Las acciones y monedas de mercados emergentes se desploman a medida que Trump aumenta la presión sobre la Fed y el comercio

Los mercados emergentes se desplomaron el martes cuando eldent Donald Trump aumentó la presión sobre la Reserva Federal y reavivó múltiples luchas comerciales a la vez.

El índice MSCI de Mercados Emergentes cayó un 0,9%, interrumpiendo un repunte que lo había llevado a niveles no vistos en más de tres años. Los operadores abandonaron posiciones de riesgo, especialmente en Asia, después de que Trump criticara simultáneamente las exportaciones de tecnología, el liderazgo de la Fed y la política arancelaria.

La caída fue liderada por los grandes nombres Alibaba Group Holding y Tencent Holdings, que cayeron drásticamente después de que Trump amenazara con nuevos aranceles y restricciones a las exportaciones de semiconductores y otras tecnologías avanzadas vinculadas a China.

Anoche, Trump despidió a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, intensificando sus esfuerzos para obtener el control del banco central estadounidense.

Esto ocurrió apenas unas semanas después de la renuncia de Adriana Kugler, dejando vacante un puesto en la junta. La destitución de Cook reduciría la Reserva Federal a cinco miembros. Pero si Trump instala a Stephen Miran en el puesto vacante y destituye a Cook, este controlaría cuatro de los siete votos de la junta.

Trump añade aranceles y presiona al banco central a la vez

La presión no terminó ahí. Trump sigue adelante con un arancel del 25% a las importaciones indias vinculadas a las transacciones petroleras rusas, que entrará en vigor el miércoles.

Al mismo tiempo, Corea del Sur está bajo presión estadounidense para mantener un acuerdo arancelario anterior, que incluye un impuesto del 15% sobre los productos surcoreanos y cientos de miles de millones de dólares en inversiones estadounidenses.

A pesar de que eldent Lee Jae Myung planteó personalmente el tema durante su primera reunión con Trump, no se llegó a ningún acuerdo para aliviar la carga.

El efecto se propagó rápidamente. El índice MSCI de divisas emergentes cayó un 0,3%, siendo el won surcoreano y el dólar taiwanés los más afectados. Los estrategas de Credit Agricole, liderados por Sébastien Barbe, señalaron en una nota:

“Si bien los mercados comenzaron a reducir su optimismo después del simposio de Jackson Hole, el anuncio de Donald Trump de que destituiría a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, de su cargo ha suprimido aún más el sentimiento de riesgo en Asia hoy”

Mientras tanto, China respondió de forma diferente. Pekín enviará un negociador comercial de alto nivel a Estados Unidos, lo que indica que las conversaciones entre las dos mayores economías del mundo podrían reanudarse después de que ambas partes suspendieran su última gran disputa comercial. Sin embargo, más allá del gesto, no se hicieron públicos los términos ni el cronograma.

Los rendimientos de los bonos reaccionan a medida que los mercados retroceden

En Washington, la decisión de Trump de actuar contra Lisa Cook provocó una reacción en el mercado de bonos. La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se empinó. El rendimiento a 2 años cayó casi 2 puntos básicos, hasta el 3,71 %, mientras que el rendimiento a 10 años subió al 4,296 %.

El rendimiento a 30 años aumentó aún más, 4 puntos básicos, hasta el 4,9 %. Los operadores reaccionaron rápidamente a la amenaza de reorganización de la Fed. Y aunque los precios y los rendimientos siempre se mueven en direcciones opuestas, la tendencia era clara: los inversores esperan un mayor riesgo de inflación a largo plazo o un cambio de política.

La junta de la Reserva Federal cuenta actualmente con seis miembros en funciones. Destituir a Lisa Cook reduciría el número a cinco, con una mayoría de nombramientos no realizados por Trump. Pero si Stephen Miran es confirmado y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dimite tras el fin de su mandato en mayo, Trump podría nombrar a un quinto miembro, lo que le otorgaría pleno control de voto en la junta.

Los mercados reaccionaron de forma generalizada. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 56 puntos (0,1%), mientras que los del S&P 500 y el Nasdaq-100 cayeron un 0,1% cada uno. El índice del dólar estadounidense, que tracel rendimiento del billete verde frente a diversas divisas mundiales, cayó un 0,2%.

Fuera de EE. UU., el banco central de Hungría, el Banco Nacional de Hungría, mantuvo su tipo de interés principal en el 6,5 % el martes, optando por la estabilidad monetaria en lugar de una flexibilización temprana. Este nivel se mantiene empatado con el de Rumanía como el tipo de interés oficial más alto de la Unión Europea.