De la inflación a la recesión: el oro, la plata y las criptomonedas como activos de cobertura modernos

En economía y finanzas, eltracde un activo se determina por varios factores, como la liquidez, el riesgo de pérdida y la tasa de rendimiento esperada de la inversión (mayor valor). Por lo tanto, muchos inversores diversifican sus inversiones debido a que la economía es cíclica y algunas inversiones tienen buenos resultados durante recesiones o períodos de inestabilidad económica. Las inversiones que tienen buenos resultados durante las recesiones o períodos de inestabilidad se conocen como coberturas y tienden a revalorizarse cuando las inversiones típicas lo pierden.

Históricamente, los metales preciosos, especialmente el oro, han sido una inversión de cobertura popular. El oro ha servido tradicionalmente como protección contra la inflación o la pérdida del poder adquisitivo del dinero. Muchos países occidentales, incluido Estados Unidos, utilizaron el patrón oro entre el siglo XIX y principios del siglo XX para mantener el valor del papel moneda. Esto conservó la confianza del público en el papel moneda, que había sustituido a las monedas de metales preciosos (oro y plata).

Las inversiones de cobertura modernas, como las criptomonedas —inventadas en 2009 con la aparición del Bitcoin, se popularizaron entre los inversores debido a su límitematicde creación (tokenomics). Solo una cantidad fija de Bitcoin (u otros criptoactivos) puede extraerse digitalmente mediante la tecnología blockchain. Con el tiempo, se vuelve cada vez más difícil extraer un Bitcoin, lo que ralentiza su ritmo de expansión y lo convierte en una popular protección contra la inflación. El multimillonario Ricardo Salinas, una de las cinco personas más ricas de México en la actualidad, se refiere al Bitcoin como el «activo más duro del mundo», incluso más duro que el oro. 

Bitcoin no es diferente de lo que representó el oro durante miles de años. Es un activo que te protege

–Larry Fink, cofundador, presidente y director ejecutivo de BlackRock

Sin embargo, un estudio de 2022 reveló que Bitcoin tenía limitaciones comotronde cobertura contra la inflación, ya que se considera un activo de riesgo que se negocia más en un mercado abierto las 24 horas, los 7 días de la semana, mientras que otros mercados permanecen cerrados. En caso de una recesión, la volatilidad a corto plazo asociada a Bitcoin probablemente generará presión a la baja sobre sus precios. 

Otros estudios han demostrado que Bitcoin no puede protegerse contra la inflación o solo a corto plazo, especialmente tras ciertas crisis económicas en algunos países. Por otro lado, el oro podría revalorizarse debido a la combinación de gobiernos que lo utilizan para protegerse del dominio del dólar estadounidense y del efecto de los aranceles.

Utilizando el oro y la plata como activos de cobertura

La inversión directa en metales físicos como el oro y la plata es una de las formas más conocidas de incorporarlos a una cartera. Estos metales tradicionalmente mantienen su valor a lo largo del tiempo, ofreciendo un contrapeso eficaz durante periodos de devaluación monetaria e incertidumbre económica. 

El oro es la opción preferida por muchos inversores que buscan protegerse de los riesgos de inflación, y las inversiones físicas suelen estar disponibles en forma de monedas o lingotes. Sin embargo, la plata es principalmente industrial y está fuertemente lastrada por gobiernos, fabricantes y mercados bursátiles que buscan mantener su valor bajo.

La doble función del oro como cobertura contra la inflación y protección contra la deflación lo hace excepcionalmente resiliente. El oro demostró un rendimiento superior constante durante las turbulencias económicas, con importantes repuntes durante las recesiones de las décadas de 1990, 2000 y 2020. 

El metal precioso se disparó un 25% durante la crisis financiera de 2008, mientras que el S&P 500 se desplomó un 38%, lo que pone de relieve el atractivo anticíclico del oro. De igual forma, el precio del oro subió un 24% debido a la extrema volatilidad de las acciones durante la recesión de la COVID-19 de 2020. Anteriormente, el oro registró una rentabilidad anual del 35% durante la estanflación de la década de 1970, eclipsando a las acciones y los bonos. Estos patrones subrayan el papel del oro como activo refugio fiable durante situaciones de estrés sistémico. 

Los flujos de capital hacia los ETF respaldados por oro alcanzaron los 12 000 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, el nivel más alto desde 2020, ya que los inversores buscaron refugio ante la volatilidad de la renta variable. Las asignaciones a ETF de oro se sitúan actualmente en el 2,3 % de los activos globales de ETF, por debajo del pico del 3,8 % registrado durante la COVID-19 y muy por debajo del 5,2 % registrado durante el mercado alcista de 2011. Esta diferencia implica un importante potencial alcista, por lo que una vuelta a los niveles de 2011 requeriría aproximadamente 230 000 millones de dólares en entradas adicionales.

