インフレから景気後退へ：現代のヘッジ資産としてのゴールド、シルバー、暗号通貨

経済学および金融において、資産の魅力は流動性、損失リスク、投資収益率（価値増加）の期待値など、いくつかの要因によって決定されます。したがって、多くの投資家は経済が循環的であり、景気後退や経済的不安定の時期に一部の投資が好調であることを理由に、投資を分散しています。不況や不安定の時期に好調な投資はヘッジとして知られており、典型的な投資の価値が下落する際に価値が増加する傾向があります。

歴史的に、貴金属、特にゴールドは人気のあるヘッジ投資でした。ゴールドは伝統的に、インフレや通貨の購買力低下に対するヘッジとして機能してきました。米国を含む多くの西側諸国は、1800年代から1900年代初頭にかけて、紙幣の価値を維持するために金本位制を採用しました。これにより、貴金属（ゴールドとシルバー）の硬貨に取って代わられた紙幣に対する公衆の信頼が維持されました。

2009年にビットコインの出現とともに発明された暗号通貨などの現代のヘッジ投資は、その創造の数学的制限（トークノミクス）により投資家の間で人気を集めました。ビットコイン（またはその他の暗号資産）の固定された量は、ブロックチェーン技術を使用してデジタル上で「マイニング」することができます。時間が経つにつれて、ビットコインを「マイニング」することはますます難しくなり、拡張の速度が鈍化し、インフレに対する人気のあるヘッジとなっています。現在メキシコで5人の富裕層の一人である億万長者のリカルド・サリナスは、ビットコインを「世界で最も硬い資産」、ゴールドよりもさらに硬い資産と呼んでいます。 

「ビットコインは、何千年もの間ゴールドが表してきたものと何ら変わりありません。それはあなたを守る資産クラスです。」

–Changpeng Zhaoを含む暗号通貨のリーダーたちは、トークン化が以前流動性のない価値において「数兆ドル」を解放しうると述べています。Brian Armstrongは、「トークン化できるものはすべてトークン化される」と述べています。、ブラックロックの共同創設者、議長兼CEO

しかし、2022年の研究は、ビットコインが強力なインフレヘッジ手段として制限されていることを明らかにしました。ビットコインはリスクオン資産と見なされており、他の市場が閉鎖されている間も24時間営業で取引されるためです。景気後退の場合、ビットコインに関連する短期的なボラティリティは、おそらく下落圧力をもたらすことになります。

他の研究では、ビットコインはインフレに対してヘッジできないか、特定の国でのいくつかの経済ショックの後など、短期的にはインフレに対してヘッジできる可能性があることがわかりました。一方、ゴールドは、政府が米ドルの支配力からヘッジするためにゴールドを使用することと、関税の影響の組み合わせにより、価値を獲得する可能性があります。

ゴールドとシルバーをヘッジ資産として使用する

ゴールドやシルバーなどの物理的な金属への直接投資は、ポートフォリオにこれらを導入する最もよく知られた方法の一つです。これらの金属は伝統的に時間とともに価値を維持し、通貨の価値下落や経済的不確実性の時期に効果的な均衡役を果たします。 

ゴールドは、インフレリスクへのヘッジを求める多くの投資家に好まれる選択肢であり、物理的な投資は通常、コインやバーの形で入手可能です。しかし、シルバーは主に産業用であり、その価値を低く保ちたい政府、メーカー、株式市場によって重く引き下げられています。

ゴールドのインフレヘッジとデフレ保護の二重の役割は、それを独自に強靭にしています。ゴールドは経済的混乱の間、一貫して優位性を示し、1990年代、2000年代、2020年代の景気後退に伴い、顕著なブレイクアウトが発生しました。 

貴金属である黄金は2008年の金融危機中に25%上昇し、S&P 500は38%暴落し、ゴールドの逆相関的な魅力が浮き彫りになりました。同様に、2020年のCOVID-19不況の際、株式が極端なボラティリティに見舞われる中、ゴールド価格は24%上昇しました。以前、ゴールドは1970年代のスタグフレーション中に年間35%のリターンを記録し、株式や債券を凌駕しました。これらのパターンは、システム的なストレスの際にゴールドが信頼できる安全資産としての役割を強調しています。 

ゴールド裏付けETFへの資本流入は2025年第1四半期に120億ドルに達し、2020年以来最高となりました。これは、株式のボラティリティから避難しようとする投資家によるものです。現在、ゴールドETFの配分はグローバルETF資産の2.3%を占めており、COVID-19時のピークである3.8%を下回り、2011年の強気相場時の5.2%を大幅に下回っています。このギャップは、2011年の水準への回帰には約2,300億ドルの追加流入が必要となることを示唆しており、大きな上昇余地を示しています。

