De l'inflation à la récession : l'or, l'argent et les cryptomonnaies comme actifs de couverture modernes

En économie et en finance, l'tracd'un actif est déterminée par plusieurs facteurs, notamment sa liquidité, le risque de perte et le taux de rendement attendu (plus-value). C'est pourquoi de nombreux investisseurs diversifient leurs placements, car l'économie est cyclique et certains investissements performent bien en période de récession ou d'instabilité économique. Ces investissements, qui réussissent lors des ralentissements économiques ou des périodes d'instabilité, sont appelés « couvertures » et ont tendance à prendre de la valeur lorsque les investissements classiques diminuent.

Historiquement, les métaux précieux, et notamment l'or, ont constitué un placement de couverture populaire. L'or a traditionnellement servi de protection contre l'inflation, c'est-à-dire la dépréciation de la monnaie. De nombreux pays occidentaux, dont les États-Unis, ont eu recours à l'étalon-or entre le XIXe siècle et le début du XXe siècle afin de préserver la valeur de la monnaie fiduciaire. Ce système a permis de maintenir la confiance du public dans le papier-monnaie, qui avait remplacé les pièces de monnaie en métaux précieux (or et argent).

Les placements spéculatifs modernes, tels que les cryptomonnaies – inventées en 2009 avec l'émergence du Bitcoin– ont gagné en popularité auprès des investisseurs grâce à la limitematicde création qui en découle (la tokenomics). Seule une quantité fixe de Bitcoin (ou d'autres crypto-actifs) peut être « minée » numériquement grâce à la technologie blockchain. Au fil du temps, « miner » un Bitcoindevient de plus en plus difficile, ce qui ralentit son expansion et en fait une protection efficace contre l'inflation. Le milliardaire Ricardo Salinas, l'une des cinq personnes les plus riches du Mexique, qualifie Bitcoin d'« actif le plus dur au monde », plus dur encore que l'or. 

«Bitcoin est comparable à ce que l'or a représenté pendant des milliers d'années. C'est une classe d'actifs qui vous protège. »

–Larry Fink, cofondateur, président et PDG de BlackRock

Cependant, une étude de 2022 a révélé que Bitcoin présentait des limites en tanttronde protection contre l'inflation, car il est considéré comme un actif à risque, négocié principalement sur un marché ouvert 24h/24 et 7j/7, contrairement à d'autres marchés qui restent fermés. En cas de récession, la volatilité à court terme associée au Bitcoin entraînera probablement une pression à la baisse sur son prix. 

D'autres études ont montré que Bitcoin ne permettait pas de se prémunir contre l'inflation, ou seulement à court terme, notamment après des chocs économiques dans certains pays. En revanche, l'or pourrait prendre de la valeur du fait de son utilisation par les gouvernements pour se protéger de la domination du dollar américain et des effets des droits de douane.

Utiliser l'or et l'argent comme actifs de couverture

L'investissement direct dans les métaux physiques comme l'or et l'argent est l'un des moyens les plus connus de les intégrer à un portefeuille. Ces métaux conservent traditionnellement leur valeur au fil du temps, offrant ainsi une protection efficace en période de dévaluation monétaire et d'incertitude économique. 

L'or est le placement privilégié de nombreux investisseurs cherchant à se prémunir contre l'inflation, et les investissements physiques sont couramment disponibles sous forme de pièces ou de lingots. En revanche, l'argent est principalement utilisé à des fins industrielles, et sa valeur est fortement pénalisée par les gouvernements, les industriels et les marchés boursiers qui souhaitent la maintenir à un niveau bas.

Le double rôle de l'or comme protection contre l'inflation et la déflation lui confère une résilience exceptionnelle. L'or a constamment surperformé en période de turbulences économiques, avec des hausses significatives concomitantes aux récessions des années 1990, 2000 et 2020. 

Le précieux métal jaune a bondi de 25 % lors de la crise financière de 2008, tandis que le S&P 500 chutait de 38 %, illustrant ainsi son attrait contracyclique. De même, les cours de l'or ont progressé de 24 % face à l'extrême volatilité des marchés actions durant la récession liée à la COVID-19 en 2020. Auparavant, durant la stagflation des années 1970, l'or avait généré un rendement annuel de 35 %, surpassant les actions et les obligations. Ces exemples soulignent le rôle de l'or comme valeur refuge fiable en période de tensions systémiques. 

Les flux de capitaux vers les ETF adossés à l'or ont atteint 12 milliards de dollars au premier trimestre 2025, un niveau jamais vu depuis 2020, les investisseurs cherchant refuge face à la volatilité des marchés actions. Les allocations en ETF or représentent actuellement 2,3 % des actifs mondiaux des ETF, un niveau inférieur au pic de 3,8 % atteint pendant la pandémie de COVID-19 et bien en deçà des 5,2 % observés lors du marché haussier de 2011. Cet écart laisse entrevoir un potentiel de hausse important : un retour aux niveaux de 2011 nécessiterait des entrées de capitaux supplémentaires d'environ 230 milliards de dollars.

