Da inflação à recessão: ouro, prata e cripto como ativos de proteção modernos

Em economia e finanças, a atratividade de um ativo é determinada por vários fatores, incluindo liquidez, risco de perda e a taxa esperada de retorno sobre o investimento (valorização). Portanto, muitos investidores diversificam seus investimentos porque a economia é cíclica e alguns investimentos vão bem durante recessões ou períodos de instabilidade econômica. Investimentos que vão bem durante crises ou períodos de instabilidade são conhecidos como hedges (proteções), e tendem a aumentar de valor quando os investimentos típicos diminuem.

Historicamente, metais preciosos, especialmente o ouro, têm sido um investimento de proteção popular. O ouro tradicionalmente tem sido uma proteção contra a inflação ou a queda no poder de compra do dinheiro. Muitos países ocidentais, incluindo os Estados Unidos, usaram o padrão-ouro entre os anos 1800 e início dos anos 1900 para manter o valor da moeda fiduciária. Isso manteve a confiança do público na moeda fiduciária, que havia substituído a cunhagem de metal precioso (ouro e prata).

Investimentos de proteção modernos, como criptomoedas – que foram inventadas em 2009 com o surgimento do Bitcoin – tornaram-se populares entre os investidores devido ao seu limite matemático de criação (tokenomics). Apenas uma quantidade fixa de Bitcoin (ou outros ativos cripto) pode ser ‘minerada’ digitalmente usando tecnologia blockchain. Com o tempo, torna-se cada vez mais difícil ‘minerar’ um Bitcoin, desacelerando a taxa de expansão e tornando-o uma proteção popular contra a inflação. O bilionário Ricardo Salinas – um das cinco pessoas mais ricas do México atualmente – refere-se ao Bitcoin como o ‘ativo mais duro do mundo’ – ainda mais duro que o ouro. 

“O Bitcoin não é diferente do que o ouro representou ao longo de milhares de anos. É uma classe de ativos que protege você.”

–Larry Fink, co-fundador, presidente e CEO da BlackRock

No entanto, um estudo de 2022 revelou que o Bitcoin era limitado como um instrumento forte de proteção contra a inflação, pois é visto como um ativo de risco que negocia mais em um mercado 24/7 que está aberto enquanto outros mercados permanecem fechados. Em caso de recessão, a volatilidade de curto prazo associada ao Bitcoin provavelmente significará pressão de queda nos preços.

Outros estudos descobriram que o Bitcoin não poderia proteger contra a inflação ou poderia proteger apenas no curto prazo, especialmente após alguns choques econômicos em países específicos. Por outro lado, o ouro pode ganhar valor devido a uma combinação de governos usando-o para se proteger da dominação do dólar americano e o efeito dos tarifas.

Usando ouro e prata como ativos de proteção

O investimento direto em metais físicos, como ouro e prata, é uma das maneiras mais conhecidas de introduzi-los em uma carteira. Esses metais tradicionalmente mantêm seu valor ao longo do tempo, fornecendo efetivamente um contrapeso durante períodos de desvalorização da moeda e incerteza econômica. 

O ouro é a escolha preferida de muitos investidores que buscam se proteger contra riscos de inflação, e os investimentos físicos estão comumente disponíveis na forma de moedas ou barras. No entanto, a prata é principalmente industrial e é fortemente pressionada por governos, fabricantes e bolsas de valores que querem manter seu valor baixo.

O papel duplo do ouro como proteção contra a inflação e salvaguarda contra a deflação o torna unicamente resiliente. O ouro demonstrou desempenho consistente superior durante a turbulência econômica, com rupturas significativas ocorrendo junto com recessões nas décadas de 1990, 2000 e 2020. 

O precioso metal amarelo subiu 25% durante a crise financeira de 2008, enquanto o S&P 500 despencou 38%, destacando o apelo contracíclico do ouro. Da mesma forma, os preços do ouro subiram 24% enquanto as ações enfrentavam extrema volatilidade durante a recessão da COVID-19 em 2020. Anteriormente, o ouro retornou 35% ao ano durante a estagflação dos anos 1970, ofuscando ações e títulos. Esses padrões enfatizam o papel do ouro como um ativo refúgio confiável durante o estresse sistêmico. 

Os fluxos de capital para ETFs lastreados em ouro atingiram US$ 12 bilhões no 1º trimestre de 2025, o maior desde 2020, à medida que os investidores buscavam refúgio da volatilidade das ações. As alocações em ETFs de ouro atualmente representam 2,3% dos ativos globais de ETFs, abaixo do pico da COVID-19 de 3,8% e muito abaixo dos 5,2% vistos durante o mercado de alta de 2011. A lacuna implica um potencial significativo de alta, onde uma reversão para os níveis de 2011 exigiria cerca de US$ 230 bilhões em entradas adicionais.

