Ações e moedas de mercados emergentes despencam enquanto Trump intensifica pressão sobre o Fed e o comércio
- Trump moveu-se para demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, desencadeando temores de mercado sobre o controle do banco central.
- As ações dos mercados emergentes caíram 0,9% e as moedas despencaram 0,3% à medida que o apetite por risco colapsou.
- A nova tarifa de 25% de Trump sobre as importações da Índia começa na Wednesday; a Coreia do Sul enfrenta pressão comercial renovada.
Mercados emergentes despencaram na terça-feira enquanto o presidente Donald Trump intensificou a pressão sobre o Federal Reserve e reacendeu múltiplas disputas comerciais de uma vez.
O Índice MSCI de Mercados Emergentes caiu 0,9%, interrompendo um rally que o elevou a níveis não vistos em mais de três anos. Os traders saíram de posições de risco, especialmente na Ásia, após Trump mirar nas exportações de tecnologia, na liderança do Fed e na política de tarifas todas de uma vez.
A queda foi liderada por grandes nomes como Alibaba Group Holding e Tencent Holdings, caindo abruptamente após Trump ameaçar novas tarifas e restrições de exportação de semicondutores e outra tecnologia avançada ligada à China.
Na noite passada, Trump demitiu a governadora do Federal Reserve Lisa Cook, escalando seus esforços para ganhar controle sobre o banco central dos EUA.
Isso veio apenas semanas após Adriana Kugler ter deixado o cargo, deixando uma vaga no conselho. A remoção de Cook reduziria o Fed a cinco membros. Mas se Trump instalar Stephen Miran na vaga aberta e remover Cook, ele controlaria quatro dos sete votos do conselho.
Trump adiciona tarifas e pressiona o banco central ao mesmo tempo
A pressão não parou por aí. Trump está avançando com uma tarifa de 25% sobre as importações indianas ligadas a transações de petróleo russo, programada para começar na quarta-feira.
Ao mesmo tempo, a Coreia do Sul está sob pressão dos EUA para cumprir um acordo de tarifas anterior, que inclui uma taxa de 15% sobre os bens sul-coreanos e centenas de bilhões de dólares em investimentos dos EUA.
Apesar do presidente Lee Jae Myung ter levantado pessoalmente a questão durante sua primeira reunião com Trump, nenhum acordo foi fechado para aliviar o fardo.
O efeito se espalhou rapidamente. O indicador MSCI para moedas em desenvolvimento caiu 0,3%, com o won sul-coreano e o dólar de Taiwan levando os piores golpes. Estrategistas do Credit Agricole, liderados por Sebastien Barbe, disseram em uma nota:
“Enquanto os mercados começaram a reduzir o otimismo após o simpósio de Jackson Hole, o anúncio de Donald Trump de que removeria a governadora do Fed Lisa Cook de sua posição suprimiu ainda mais o sentimento de risco na Ásia hoje.”
Enquanto isso, a China respondeu de forma diferente. Pequim está enviando um negociador comercial sênior para os EUA, sinalizando que as conversas entre as duas maiores economias do mundo podem recomeçar após ambas as partes terem pausado sua última grande disputa comercial. Mas além do gesto, nenhum termo ou cronograma foi tornado público.
Rendimentos de títulos reagem enquanto os mercados recuam
De volta a Washington, a decisão de Trump de agir contra Lisa Cook desencadeou uma reação no mercado de títulos. A curva de rendimento dos Tesouros dos EUA se aprofundou. O rendimento de 2 anos caiu quase 2 pontos base para 3,71%, enquanto o rendimento de 10 anos subiu para 4,296%.
O rendimento de 30 anos aumentou ainda mais, em 4 pontos base, atingindo 4,9%. Os traders reagiram rapidamente à ameaça de reorganização no Fed. E embora os preços e os rendimentos sempre se movam em direções opostas, a tendência era clara: os investidores esperam mais risco de inflação de longo prazo ou mudança de política.
O conselho do Fed tem atualmente seis membros em exercício. Remover Lisa Cook reduziria isso para cinco, ainda com uma maioria de nomeados não-Trump. Mas se Stephen Miran for confirmado e o presidente do Fed Jerome Powell deixar o cargo após o término de seu mandato em maio, Trump poderia nomear um quinto membro, dando-lhe controle total de voto no conselho.
Os mercados responderam em todas as frentes. Os futuros do Dow Jones Industrial Average caíram 56 pontos (0,1%), enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq-100 caíram cada um 0,1%. O índice do dólar dos EUA, que acompanha o greenback contra uma mistura de moedas globais principais, caiu 0,2%.
Fora dos EUA, o banco central da Hungria, o National Bank of Hungary, manteve sua taxa principal em 6,5% na terça-feira, optando pela estabilidade cambial em vez de um alívio precoce. Esse nível permanece empatado com a Romênia pela maior taxa de política na União Europeia.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
