От инфляции до рецессии: золото, серебро и криптовалюты как современные активы для хеджирования рисков

В экономике и финансахtracактива определяется несколькими факторами, включая ликвидность, риск потерь и ожидаемую норму доходности инвестиций (увеличение стоимости). Поэтому многие инвесторы диверсифицируют свои инвестиции, поскольку экономика циклична, и некоторые инвестиции показывают хорошие результаты во время рецессий или периодов экономической нестабильности. Инвестиции, которые показывают хорошие результаты во время спадов или периодов нестабильности, известны как хеджирование, и их стоимость, как правило, увеличивается, когда стоимость типичных инвестиций снижается.

Исторически сложилось так, что драгоценные металлы, особенно золото, были популярным инструментом хеджирования рисков. Золото традиционно служило защитой от инфляции или снижения покупательной способности денег. Многие западные страны, включая Соединенные Штаты, использовали золотой стандарт в период с 1800-х по начало 1900-х годов для поддержания стоимости бумажных денег. Это поддерживало доверие населения к бумажным деньгам, которые заменили монеты из драгоценных металлов (золота и серебра).

Современные хедж-инвестиции, такие как криптовалюта, изобретенная в 2009 году с появлением Bitcoin, стали популярны среди инвесторов благодаряmaticпределу создания (токеномике). С помощью технологии блокчейн можно «добыть» в цифровом виде лишь фиксированное количество Bitcoin (или других криптоактивов). Со временем добыть Bitcoinстановится все сложнее, что замедляет темпы его роста и делает его популярным средством защиты от инфляции. Миллиардер Рикардо Салинас, один из пяти самых богатых людей Мексики на данный момент, называет Bitcoin «самым твердым активом в мире» — даже тверже золота. 

«Bitcoin ничем не отличается от того, что представляло собой золото на протяжении тысячелетий. Это класс активов, который защищает вас»

–Ларри Финк, соучредитель, председатель и генеральный директор BlackRock

Однако исследование 2022 года показало , что BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcointronинструмента хеджирования инфляции, поскольку он рассматривается как рискованный актив, который торгуется преимущественно на круглосуточном открытом рынке, в то время как другие рынки остаются закрытыми. В случае рецессии краткосрочная волатильность, связанная с BitcoinBitcoin BitcoinBitcoin скорее всего, приведет к снижению его цены. 

Другие исследования показали, что Bitcoin либо не может защитить от инфляции, либо может защитить от инфляции только в краткосрочной перспективе, особенно после экономических потрясений в отдельных странах. С другой стороны, золото может вырасти в цене благодаря сочетанию факторов: использованию его правительствами для защиты от доминирования доллара США и влиянию таможенных пошлин.

Использование золота и серебра в качестве активов хеджирования

Прямые инвестиции в физические металлы, такие как золото и серебро, являются одним из наиболее известных способов включения их в инвестиционный портфель. Эти металлы традиционно сохраняют свою стоимость с течением времени, эффективно обеспечивая противовес в периоды девальвации валюты и экономической неопределенности. 

Золото является предпочтительным выбором для многих инвесторов, стремящихся застраховаться от инфляционных рисков, и физические инвестиции обычно доступны в виде монет или слитков. Однако серебро в основном используется в промышленности, и его стоимость сильно зависит от действий правительств, производителей и фондовых рынков, которые стремятся поддерживать ее на низком уровне.

Двойная роль золота — защита от инфляции и защита от дефляции — делает его уникально устойчивым. Золото демонстрировало стабильно высокие показатели во время экономических потрясений, со значительными прорывами, происходившими одновременно с рецессиями в 1990-х, 2000-х и 2020-х годах. 

Во время финансового кризиса 2008 года драгоценный желтый металл подорожал на 25%, в то время как индекс S&P 500 упал на 38%, что подчеркивает контрциклическую привлекательность золота. Аналогичным образом, цены на золото выросли на 24%, поскольку акции столкнулись с крайней волатильностью во время рецессии 2020 года, вызванной COVID-19. Ранее, во время стагфляции 1970-х годов, золото приносило 35% годовой доходности, опережая акции и облигации. Эти закономерности подчеркивают роль золота как надежного актива-убежища во время системных потрясений. 

Приток капитала в обеспеченные золотом ETF достиг 12 миллиардов долларов в первом квартале 2025 года, что является самым высоким показателем с 2020 года, поскольку инвесторы искали убежище от волатильности фондового рынка. В настоящее время доля золотых ETF в общем объеме активов мировых ETF составляет 2,3%, что ниже пика в 3,8% во время пандемии COVID-19 и значительно меньше 5,2%, наблюдавшихся во время бычьего рынка 2011 года. Этот разрыв предполагает значительный потенциал роста, при этом для возвращения к уровням 2011 года потребуется примерно 230 миллиардов долларов дополнительных притоков.

