Техасская технологическая компания Dell прогнозирует ежегодный рост выручки на 53% от продаж серверов для искусственного интеллекта и надеется заработать более 15 миллиардов долларов в этом году только за счет поставок таких серверов.
Однако компания ожидает снижения годовой скорректированной валовой прибыли из-за высоких производственных затрат на серверы для ИИ. С начала 2025 года Dell упали почти на 5%, хотя за последние два года их стоимость выросла более чем вдвое благодаря растущему спросу на серверы для ИИ.
Операционный директор Dell Джефф Кларк даже прокомментировал цели компании в области серверов с поддержкой ИИ: «Наши перспективы в области ИИ выглядятtron, поскольку мы распространяем ИИ от крупнейших поставщиков облачных услуг на корпоративный сектор в масштабах предприятия и до периферии сети с помощью ПК»
Ожидается, что компания Dell поставит несколько серверов для ИИ стартапу Маска xAI
В 2025 финансовом году компания Dell отгрузила серверов, оптимизированных для работы с искусственным интеллектом, на сумму около 10 миллиардов долларов и ожидает получить еще 15 миллиардов долларов продаж в 2026 финансовом году.
Более того, после заключения новой сделки со стартапом Илона Маска в области искусственного интеллекта xAI, портфель заказов технологической компании уже начал расти. По состоянию на 31 января у компании было около 4,1 миллиарда долларов заказов на серверы для ИИ.
Сейчас эта цифра выросла до более чем 9 миллиардов долларов менее чем за месяц, и ожидается, что компания поставит серверы с искусственным интеллектом, оснащенные полупроводниками Nvidia Corp. GB200, для xAI в этом году.
Конкурентами компании на рынке серверов для ИИ являются Super Micro Computer Inc. (SMCI) и Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); однако, согласно последнему отчету о доходах, она может получать гораздо большую прибыль, чем ее конкуренты.
Тем не менее, Dell прогнозирует резкое падение скорректированной валовой прибыли примерно на 100 базисных пунктов в 2026 финансовом году из-за высоких затрат на производство серверов.
В четвертом квартале финансового года подразделение Dell Infrastructure Solutions Group сообщило об операционной марже в размере 18,1%, что немного выше показателя в 15,3%, зафиксированного в том же квартале предыдущего финансового года.
Кроме того, по оценкам Dell, выручка за текущий квартал составит от 22,5 до 23,5 миллиардов долларов, что ниже прогноза LSEG в 23,59 миллиардов долларов. Компания также ожидает, что скорректированная прибыль на акцию за квартал составит 1,65 доллара.
Кроме того, компания возлагает большие надежды на общий объем выручки в 2026 финансовом году. По прогнозам фирмы, совокупная выручка за год составит от 101 до 105 миллиардов долларов, что соответствует прогнозам LSEG в 103,17 миллиарда долларов.
Корпорация из Техаса также ожидает, что ее общая прибыль на акцию за год достигнет 9,30 долларов.
Кроме того, эта технологическая компания уже увеличила свои дивиденды почти на 20% и даже объявила о выделении 10 миллиардов долларов на выкуп акций.
Цепочка поставок серверов для ИИ адаптируется к изменениям в торговле и проблемам безопасности
Региональная иерархизация цепочки поставок для производства серверов для ИИ призвана снизить торговые трения и смягчить опасения по поводу Китая во время второго срокаdent Дональда Трампа. Большинство важнейших компонентов — графические процессоры, центральные процессоры и высокоскоростная память — разрабатываются и производятся за пределами Китая, поэтому эта проблема их не затрагивает.
Некоторые отрасли, например, высокоскоростная оптика, перенесли производство из Китая еще во время первого срока Трампа.
Производители и сборщики серверов уже были регионально ориентированы на 2018 год, когда сбои в цепочках поставок привели к перераспределению ресурсов в режиме реального времени. Однако для решения проблем безопасности и суверенитета данных в облачных вычислениях региональное производство получило распространение, и теперь это распространилось и на серверы для искусственного интеллекта.
Компания Dell конкурирует на более широкой и конкурентной арене
В этом году конкуренция на рынке серверов для ИИ усилится, поскольку все больше традиционных поставщиков услуг по производству и обслуживаниюtron(EMS) будут наращивать масштабы производства.tron, Foxconn, Sanmina и Wywinn входят в число производителей оборудования, которые планируют расширить свою роль в продуктовом цикле Blackwell GPU, конкурируя с Dell и Super Micro за клиентов гипермасштабируемых предприятий, облачных сервисов второго уровня и корпоративных клиентов. Учитывая масштабы рынка серверов для ИИ, он должен быть способен поддерживать большое количество поставщиков.
Доля рынка может определяться распределением и доступностью графических процессоров, региональной и глобальной производственной базой, а также клиентской базой. Возможности жидкостного охлаждения могут стать конкурентным преимуществом для HPE и других компаний в крупных, групповых сделках.