Investir dans Bitcoin (ou les cryptomonnaies) comme actif de couverture

Bitcoin est devenu la cryptomonnaie la plus populaire et de nombreuses entreprises l'acceptent comme moyen de paiement. De plus, l'idée qu'il puisse servir de réserve de valeur, à l'instar de l'or, a contribué à sa popularité actuelle. Cependant, bien que Bitcoin Bitcoin soit souvent assimilé à une carte de débit, il n'a pas cours légal et n'est pas accepté comme moyen de paiement par la plupart des administrations publiques, y compris le service des impôts américain (IRS). Il est donc important de comprendre les caractéristiques et les spécificités du Bitcoin. 

En théorie, l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions d'unités, et près de 20 millions ont déjà été créées. De ce fait, Bitcoin présente une rareté considérable, puisque la quasi-totalité des Bitcoin qui existeront jamais est déjà en circulation. Bitcoin investisseurs stockent leurs Bitcoins dans des portefeuilles numériques, qui peuvent être en ligne (portefeuilles chauds) ou sur des disques durs externes (portefeuilles froids).

Bitcoin est totalement décentralisé, ce qui signifie qu'aucune banque centrale, aucun gouvernement souverain ni aucune banque d'investissement de Wall Street ne peut modifier son algorithme. Grâce à la nature cryptographique de la technologie blockchain, ce jeton est également extrêmement résistant à l'expropriation gouvernementale et à toute autre forme de saisie d'actifs. 

Une autre caractéristique unique de l'algorithme du Bitcoinest le mécanisme de réduction de moitié, qui divise par deux le rythme de création de nouveaux Bitcoin tous les quatre ans, ce qui en fait un actif désinflationniste à long terme. Nombreux sont ceux qui pensent que c'est l'une des principales raisons pour lesquelles Bitcoin peut constituer une protection efficace contre l'inflation. 

Cependant, la couverture d'un portefeuille crypto exige plus d'attention que d'autres stratégies de trading comme la méthode HODL. Les traders doivent être à l'aise avec le suivi du marché crypto et l'ajustement fréquent de leurs positions. Pour une couverture efficace, il est essentiel de comprendre les outils disponibles et les corrélations entre les actifs. Des plateformes comme BTCC offrent aux traders un moyen simple de couvrir leurs positions avec des produits dérivés Bitcoin et altcoins. 

Outils BTCC pour la diversification de portefeuille crypto et la couverture sécurisée

La BTCC a débuté ses activités en 2011 et figure parmi les plateformes d'échange les plus établies. BTCC est également enregistrée et réglementée aux États-Unis par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCENfinancières du Canada (FINTRACTRAC) et en Europe par le Registre des personnes morales de Lituanie.

BTCC propose une plateforme attrayante, sécurisée et dotée d'tronservice client réactif. Des bonus réguliers sont offerts aux nouveaux utilisateurs comme aux utilisateurs actifs, qu'ils recherchent des opportunités de trading quotidiennes ou qu'ils débutent dans le monde des cryptomonnaies. À ce jour, la plateforme compte plus de 6,8 millions d'utilisateurs inscrits, un volume de transactions moyen de plus de 28 milliards de dollars sur 24 heures, plus de 600 000 utilisateurs qui utilisent la plateforme, plus de 220 millions de transactions réussies et plus de 420 millions de dollars de profits générés.

BTCC propose une gamme de produits de trading adaptés aux traders débutants comme aux professionnels, offrant flexibilité, opportunités de profit et couverture sécurisée. La plateforme comprend plus de 370 contrats à terme perpétuels, plus de 250 paires de devises au comptant et 37 actions et matières premières tokenisées (dont l'or, l'argent, les actions américaines et les indices). 

Bien que n'étant pas un courtier traditionnel, BTCC permet à ses utilisateurs d'accéder aux marchés crypto et financiers classiques via des actifs tokenisés. Ils peuvent ainsi trader des actions populaires telles qu'Intel, Microsoft, Apple et Amazon avec un effet de levier jusqu'à 20x, et des matières premières comme l'or et l'argent avec un effet de levier jusqu'à 150x. BTCC propose également le copy trading, permettant aux investisseurs moins expérimentés de reproduire des stratégies de trading performantes.

BTCC fournit des données de marché en temps réel et des outils d'analyse permettant aux utilisateurs de prendre des décisions éclairées. Ils peuvent ainsi adapter leurs stratégies de couverture en fonction des besoins, en suivant de près l'évolution du marché. Se tenir informé des tendances du marché est essentiel pour une couverture efficace.

Une gestion efficace des risques est essentielle à la réussite d'une couverture, et BTCC propose une gamme d'outils et de fonctionnalités permettant aux utilisateurs de gérer efficacement leurs risques. Toutefois, la clé d'une couverture réussie n'est pas d'éliminer totalement le risque, mais de le gérer de manière à ce qu'il corresponde à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque.

La couverture avec des crypto-actifs peut être un processus complexe, mais avec les bons outils et stratégies BTCC, elle peut constituer un moyen précieux de protéger vos investissements.