Dall'inflazione alla recessione: oro, argento e criptovalute come asset di copertura moderni

In economia e finanza, l'tracdi un asset è determinata da diversi fattori, tra cui la liquidità, il rischio di perdita e il tasso di rendimento atteso sull'investimento (aumento di valore). Pertanto, molti investitori diversificano i propri investimenti perché l'economia è ciclica e alcuni investimenti hanno successo durante le recessioni o i periodi di instabilità economica. Gli investimenti che hanno successo durante le recessioni o i periodi di instabilità sono noti come coperture e tendono ad aumentare di valore quando gli investimenti tipici diminuiscono di valore.

Storicamente, i metalli preziosi, in particolare l'oro, sono stati un investimento di copertura popolare. L'oro ha tradizionalmente rappresentato una copertura contro l'inflazione o il calo del potere d'acquisto del denaro. Molti paesi occidentali, compresi gli Stati Uniti, hanno utilizzato il gold standard tra il 1800 e l'inizio del 1900 per preservare il valore della moneta cartacea. Ciò ha mantenuto la fiducia del pubblico nella moneta cartacea, che aveva sostituito la monetazione in metalli preziosi (oro e argento).

Gli investimenti di copertura moderni come le criptovalute, inventate nel 2009 con l'avvento di Bitcoin, sono diventati popolari tra gli investitori grazie al loro limitematicdi creazione (tokenomics). Solo una quantità fissa di Bitcoin (o di altre criptovalute) può essere "minata" digitalmente utilizzando la tecnologia blockchain. Col tempo, diventa sempre più difficile "minare" un Bitcoin, rallentando il tasso di espansione e rendendolo una copertura popolare contro l'inflazione. Il miliardario Ricardo Salinas, una delle cinque persone più ricche del Messico in questo momento, si riferisce a Bitcoin come "l'asset più resistente al mondo", persino più resistente dell'oro. 

"Bitcoin non è diverso da ciò che l'oro ha rappresentato per migliaia di anni. È una classe di asset che ti protegge."

–Larry Fink, cofondatore, presidente e CEO di BlackRock

Tuttavia, uno studio del 2022 ha rivelato che Bitcoin è limitato cometron, in quanto è visto come un asset rischioso che viene scambiato di più in un mercato aperto 24 ore su 24, 7 giorni su 7, mentre gli altri mercati rimangono chiusi. In caso di recessione, la volatilità a breve termine associata a Bitcoin comporterà probabilmente una pressione al ribasso sui prezzi. 

Altri studi hanno rilevato che Bitcoin non è in grado di proteggersi dall'inflazione o lo è solo nel breve periodo, soprattutto dopo alcuni shock economici in alcuni paesi specifici. D'altro canto, l'oro potrebbe aumentare di valore a causa di una combinazione di governi che lo utilizzano per proteggersi dal predominio del dollaro statunitense e dall'effetto dei dazi.

Utilizzo di oro e argento come attività di copertura

L'investimento diretto in metalli fisici come oro e argento è uno dei metodi più noti per introdurli in un portafoglio. Questi metalli tradizionalmente mantengono il loro valore nel tempo, fornendo di fatto un contrappeso durante i periodi di svalutazione monetaria e incertezza economica. 

L'oro è la scelta preferita da molti investitori che cercano di proteggersi dai rischi di inflazione, e gli investimenti fisici sono comunemente disponibili sotto forma di monete o lingotti. Tuttavia, l'argento è principalmente industriale ed è fortemente svalutato da governi, produttori e mercati azionari che vogliono mantenerne basso il valore.

Il duplice ruolo dell'oro come copertura dall'inflazione e salvaguardia dalla deflazione lo rende straordinariamente resiliente. L'oro ha dimostrato una sovraperformance costante durante le turbolenze economiche, con significative espansioni in concomitanza con le recessioni degli anni '90, 2000 e 2020. 

Il prezioso metallo giallo è aumentato del 25% durante la crisi finanziaria del 2008, mentre l'indice S&P 500 è crollato del 38%, evidenziando l'attrattiva anticiclica dell'oro. Analogamente, i prezzi dell'oro sono aumentati del 24% a causa dell'estrema volatilità delle azioni durante la recessione del 2020 causata dal COVID-19. In precedenza, l'oro aveva registrato un rendimento annuo del 35% durante la stagflazione degli anni '70, oscurando azioni e obbligazioni. Questi andamenti sottolineano il ruolo dell'oro come bene rifugio affidabile e sicuro durante le fasi di stress sistemico. 

Gli afflussi di capitali verso gli ETF garantiti dall'oro hanno raggiunto i 12 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, il livello più alto dal 2020, poiché gli investitori hanno cercato riparo dalla volatilità azionaria. Le allocazioni in ETF sull'oro si attestano attualmente al 2,3% degli asset ETF globali, al di sotto del picco del 3,8% registrato durante il COVID-19 e ben al di sotto del 5,2% registrato durante il mercato rialzista del 2011. Il divario implica un significativo potenziale di rialzo, per cui un ritorno ai livelli del 2011 richiederebbe circa 230 miliardi di dollari di afflussi aggiuntivi.

