Dell prevé mayores beneficios anuales por la demanda de servidores de IA

La empresa tecnológica con sede en Texas, Dell, proyecta un aumento anual del 53% en sus ingresos por ventas de servidores de IA, con la esperanza de ganar más de 15.000 millones de dólares este año solo por envíos de servidores de IA.

Sin embargo, la empresa espera una caída en su tasa de margen bruto ajustado anual debido a los altos costos de producción de los servidores de IA. Hasta ahora en 2025, Dell ha caído casi un 5%, aunque las acciones de la empresa se han duplicado más de dos veces en los últimos dos años debido a la creciente demanda de servidores de IA.

El director de operaciones de Dell, Jeff Clarke, incluso comentó sobre los objetivos de servidores de IA de la empresa: «Nuestras perspectivas para la IA son sólidas, ya que extendemos la IA desde los proveedores de servicios en la nube más grandes hacia la empresa a gran escala y hacia el borde con la PC».

Se espera que Dell entregue múltiples servidores de IA a la startup xAI de Musk

Dell envió aproximadamente 10.000 millones de dólares en servidores optimizados para IA en su ejercicio fiscal 2025 y espera otras 15.000 millones de dólares en ventas en su ejercicio fiscal 2026.

Además, la empresa tecnológica ya está viendo aumentar su cartera de pedidos después de firmar un nuevo acuerdo con la startup de IA de Elon Musk, xAI. A 31 de enero, la empresa de computación tenía una cartera de pedidos de aproximadamente 4.100 millones de dólares en servidores de IA.

Ahora, la cifra se ha disparado a más de 9.000 millones de dólares en menos de un mes, y se espera que la empresa entregue servidores de IA integrados con semiconductores GB200 de Nvidia Corp. a xAI este año.

Los rivales de la empresa en el mercado de servidores de IA son Super Micro Computer Inc. (SMCI) y Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); sin embargo, su último informe de ganancias muestra que puede estar obteniendo mucho más beneficio que sus competidores.

No obstante, Dell proyecta que su tasa de margen bruto ajustado se desplomará aproximadamente 100 puntos básicos en el ejercicio fiscal 2026 debido a los altos costos de producción de servidores.

Dell estima que sus ganancias por acción para el año se situarán en 9,30 dólares

En su cuarto trimestre fiscal, el Grupo de Soluciones de Infraestructura de Dell reportó un margen operativo del 18,1%, ligeramente superior al 15,3% registrado en el mismo trimestre del año fiscal anterior.

Además, Dell estima que los ingresos de su trimestre actual oscilarán entre 22.500 y 23.500 millones de dólares, por debajo de la estimación de LSEG de 23.590 millones de dólares. La empresa también espera que sus ganancias ajustadas por acción durante el trimestre se sitúen en 1,65 dólares.

Además, la empresa tiene grandes esperanzas para la acumulación general de sus ingresos para el ejercicio fiscal 2026. La firma proyecta que sus ingresos acumulados para el año oscilarán entre 101.000 y 105.000 millones de dólares, alineándose con las proyecciones de LSEG de 103.170 millones de dólares.

La corporación con sede en Texas también espera que sus ganancias totales por acción para el año alcancen los 9,30 dólares.

Por no mencionar, la empresa tecnológica ya ha aumentado su dividendo casi un 20% e incluso anunció una autorización de recompra de acciones por 10.000 millones de dólares.

La cadena de suministro de servidores de IA se adapta a los cambios comerciales y a las preocupaciones de seguridad

La segmentación regional de la cadena de suministro de fabricación de servidores de IA podría reducir la fricción comercial y mitigar las preocupaciones sobre China en el segundo mandato del presidente Donald Trump. La mayoría de los componentes más importantes, como las GPU, las CPU y la memoria de alto ancho de banda, están diseñados y fabricados fuera de China y, por lo tanto, no se ven afectados por esto.

Algunas industrias, como la óptica de alta velocidad, ya habían trasladado la producción fuera de China durante el primer mandato de Trump.

Los ensambladores y fabricantes de servidores ya estaban alineados regionalmente en 2018, cuando los colapsos de la cadena de suministro llevaron a una reasignación en tiempo real de los recursos. Sin embargo, para abordar las preocupaciones de seguridad y soberanía de datos en la computación en la nube, la fabricación regional se ha estado arraigando, y esto ahora se ha extendido también a los servidores de IA.

Dell compite en un panorama más amplio y competitivo

El panorama competitivo de los servidores de IA se intensificará este año a medida que más proveedores tradicionales de servicios de fabricación electrónica (EMS) construyan a gran escala. Pegatron, Foxconn, Sanmina y Wywinn están entre los fabricantes de hardware que están preparados para expandir sus roles en el ciclo de productos de GPU Blackwell, compitiendo con Dell y Super Micro por clientes hiperscale, de nube de nivel 2 y empresariales. El mercado de servidores de IA debería poder soportar un gran número de proveedores, dada su tamaño.

La cuota de mercado puede estar determinada por la asignación y disponibilidad de GPU, la huella de fabricación regional y global y la exposición al cliente. Las capacidades de refrigeración líquida podrían resultar un diferenciador para HPE y otros en acuerdos más grandes y agrupados.