Aktien und Währungen der Emerging Markets stürzen ab, während Trump Fed- und Handelsdruck erhöht
- Trump hat versucht, die Fed-Gouverantin Lisa Cook zu entlassen, was Marktängste bezüglich der Kontrolle über die Zentralbank ausgelöst hat.
- Aktienmärkte in Schwellenländern fielen um 0,9 % und Währungen verloren um 0,3 %, als die Risikobereitschaft zusammenbrach.
- Trumps neuer Zollsatz von 25 % auf indische Importe beginnt am Mittwoch; Südkorea sieht sich mit erneuten Handelsdruck konfrontiert.
Die Märkte der Emerging Markets stürzten am Dienstag ab, als Präsident Donald Trump den Druck auf die Federal Reserve erhöhte und gleichzeitig mehrere Handelskriege neu entfachte.
Der MSCI-Index für Emerging Markets fiel um 0,9 % und unterbrach eine Rallye, die ihn auf ein Niveau gehoben hatte, das seit über drei Jahren nicht mehr erreicht wurde. Händler stiegen aus Risikopositionen aus, insbesondere in Asien, nachdem Trump Technologieexporte, die Fed-Führung und die Zollpolitik gleichzeitig ins Visier nahm.
Der Rückgang wurde von großen Namen wie Alibaba Group Holding und Tencent Holdings angeführt, die stark fielen, nachdem Trump neue Zölle und Exportbeschränkungen für Halbleiter und andere fortschrittliche Technologien im Zusammenhang mit China angedroht hatte.
Gestern Abend feuerte Trump den Federal-Reserve-Gouverneur Lisa Cook und eskalierte damit seine Bemühungen, die Kontrolle über die US-Notenbank zu erlangen.
Dies geschah nur wenige Wochen, nachdem Adriana Kugler zurückgetreten war, wodurch ein Sitz im Rat vakant blieb. Die Entfernung von Cook würde die Fed auf fünf Mitglieder schrumpfen lassen. Aber wenn Trump Stephen Miran in den freien Sitz einsetzt und Cook entfernt, würde er vier von sieben Stimmrechten im Rat kontrollieren.
Trump fügt Zölle hinzu und drückt gleichzeitig auf die Zentralbank
Der Druck hörte dort nicht auf. Trump treibt einen 25-prozentigen Zoll auf indische Importe voran, der mit russischen Öltransaktionen verbunden ist und am Mittwoch beginnen soll.
Gleichzeitig steht Südkorea unter US-Druck, eine frühere Zollvereinbarung einzuhalten, die eine Abgabe von 15 % auf südkoreanische Waren und hunderte Milliarden US-Dollar an US-Investitionen umfasst.
Trotzdem, dass Präsident Lee Jae Myung das Thema persönlich bei seinem ersten Treffen mit Trump ansprach, wurde kein Deal geschlossen, um die Last zu erleichtern.
Die Wirkung breitete sich schnell aus. Der MSCI-Index für Entwicklungswährungen fiel um 0,3 %, wobei der südkoreanische Won und der taiwanische Dollar die härtesten Treffer erlitten. Strateger bei Credit Agricole, angeführt von Sebastien Barbe, sagten in einem Bericht:
„Während die Märkte nach der Jackson-Hole-Symposium-Optimismus etwas reduziert haben, hat Donald Trumps Ankündigung, Federal-Reserve-Gouverneurin Lisa Cook von ihrer Position zu entfernen, das Risikostimmung in Asien heute weiter unterdrückt.“
Inzwischen reagierte China anders. Peking sendet einen hochrangigen Handelsverhandler in die USA, was signalisiert, dass die Gespräche zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt wieder aufgenommen werden könnten, nachdem beide Seiten ihren letzten großen Handelsstreit pausiert hatten. Aber abgesehen von dieser Geste wurden keine Bedingungen oder Zeitpläne öffentlich gemacht.
Anleiherenditen reagieren auf den Rückzug der Märkte
Zurück in Washington löste Trumps Entscheidung, gegen Lisa Cook vorzugehen, Reaktionen im Anleihemarkt aus. Die US-Treasury-Zinskurve steilte sich an. Die Rendite für 2-Jahres-Anleihen fiel um fast 2 Basispunkte auf 3,71 %, während die Rendite für 10-Jahres-Anleihen auf 4,296 % stieg.
Die Rendite für 30-Jahres-Anleihen stieg sogar noch stärker, um 4 Basispunkte, und erreichte 4,9 %. Die Händler reagierten schnell auf die Drohung einer Umstrukturierung bei der Fed. Und obwohl Preise und Renditen sich immer in entgegengesetzte Richtungen bewegen, war der Trend klar: Die Anleger erwarten ein höheres langfristiges Inflationsrisiko oder eine Änderung der Politik.
Der Fed-Rat hat derzeit sechs amtierende Mitglieder. Die Entfernung von Lisa Cook würde diese Zahl auf fünf senken, immer noch mit einer Mehrheit von Nicht-Trump-ernannten Mitgliedern. Aber wenn Stephen Miran bestätigt wird und Fed-Vorsitzender Jerome Powell nach Ablauf seiner Amtszeit im Mai zurücktritt, könnte Trump ein fünftes Mitglied ernennen und so die volle Stimmkontrolle über den Rat erhalten.
Die Märkte reagierten umfassend. Die Futures des Dow Jones Industrial Average fielen um 56 Punkte (0,1 %), während die Futures des S&P 500 und des Nasdaq-100 jeweils um 0,1 % sanken. Der US-Dollar-Index, der den Greenback gegenüber einem Korb wichtiger globaler Währungen verfolgt, rutschte um 0,2 % ab.
Außerhalb der USA hielt die Nationalbank von Ungarn ihren Leitzins am Dienstag bei 6,5 % und entschied sich für Währungsstabilität statt für eine vorzeitige Lockerung. Dieser Wert liegt weiterhin auf Augenhöhe mit Rumänien und ist der höchste Leitzins in der Europäischen Union.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
