.081 BTC e 49,8 milioni in stablecoin per stabilizzare UST.

Inoltre, TerraForm Labs ha dichiarato di aver investito $613 milioni delle proprie risorse. Tuttavia, secondo JS Held, le riserve erano insufficienti per proteggersi da una significativa volatilità di mercato, che ha contribuito al depegging di UST.

Il rapporto contraddice le accuse diffuse secondo cui il co-fondatore di Terraform Labs, Do Kwon, avrebbe appropriato indebitamente una parte dei fondi LFG durante il crollo di UST. Inoltre, l'audit conferma che nessun denaro LFG è stato appropriato indebitamente dal team Terra o congelato dalle forze dell'ordine.

LFG e TFL hanno ingaggiato JS Held a maggio 2022 per portare trasparenza allo sforzo di difesa del peg, ponendo le seguenti domande. Qualsiasi fondo LFG è stato appropriato indebitamente, sottratto o rubato? Qualsiasi fondo LFG è stato utilizzato per avvantaggiare gli insider? LFG detiene fondi diversi dai suoi portafogli dichiarati pubblicamente? Qualsiasi fondo LFG è stato congelato?

Per aiutare con l'audit, a JS Held è stato dato accesso ai portafogli on-chain e ai conti di negoziazione presso i CEX utilizzati per la difesa del peg e ha lavorato con i dati grezzi primari invece di fare affidamento esclusivamente sulle rappresentazioni di TFL. Nessun compenso pagato a JS Held era condizionato a risultati positivi.

Luna Foundation Guard (LFG)

Quanto è credibile JS Held? Qualcuno è convinto?

La comunità crypto ha già sopportato così tanto che è difficile credere alle parole di chiunque. Gli investitori crypto hanno trovato conforto nel confermare i fatti forniti loro.

Secondo il loro profilo LinkedIn, l'entità ha oltre 36.000 follower e 1.622 dipendenti. Oltre alle informazioni fornite sul loro sito web, c'è poco altro su cui basarsi. Tuttavia, JS Held, il revisore dei conti di terze parti di LFG, sembra essere un'organizzazione reputabile. È improbabile che l'organizzazione rischi la sua reputazione per nascondere condotte criminali o appropriazione indebita.

Tuttavia, nonostante le più recenti scoperte di LFG, le autorità sudcoreane continuano a cercare Do Kwon. Sì, i $2,8 miliardi del fondo LFG sono stati contabilizzati. E i $40 miliardi persi dagli investitori? E i rapporti secondo cui i prezzi Terra LUNA-UST erano artificialmente gonfiati usando bot? Dove sono i fondi degli investitori? Se Do Kwon è così innocente, perché Interpol ha un mandato di arresto rosso per lui?

L'Ufficio del Procuratore del Distretto Sud di Seul afferma che il 15 settembre, un giorno dopo che un tribunale di Seul ha emesso un mandato di arresto per Kwon, LFG ha trasferito contanti a KuCoin e OKEx. KuCoin ha dichiarato il seguente riguardo alla situazione Terra:

Come exchange crypto, siamo aperti a cooperare con tutti i procuratori o regolatori di tutto il mondo, ma per un incidente specifico, vorremmo che tu chiarissi con le autorità o i regolatori sudcoreani. Inoltre, non è nostra posizione chiarire questa questione perché, come exchange crypto, non siamo in posizione di capire tutto questo, e stiamo solo lavorando per cooperare con il governo e i regolatori man mano che le cose procedono.

Johnny Lyu, CEO di KuCoin 

La veritàintera della situazione potrebbe non emergere fino a quando Kwon non affronterà il processo – se mai lo farà. In ogni caso, anche se l'audit è legittimo, sembra improbabile che Kwon riesca a riconquistare la fiducia della comunità crypto anytime soon.