デル、AIサーバーの需要増で年間利益増を予測

テキサス州に拠点を置くテクノロジー企業デルは、AI サーバー販売による年間収益が 53% 増加すると予測しており、今年は AI サーバーの出荷だけで 150 億ドル以上の収益を上げたいと考えている。.

しかしながら、同社はAIサーバーの製造コストが高いため、年間調整粗利益率が低下すると予想している。AIサーバーの需要増加により、過去2年間で株価は2倍以上に上昇しているものの、2025年に入ってから デル の株価は5％近く下落している。

デルの最高執行責任者であるジェフ・クラーク氏は、同社の AI サーバーの目標についてtronです。」

デルはマスク氏のxAIスタートアップに複数のAIサーバーを提供する予定

デルは2025年度にAIに最適化されたサーバーを約100億ドル分出荷し、2026年度にはさらに150億ドルの売上を見込んでいる。.

さらに、このテクノロジー企業は、イーロン・マスク氏のAIスタートアップ企業xAIとの新たな契約締結後、既に受注残が増加している。1月31日時点で、同社のAIサーバーの受注残は約41億ドルに上る。.

現在、この数字は1か月足らずで90億ドル以上に膨れ上がり、同社は今年中にエヌビディア社のGB200半導体を組み込んだAIサーバーをxAIに納入する予定だ。.

AIサーバー市場における同社のライバルはスーパーマイクロ・コンピュータ社（SMCI）とヒューレット・パッカード・エンタープライズ社（HPE）だが、同社の最新の収益報告によると、競合他社よりもはるかに多くの利益を上げている可能性がある。.

それでもデルは、サーバー生産コストの高騰により、調整後粗利益率が2026年度に約 100ベーシスポイント急落すると予測している。

デルは、今年の1株当たり利益が9.30ドルになると予想している。

デルのインフラストラクチャ ソリューション グループは、第 4 四半期の営業利益率が 18.1% だったと報告しており、前年同期の 15.3% をわずかに上回っています。.

さらに、デルは今四半期の売上高を225億ドルから235億ドルと予想しており、これはLSEGの予想である235億9000万ドルを下回っています。また、調整後1株当たり利益は1.65ドルになると予想しています。.

さらに、同社は2026年度の累計収益に大きな期待を抱いている。同社は同年度の累計収益が1,010億ドルから1,050億ドルの間で推移すると予測しており、これはLSEGの1,031億7,000万ドルという予測と一致している。.

テキサス州に本社を置く同社は、今年の1株当たり総利益が9.30ドルに達するとも予想している。.

言うまでもなく、このテクノロジー企業はすでに配当を20％近く引き上げており、100億ドルの自社株買い承認も発表している。.

AIサーバーのサプライチェーンは貿易の変化とセキュリティ上の懸念に適応する

AIサーバー製造サプライチェーンの地域的な階層化は、ドナルド・トランプdent の第二期における貿易摩擦を軽減し、中国に対する懸念を和らげる可能性がある。GPU、CPU、高帯域幅メモリといった主要コンポーネントのほとんどは中国国外で設計・製造されているため、こうした懸念は生じない。.

高速光学部品などの一部の産業は、トランプ大統領の最初の任期中にすでに中国から生産拠点を移転していた。.

2018年、サプライチェーンの崩壊によりリソースの再配分がリアルタイムで発生した時点で、サーバー組立業者と製造業者は既に地域的な連携を確立していました。しかし、クラウドコンピューティングにおけるセキュリティとデータ主権に関する懸念に対処するため、地域的な製造体制が定着しつつあり、これがAIサーバーにも広がっています。.

デルはより広範かつ競争の激しい市場で競争している

AIサーバーの競争環境は、従来型の電子tron製造サービス（EMS）プロバイダーによる大規模導入が進むにつれ、今年は激化するでしょう。Pegatron、tron、Sanmina、Wywinnといったハードウェアメーカーは、Blackwell GPU製品サイクルにおける役割を拡大し、ハイパースケール、ティア2クラウド、そしてエンタープライズ顧客をめぐってDellやSuper Microと競合するでしょう。AIサーバー市場は、その規模の大きさを考えると、多くのベンダーをサポートできるはずです。.

市場シェアは、GPUの割り当てと供給状況、地域および世界における製造拠点、そして顧客への露出度によって決定される可能性があります。液冷機能は、HPEをはじめとする大規模で集中的な取引において、差別化要因となる可能性があります。.