Инвестирование в Bitcoin (или криптовалюту) в качестве хеджирующих активов

Bitcoin стал самым популярным криптоактивом, и многие компании принимают его в качестве формы оплаты. Кроме того, его нынешняя популярность обусловлена ​​представлением о том, что Bitcoin можно использовать как средство сохранения стоимости, подобно золоту. Однако, несмотря на то, что Bitcoin часто рассматривается как дебетовая карта, он не является законным платежным средством и не принимается в качестве оплаты большинством государственных органов, включая Налоговую службу США (IRS). Поэтому важно понимать уникальные характеристики и особенности Bitcoin. 

По сути, общее количество Bitcoin выпущенных за всё время существования компании, ограничено 21 миллионом монет, и почти 20 миллионов уже выпущено. Теоретически это означает, что Bitcoin обладает огромным дефицитом, поскольку почти все Bitcoin , которые когда-либо будут существовать, уже находятся в обращении. Инвесторы Bitcoin хранят свои монеты в цифровых кошельках, которые могут быть как онлайн (горячие кошельки), так и на портативных жестких дисках (холодные кошельки).

Bitcoin полностью децентрализован, а это значит, что ни центральный банк, ни суверенное правительство, ни инвестиционный банк Уолл-стрит не могут изменить его алгоритм. Благодаря криптографической природе технологии блокчейн, токен также обладает высокой устойчивостью к государственной экспроприации или другим формам конфискации активов. 

Еще одна уникальная особенность алгоритма Bitcoin— механизм халвинга, при котором темпы выпуска новых Bitcoin сокращаются вдвое каждые четыре года, что делает его дезинфляционным активом в долгосрочной перспективе. Многие считают, что это одна из ключевых причин, почему Bitcoin может быть мощным средством защиты от инфляции. 

Однако хеджирование криптовалютного портфеля не требует такого активного участия, как другие стратегии торговли криптовалютами, например, метод HODL. Трейдеры должны уметь отслеживать криптовалютный рынок и часто корректировать свои позиции. Для эффективного хеджирования держателям необходимо понимать доступные инструменты и корреляции между активами. Такие биржи, как BTCC, предлагают трейдерам простой способ хеджирования своих позиций с помощью производных инструментов Bitcoin и альткоины. 

Инструменты BTCC для диверсификации криптопортфеля и безопасного хеджирования

Биржа BTCC начала свою деятельность в 2011 году и является одной из старейших бирж. BTCC также зарегистрирована и регулируется в США Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), в Канаде — Центром анализа финансовых транзакций и отчетов Канады (FINTRAC), а в Европе — Регистратором юридических лиц Литвы.

BTCC предлагает привлекательную платформу, подкрепленнуюtronбезопасности, быстрой поддержкой клиентов и регулярными бонусами для новых и активных пользователей — независимо от того, ищут ли они возможности для ежедневной торговли или только начинают знакомство с криптовалютой. На сегодняшний день биржа насчитывает более 6,8 миллионов зарегистрированных пользователей, средний объем торгов за 24 часа превышает 28 миллиардов долларов, общее количество копитрейдеров составляет более 600 000, количество успешных копитрейдов — более 220 миллионов, а прибыль превысила 420 миллионов долларов.

Объединяя разнообразные торговые продукты, разработанные как для начинающих, так и для профессиональных трейдеров, BTCC предлагает гибкость и возможности для получения прибыли и безопасного хеджирования. Платформа включает более 370 бессрочных фьючерсов, более 250 спотовых торговых пар и 37 токенизированных акций и товаров (включая золото, серебро, американские акции и индексы). 

Несмотря на то, что BTCC не является типичным брокером, он предоставляет пользователям доступ как к криптовалютным, так и к традиционным финансовым рынкам посредством токенизированных активов. Пользователи могут торговать популярными акциями, такими как Intel, Microsoft, Apple и Amazon, с кредитным плечом до 20x, а сырьевыми товарами, такими как золото и серебро, — с кредитным плечом до 150x. BTCC также предлагает копитрейдинг, позволяя менее опытным инвесторам повторять успешные торговые стратегии.

BTCC предоставляет рыночные данные в режиме реального времени и аналитические инструменты, которые помогают пользователям принимать обоснованные решения. Пользователи могут корректировать свои стратегии хеджирования по мере необходимости, внимательно отслеживая рыночные движения и реагируя на меняющиеся условия. Осведомленность о рыночных тенденциях имеет решающее значение для эффективного хеджирования.

Эффективное управление рисками лежит в основе успешного хеджирования, и BTCC предлагает ряд инструментов и функций, которые могут помочь пользователям эффективно управлять своими рисками. Однако ключ к успешному хеджированию заключается не в полном устранении риска, а в управлении им таким образом, чтобы это соответствовало вашим инвестиционным целям и допустимому уровню риска.

Хеджирование с помощью криптоактивов может быть сложным процессом, но при наличии правильных инструментов и стратегий BTCC это может стать ценным способом защиты ваших инвестиций.