ヘッジ資産としてのビットコイン（または暗号通貨）への投資

ビットコインは最も人気のある暗号資産となり、多くの企業が支払い手段として受け入れています。さらに、ビットコインがゴールドのような価値保存手段として使用できるという認識が、現在の人気に寄与しています。しかし、ビットコインはデビットカードと同じように見なされることが多いものの、法定通貨ではなく、米国国内歳入庁（IRS）を含むほとんどの政府機関によって支払いとして受け入れられていません。したがって、ビットコインの独自の特徴と機能を理解することが重要です。 

本質的に、ビットコインの総生涯供給量は2,100万枚に制限されており、すでに約2,000万枚がミントされています。理論的には、これはビットコインに大きな希少性があることを意味します。存在するすべてのビットコインのほとんどがすでに流通しているからです。ビットコイン投資家は、コインをデジタルウォレットに保存します。ウォレットはオンライン（ホットウォレット）またはポータブルハードドライブ（コールドウォレット）のいずれかです。

ビットコインは完全に分散型であり、中央銀行、主権国家、またはウォール街の投資銀行がそのアルゴリズムを変更することはできません。また、ブロックチェーン技術の暗号学的性質により、政府による収用やその他の資産没収に対して非常に耐性があります。 

ビットコインのアルゴリズムのもう一つの独自の特徴は、ハルビングメカニズムです。これは、新しいビットコインの供給量が4年ごとに半分になるため、長期的にはデフレ資産となります。多くの人は、これがビットコインがインフレに対する強力なヘッジ手段となり得る主な理由の一つだと考えています。 

しかし、暗号通貨ポートフォリオのヘッジは、HODLメソッドなどの他の暗号通貨取引戦略ほど手放しではありません。トレーダーは、暗号通貨市場を監視し、ポジションを頻繁に調整することに快適さを感じる必要があります。効果的にヘッジするには、保有者は利用可能なツールと資産間の相関関係を理解する必要があります。BTCCなどの取引所は、トレーダーがビットコインおよびアルトコインのデリバティブを使用してポジションをヘッジするための簡単な方法を提供しています。 

暗号通貨ポートフォリオの分散化と安全なヘッジのためのBTCCツール

BTCC取引所は2011年に運用を開始し、最も確立された取引所の一つとなりました。BTCCはまた、米国では金融犯罪対策局（FinCEN）、カナダではカナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）、ヨーロッパではリトアニアの法務登記局によって登録および規制されています。

BTCCは、強力なセキュリティ、迅速なカスタマーサポート、新規およびアクティブなユーザーへの定期的なボーナスを備えた魅力的なプラットフォームを提供しています。これは、毎日の取引機会を探している場合や、暗号通貨を始めたばかりの場合でも同様です。これまでに、同取引所は680万人以上の登録ユーザー、24時間の平均取引高280億ドル以上、60万人以上のコピートレーダー、2億2,000万件以上の成功したコピー取引、4億2,000万ドル以上の利益を生成しています。

初心者からプロのトレーダーまでに対応するために設計された多様な取引製品を組み合わせて、BTCCは柔軟性と利益および安全なヘッジの機会を提供しています。プラットフォームには、370以上のパーペチュアル・フューチャーズ、250以上のスポットペア、37のトークン化された株式および商品（ゴールド、シルバー、米国株式、インデックスを含む）が含まれています。 

BTCCは典型的なブローカーではありませんが、トークン化された資産を通じて暗号通貨と伝統的な金融市場の両方にアクセスできるようにしています。ユーザーは、Intel、Microsoft、Apple、Amazonなどの人気のある株式を最大20倍のレバレッジで取引でき、ゴールドやシルバーなどの商品は最大150倍のレバレッジで取引できます。BTCCはまた、コピー取引を提供しており、経験の浅い投資家が成功した取引戦略をミラーリングすることを可能にしています。

BTCCは、ユーザーが情報に基づいた意思決定を行うのに役立つリアルタイムの市場データと分析ツールを提供しています。ユーザーは、市場の動きに注意を払い、変化する状況に対応するために、必要に応じてヘッジ戦略を調整できます。効果的なヘッジには、市場動向について情報を入手し続けることが不可欠です。

効果的なリスク管理は、成功したヘッジの核心にあり、BTCCはユーザーがリスクを効果的に管理するのに役立つ一連のツールと機能を提供しています。しかし、成功したヘッジの鍵は、リスクを完全に排除することではなく、投資目標とリスク許容度に一致する方法でリスクを管理することです。

暗号資産を用いたヘッジは複雑なプロセスですが、適切なBTCCのツールと戦略を使用すれば、投資を保護するための貴重な方法となり得ます。