Invertir en Bitcoin (o criptomonedas) como activos de cobertura

Bitcoin se ha convertido en la criptomoneda más popular y muchos negocios la aceptan como forma de pago. Además, la percepción de que Bitcoin puede utilizarse como reserva de valor, como el oro, ha contribuido a su popularidad actual. Sin embargo, a pesar de que Bitcoin suele considerarse como una tarjeta de débito, no es de curso legal y la mayoría de las agencias gubernamentales, incluido el Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU., no la aceptan como forma de pago. Por lo tanto, es importante comprender las características únicas de Bitcoin. 

En esencia, el suministro total de Bitcoin a lo largo de su vida útil está limitado a 21 millones de monedas, y ya se han acuñado casi 20 millones. En teoría, esto significa que Bitcoin tiene una enorme escasez, ya que casi todos los Bitcoin que existirán ya están en circulación. Los inversores Bitcoin almacenan sus monedas en billeteras digitales, que pueden estar en línea (billeteras calientes) o en discos duros portátiles (billeteras frías).

Bitcoin está completamente descentralizado, lo que significa que ningún banco central, gobierno soberano ni banco de inversión de Wall Street puede alterar su algoritmo. El token también es altamente resistente a la expropiación gubernamental u otras formas de confiscación de activos gracias a la naturaleza criptográfica de la tecnología blockchain. 

Otra característica única del algoritmo de Bitcoines el mecanismo de halving, donde la tasa de nueva oferta Bitcoin se reduce a la mitad cada cuatro años, lo que lo convierte en un activo desinflacionario a largo plazo. Muchos creen que esta es una de las razones clave por las que Bitcoin puede ser una poderosa protección contra la inflación. 

Sin embargo, cubrir una cartera de criptomonedas no es tan sencillo como otras estrategias de trading de criptomonedas, como el método HODL. Los operadores deben sentirse cómodos monitoreando el mercado de criptomonedas y ajustando sus posiciones con frecuencia. Para cubrir eficazmente, los tenedores deben comprender las herramientas disponibles y las correlaciones entre los activos. Plataformas como BTCC ofrecen a los operadores una forma sencilla de cubrir sus posiciones con derivados Bitcoin y altcoins. 

Herramientas BTCC para diversificar la cartera de criptomonedas y ofrecer una cobertura segura

La BTCC inició sus operaciones en 2011 como una de las más consolidadas. BTCC también está registrada y regulada en EE. UU. por la Red de Control de Delitos Financieros (FinCENCanadá (FINTRACTRAC) y en Europa por el Registro de Entidades Legales de Lituania.

BTCC ofrece una plataforma atractiva, respaldada por unatronseguridad, un rápido servicio de atención al cliente y bonificaciones regulares para usuarios nuevos y activos, tanto si buscan oportunidades de trading diarias como si se inician en el mundo de las criptomonedas. Hasta la fecha, el exchange cuenta con más de 6,8 millones de usuarios registrados, con un volumen de trading promedio de más de 28 000 millones de dólares en 24 horas, más de 600 000 copy traders, más de 220 millones de copy traders exitosos y ha generado más de 420 millones de dólares en beneficios.

Combinando una variedad de productos de trading diseñados para satisfacer las necesidades tanto de principiantes como de operadores profesionales, BTCC ofrece flexibilidad y oportunidades para obtener ganancias y una cobertura segura. La plataforma cuenta con más de 370 futuros perpetuos, más de 250 pares spot y 37 acciones y materias primas tokenizadas (incluyendo oro, plata, acciones estadounidenses e índices). 

A pesar de no ser un bróker tradicional, BTCC permite a los usuarios acceder tanto a los mercados financieros tradicionales como a los de criptomonedas mediante activos tokenizados. Los usuarios pueden operar con acciones populares como Intel, Microsoft, Apple y Amazon con un apalancamiento de hasta 20x, mientras que con materias primas como el oro y la plata se puede operar con un apalancamiento de hasta 150x. BTCC también ofrece copy trading, lo que permite a los inversores menos experimentados replicar estrategias de trading exitosas.

BTCC proporciona datos de mercado en tiempo real y herramientas de análisis que ayudan a los usuarios a tomar decisiones informadas. Los usuarios pueden ajustar sus estrategias de cobertura según sea necesario, siguiendo de cerca los movimientos del mercado para responder a las condiciones cambiantes. Mantenerse informado sobre las tendencias del mercado es crucial para una cobertura eficaz.

Una gestión eficaz del riesgo es fundamental para una cobertura exitosa, y BTCC ofrece una gama de herramientas y funciones que pueden ayudar a los usuarios a gestionar su riesgo eficazmente. Sin embargo, la clave para una cobertura exitosa no reside en eliminar el riesgo por completo, sino en gestionarlo de forma que se ajuste a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

La cobertura con criptoactivos puede ser un proceso complejo, pero con las herramientas y estrategias BTCC adecuadas, puede ser una forma valiosa de proteger sus inversiones.