Investindo em Bitcoin (ou cripto) como ativos de proteção

O Bitcoin tornou-se o ativo cripto mais popular, e muitas empresas o aceitam como forma de pagamento. Além disso, a percepção de que o Bitcoin pode ser usado como reserva de valor, como o ouro, contribuiu para sua popularidade atual. No entanto, apesar do Bitcoin ser frequentemente visto da mesma forma que um cartão de débito, ele não é moeda legal e não é aceito como pagamento pela maioria das agências governamentais, incluindo o Serviço de Receita Interna dos EUA (IRS). Portanto, é importante entender as características e recursos exclusivos do Bitcoin. 

Essencialmente, o fornecimento total vitalício do Bitcoin é limitado a 21 milhões de moedas, e quase 20 milhões de moedas já foram cunhadas. Teoricamente, isso significa que o Bitcoin tem uma escassez tremenda, pois quase todo o Bitcoin que jamais existirá já está em circulação. Os investidores de Bitcoin armazenam suas moedas em carteiras digitais, que podem ser online (carteiras quentes) ou em discos rígidos portáteis (carteiras frias).

O Bitcoin é completamente descentralizado, o que significa que nenhum banco central, governo soberano ou banco de investimento de Wall Street pode alterar seu algoritmo. O token também é altamente resiliente contra expropriação governamental ou outras formas de apreensão de ativos devido à natureza criptográfica da tecnologia blockchain. 

Outro recurso exclusivo do algoritmo do Bitcoin é o mecanismo de halving, onde a taxa de novo fornecimento de Bitcoin é cortada pela metade a cada quatro anos, tornando-o um ativo desinflacionário a longo prazo. Muitas pessoas acreditam que esta é uma das principais razões pelas quais o Bitcoin pode ser uma proteção poderosa contra a inflação. 

No entanto, proteger uma carteira de cripto não é tão descomplicado quanto outras estratégias de negociação de cripto, como o método HODL. Os traders devem se sentir confortáveis monitorando o mercado de cripto e ajustando suas posições com frequência. Para proteger eficazmente, os detentores precisam entender as ferramentas disponíveis e as correlações entre os ativos. Exchanges como a BTCC oferecem aos traders uma maneira simples de proteger suas posições com derivativos de Bitcoin e altcoins. 

Ferramentas da BTCC para diversificação de carteiras de cripto e proteção segura

A exchange BTCC iniciou suas operações em 2011 como uma das exchanges mais estabelecidas. A BTCC também é registrada e regulamentada nos EUA pela Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), no Canadá pelo Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) e na Europa pelo Registrar of Legal Entities of Lithuania.

A BTCC oferece uma plataforma convidativa, respaldada por forte segurança, suporte ao cliente rápido e bônus regulares para novos e usuários ativos – seja buscando oportunidades de negociação diária ou começando com cripto. Até agora, a exchange tem mais de 6,8 milhões de usuários registrados, com uma média de mais de US$ 28 bilhões em volume de negociação de 24 horas, mais de 600.000 copy traders totais, mais de 220 milhões de cópias de negociações bem-sucedidas e gerou mais de US$ 420 milhões em lucros.

Combinando uma variedade de produtos de negociação projetados para atender tanto iniciantes quanto traders profissionais, a BTCC oferece flexibilidade e oportunidades de lucro e proteção segura. A plataforma oferece mais de 370 futuros perpétuos, mais de 250 pares spot e 37 ações e commodities tokenizadas (incluindo ouro, prata, ações dos EUA e índices). 

Apesar de não ser um corretor típico, a BTCC permite que os usuários acessem tanto os mercados de cripto quanto os mercados financeiros tradicionais por meio de ativos tokenizados. Os usuários podem negociar ações populares, como Intel, Microsoft, Apple e Amazon, com alavancagem de até 20x, enquanto commodities como ouro e prata podem ser negociadas com alavancagem de até 150x. A BTCC também oferece copy trading, permitindo que investidores menos experientes espelhem estratégias de negociação bem-sucedidas.

A BTCC fornece dados de mercado em tempo real e ferramentas de análise que podem ajudar os usuários a tomar decisões informadas. Os usuários podem ajustar suas estratégias de proteção conforme necessário, mantendo um olho atento nos movimentos do mercado para responder a condições em mudança. Manter-se informado sobre as tendências do mercado é crucial para uma proteção eficaz.

A gestão eficaz de riscos está no coração da proteção bem-sucedida, e a BTCC oferece uma variedade de ferramentas e recursos que podem ajudar os usuários a gerenciar seus riscos eficazmente. No entanto, a chave para uma proteção bem-sucedida não é eliminar o risco inteiramente, mas gerenciá-lo de uma maneira que se alinhe com seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.

Proteger com ativos cripto pode ser um processo complexo, mas com as ferramentas e estratégias certas da BTCC, pode ser uma maneira valiosa de proteger seus investimentos.