La società tecnologica con sede in Texas Dell proietta un aumento delle entrate annua del 53% dalle vendite di Server AI, sperando di guadagnare oltre $ 15 miliardi quest'anno dalle sole spedizioni di AI Server.
Tuttavia, la società prevede un calo del tasso di margine lordo rettificato annuale a causa degli elevati costi di produzione dei server di intelligenza artificiale. Finora nel 2025, Dell sono diminuite di quasi il 5%, sebbene le azioni della società siano più che raddoppiate negli ultimi due anni a causa della crescente domanda di server di intelligenza artificiale.
Jeff Clarke, Chief Operating Officer di Dell, ha persino commentato gli obiettivi del server AI dell'azienda: "Le nostre prospettive per l'IA sono StronG, poiché estendiamo l'IA dai più grandi fornitori di servizi cloud nell'impresa su vasta scala e fuori fino al bordo con il PC".
Dell dovrebbe consegnare più server di intelligenza artificiale alla startup XAI di Musk
Dell ha spedito circa 10 miliardi di dollari di server ottimizzati AI nel suo fiscale 2025 e prevede altri $ 15 miliardi di vendite nel suo fiscale 2026.
Inoltre, la società tecnologica sta già vedendo aumentare il suo arretrato dopo aver firmato un nuovo accordo con la startup AI di Elon Musk, XAI. Al 31 gennaio, la società di computer aveva un arretrato di circa $ 4,1 miliardi nei server AI.
Ora, la cifra ha montato su oltre $ 9 miliardi in meno di un mese, con la società che dovrebbe consegnare server di intelligenza artificiale incorporati con i semiconduttori di Nvidia Corp. GB200 a XAI quest'anno.
I rivali dell'azienda nel mercato dei server AI sono Super Micro Computer Inc. (SMCI) e Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); Tuttavia, il suo ultimo rapporto sugli utili mostra che potrebbe profitto molto più dei suoi concorrenti.
Tuttavia, Dell proietta il suo tasso di margine lordo adeguato per crollare di circa 100 punti base nell'esercizio 2026 rispetto ai costi di produzione elevati del server.
Nel suo quarto trimestre fiscale, il gruppo di soluzioni infrastrutturali di Dell ha registrato un margine operativo del 18,1%, leggermente superiore al 15,3% registrato nello stesso trimestre dell'anno fiscale precedente.
Inoltre, Dell stima che le entrate del trimestre attuale vanno tra $ 22,5 e $ 23,5 miliardi, trascinando la stima LSEG di $ 23,59 miliardi. La società prevede inoltre che i suoi utili rettificati per azione durante il trimestre si stabilizzino a $ 1,65.
Inoltre, la società ha grandi speranze per l'accumulo di entrate complessive per l'anno fiscale 2026. La società proietta le sue entrate cumulative per l'anno per oscillare tra $ 101 miliardi e $ 105 miliardi, allineandosi con proiezioni LSEG di $ 103,17 miliardi.
La società con sede in Texas prevede inoltre che i suoi utili totali per azione per l'anno raggiungano $ 9,30.
Per non parlare del fatto che la società tecnologica ha già aumentato il suo dividendo di quasi il 20% e ha persino annunciato $ 10 miliardi di autorizzazione di riacquisto di azioni.
La catena di approvvigionamento AI-Server si adatta ai turni commerciali e alle preoccupazioni per la sicurezza
Il livello regionale della catena di approvvigionamento manifatturiero dell'AI-Server è costituito da ridurre l'attrito commerciale e mitiga le preoccupazioni sulla Cina nel secondo mandato dident Donald Trump. La maggior parte dei componenti più importanti-GPU, CPU e memoria ad alta larghezza di banda-sono progettate e costruite al di fuori della Cina e quindi non ne sono turbate.
Alcune industrie, come l'ottica ad alta velocità, avevano già spostato la produzione fuori dalla Cina durante il primo mandato di Trump.
Gli assemblatori e i produttori di server erano già allineati a livello regionale a partire dal 2018, quando i crolli della catena di approvvigionamento hanno portato alla riallocazione in tempo reale delle risorse. Tuttavia, per affrontare le preoccupazioni sulla sovranità di sicurezza e dei dati nel cloud computing, la produzione regionale si è messa radici e questo ora si è diffuso anche ai server di intelligenza artificiale.
Dell compete in un panorama più ampio e più competitivo
Il panorama competitivo AI-Server si intensificherà quest'anno come i più tradizionali fornitori di produttori ditron(EMS) più tradizionali costruiscono su vasta scala. Pegatron, Foxconn, Sanmina e Wywinn sono tra i produttori di hardware destinati ad espandere i loro ruoli nel ciclo di prodotti GPU Blackwell, in competizione con Dell e Super Micro per iperscale, Cloud Tier-2 e clienti aziendali. Il mercato AI-Server dovrebbe essere in grado di supportare un gran numero di fornitori, date le sue dimensioni.
La quota di mercato può essere determinata mediante allocazione e disponibilità GPU, impronta di produzione regionale e globale e esposizione ai clienti. Le capacità di raffreddamento a liquido potrebbero rivelarsi un differenziatore per HPE e altri in accordi più grandi e raggruppati.
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