Investire in Bitcoin (o criptovalute) come asset di copertura

Bitcoin è diventato la criptovaluta più popolare e molte aziende lo accettano come forma di pagamento. Inoltre, la percezione che Bitcoin possa essere utilizzato come riserva di valore come l'oro ha contribuito alla sua attuale popolarità. Tuttavia, nonostante Bitcoin sia spesso considerato alla stregua di una carta di debito, non è una valuta legale e non è accettato come metodo di pagamento dalla maggior parte delle agenzie governative, incluso l'Internal Revenue Service (IRS) degli Stati Uniti. È quindi importante comprendere le caratteristiche e le peculiarità uniche di Bitcoin. 

In sostanza, l'offerta totale di Bitcoin nel corso della sua vita è limitata a 21 milioni di monete, e quasi 20 milioni di monete sono già state coniate. In teoria, ciò significa che Bitcoin è estremamente raro, poiché quasi tutti i Bitcoin che esisteranno mai sono già in circolazione. Gli investitori Bitcoin conservano le loro monete in portafogli digitali, che possono essere online (hot wallet) o su hard disk portatili (cold wallet).

Bitcoin è completamente decentralizzato, il che significa che nessuna banca centrale, governo sovrano o banca d'investimento di Wall Street può alterarne l'algoritmo. Il token è inoltre altamente resiliente contro l'espropriazione governativa o altre forme di sequestro di beni grazie alla natura crittografica della tecnologia blockchain. 

Un'altra caratteristica unica dell'algoritmo di Bitcoinè il meccanismo di dimezzamento, in base al quale il tasso di nuova offerta Bitcoin viene dimezzato ogni quattro anni, rendendolo un asset disinflazionistico nel lungo periodo. Molti ritengono che questo sia uno dei motivi principali per cui Bitcoin può rappresentare una potente copertura contro l'inflazione. 

Tuttavia, coprire un portafoglio di criptovalute non è così semplice come altre strategie di trading di criptovalute, come il metodo HODL. I trader devono sentirsi a proprio agio nel monitorare il mercato delle criptovalute e nell'aggiustare frequentemente le proprie posizioni. Per una copertura efficace, i possessori di criptovalute devono comprendere gli strumenti disponibili e le correlazioni tra gli asset. Exchange come BTCC offrono ai trader un modo semplice per coprire le proprie posizioni con derivati Bitcoin e altcoin. 

Strumenti BTCC per la diversificazione del portafoglio di criptovalute e una copertura sicura

La BTCC ha iniziato le sue attività nel 2011, diventando una delle più consolidate. BTCC è inoltre registrata e regolamentata negli Stati Uniti dal Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), in Canada dal Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) e in Europa dal Registrar of Legal Entities della Lituania.

BTCC offre una piattaforma invitante, supportata da unatronsicurezza, un'assistenza clienti rapida e bonus regolari per utenti nuovi e attivi, sia che cerchino opportunità di trading giornaliere o che stiano appena iniziando a investire nel mondo delle criptovalute. Ad oggi, l'exchange conta oltre 6,8 milioni di utenti registrati, con un volume medio di scambi di oltre 28 miliardi di dollari nelle 24 ore, oltre 600.000 copy trader totali, oltre 220 milioni di copy trade di successo e ha generato profitti per oltre 420 milioni di dollari.

Combinando una varietà di prodotti di trading pensati per soddisfare sia i principianti che i trader professionisti, BTCC offre flessibilità e opportunità di profitto e copertura sicura. La piattaforma offre oltre 370 futures perpetui, più di 250 coppie spot e 37 azioni e materie prime tokenizzate (tra cui oro, argento, azioni statunitensi e indici). 

Pur non essendo un broker tradizionale, BTCC consente agli utenti di accedere sia ai mercati finanziari tradizionali che a quelli delle criptovalute attraverso asset tokenizzati. Gli utenti possono negoziare azioni popolari come Intel, Microsoft, Apple e Amazon con una leva finanziaria fino a 20x, mentre materie prime come oro e argento possono essere negoziate con una leva finanziaria fino a 150x. BTCC offre anche il copy trading, consentendo agli investitori meno esperti di replicare strategie di trading di successo.

BTCC fornisce dati di mercato e strumenti di analisi in tempo reale che possono aiutare gli utenti a prendere decisioni consapevoli. Gli utenti possono adattare le proprie strategie di copertura in base alle esigenze, monitorando attentamente i movimenti del mercato per rispondere alle mutevoli condizioni. Rimanere informati sulle tendenze del mercato è fondamentale per una copertura efficace.

Una gestione efficace del rischio è fondamentale per una copertura efficace e BTCC offre una gamma di strumenti e funzionalità che possono aiutare gli utenti a gestire il rischio in modo efficace. Tuttavia, la chiave per una copertura efficace non è eliminare completamente il rischio, ma gestirlo in modo coerente con i propri obiettivi di investimento e la propria tolleranza al rischio.

Coprirsi con le criptovalute può essere un processo complesso, ma con gli strumenti e le strategie BTCC giusti può rivelarsi un modo prezioso per proteggere i propri investimenti.