A Dell, empresa de tecnologia sediada no Texas, projeta um aumento de 53% na receita anual com as vendas de seus servidores de IA, esperando faturar mais de US$ 15 bilhões este ano somente com as remessas desses servidores.
No entanto, a empresa prevê uma queda na sua margem bruta ajustada anual devido aos altos custos de produção dos servidores de IA. Até o momento, em 2025, da Dell caíram quase 5%, embora o valor das ações da empresa tenha mais que dobrado nos últimos dois anos devido à crescente demanda por servidores de IA.
O diretor de operações da Dell, Jeff Clarke, chegou a comentar sobre os objetivos da empresa em relação a servidores com IA: "Nossas perspectivas para IA sãotron, à medida que expandimos a IA dos maiores provedores de serviços em nuvem para as empresas em escala e até a borda com o PC."
A Dell deverá fornecer vários servidores de IA para a startup xAI de Musk
A Dell enviou cerca de US$ 10 bilhões em servidores otimizados para IA em seu ano fiscal de 2025 e espera faturar mais US$ 15 bilhões em seu ano fiscal de 2026.
Além disso, a empresa de tecnologia já está vendo sua carteira de pedidos aumentar após fechar um novo acordo com a startup de IA de Elon Musk, a xAI. Em 31 de janeiro, a empresa de informática tinha cerca de US$ 4,1 bilhões em pedidos de servidores de IA.
Agora, esse valor saltou para mais de US$ 9 bilhões em menos de um mês, e a empresa espera entregar servidores de IA com semicondutores GB200 da Nvidia integrados à xAI ainda este ano.
Os concorrentes da empresa no mercado de servidores de IA são a Super Micro Computer Inc. (SMCI) e a Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); no entanto, seu último relatório de resultados mostra que ela pode estar lucrando muito mais do que seus concorrentes.
No entanto, a Dell prevê que sua margem bruta ajustada cairá cerca de 100 pontos-base no ano fiscal de 2026 devido aos altos custos de produção de servidores.
No quarto trimestre fiscal, o Grupo de Soluções de Infraestrutura da Dell reportou uma margem operacional de 18,1%, ligeiramente superior aos 15,3% registrados no mesmo trimestre do ano fiscal anterior.
Além disso, a Dell estima que sua receita para o trimestre atual ficará entre US$ 22,5 bilhões e US$ 23,5 bilhões, abaixo da estimativa da LSEG de US$ 23,59 bilhões. A empresa também espera que seu lucro ajustado por ação no trimestre fique em US$ 1,65.
Além disso, a empresa tem grandes expectativas em relação ao seu faturamento acumulado para o ano fiscal de 2026. A projeção da empresa para o ano é de que sua receita acumulada oscile entre US$ 101 bilhões e US$ 105 bilhões, em linha com as projeções da LSEG de US$ 103,17 bilhões.
A empresa sediada no Texas também espera que seu lucro total por ação no ano chegue a US$ 9,30.
Sem mencionar que a empresa de tecnologia já aumentou seus dividendos em quase 20% e até anunciou uma autorização de recompra de ações no valor de US$ 10 bilhões.
A cadeia de suprimentos de servidores com IA se adapta às mudanças comerciais e às preocupações com a segurança
A segmentação regional da cadeia de suprimentos de fabricação de servidores de IA tende a reduzir o atrito comercial e a mitigar as preocupações com a China durante o segundo mandato dodent Donald Trump. A maioria dos componentes mais importantes — GPUs, CPUs e memória de alta largura de banda — são projetados e fabricados fora da China e, portanto, não são afetados por essa questão.
Algumas indústrias, como a de óptica de alta velocidade, já haviam transferido a produção da China durante o primeiro mandato de Trump.
Em 2018, as montadoras e fabricantes de servidores já estavam alinhadas regionalmente, quando o colapso da cadeia de suprimentos levou à realocação de recursos em tempo real. No entanto, para lidar com as preocupações de segurança e soberania de dados na computação em nuvem, a fabricação regional vem se consolidando e agora também se estendeu aos servidores de IA.
A Dell compete em um cenário mais amplo e competitivo
O cenário competitivo de servidores de IA se intensificará este ano, à medida que mais fornecedores tradicionais de manufatura e serviçostron(EMS) aumentarem sua produção em larga escala.tron, Foxconn, Sanmina e Wywinn estão entre os fabricantes de hardware que expandirão sua atuação no ciclo de produtos de GPU Blackwell, competindo com Dell e Supermicro por clientes de hiperescala, nuvem de segundo nível e corporativos. Dado o seu tamanho, o mercado de servidores de IA deverá ser capaz de suportar um grande número de fornecedores.
A participação de mercado pode ser determinada pela alocação e disponibilidade de GPUs, pela presença regional e global na fabricação e pela exposição ao cliente. Os recursos de refrigeração líquida podem se provar um diferencial para a HPE e outras empresas em grandes negociações agrupadas.
