La société technologique basée au Texas Dell prévoit une augmentation des revenus annuels de 53% par rapport à ses ventes de serveurs AI, dans l'espoir de gagner plus de 15 milliards de dollars cette année à partir des expéditions de serveurs AI.
Cependant, la société prévoit une baisse de son taux de marge brute ajusté annuel en raison des coûts de production élevés des serveurs d'IA. Jusqu'à présent, en 2025, Dell ont baissé de près de 5%, bien que les actions de la société aient plus que doublé au cours des deux dernières années en raison de la demande croissante de serveurs d'IA.
Le chef de l'exploitation de Dell, Jeff Clarke, a même commenté les objectifs du serveur d'IA de l'entreprise: «Nos prospects pour l'IA sonttronG, alors que nous étendons l'IA des plus grands fournisseurs de services dans le cloud dans l'entreprise à grande échelle et vers le bord avec le PC.»
Dell devrait livrer plusieurs serveurs d'IA à la startup XAI de Musk
Dell a expédié environ 10 milliards de dollars de serveurs optimisés en AI au cours de son exercice 2025 et s'attend à des ventes supplémentaires de 15 milliards de dollars au cours de son exercice 2026.
De plus, la société de technologie voit déjà son arriéré de backlog après avoir signé un nouvel accord avec la startup d'IA d'Elon Musk, XAI. Au 31 janvier, la firme informatique avait environ 4,1 milliards de dollars dans les serveurs d'IA.
Maintenant, le chiffre a atteint plus de 9 milliards de dollars en moins d'un mois, la société devrait livrer des serveurs d'IA intégrés à Nvidia Corp. GB 200 semi-conducteurs à XAI cette année.
Les rivaux de la société sur le marché des serveurs AI sont Super Micro Computer Inc. (SMCI) et Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); Cependant, son dernier rapport sur les gains montre qu'il peut profiter beaucoup plus que ses concurrents.
Néanmoins, Dell projette son taux de marge brute ajusté pour chuter d'environ 100 points de base au cours de l'exercice 2026 sur des coûts de production de serveurs élevés.
Au cours de son quatrième trimestre fiscal, Dell's Infrastructure Solutions Group a déclaré une marge d'exploitation de 18,1%, légèrement supérieure aux 15,3% enregistrées au même trimestre de l'exercice précédent.
De plus, Dell estime que ses revenus en cours actuel se situeront entre 22,5 $ et 23,5 milliards de dollars, ce qui suit l'estimation LSEG de 23,59 milliards de dollars. La société prévoit également que son bénéfice ajusté par action au cours du trimestre s'installe à 1,65 $.
En outre, la société a des espoirs élevés pour son accumulation globale des revenus pour l'exercice 2026. La société projette ses revenus cumulatifs pour l'année pour osciller entre 101 et 105 milliards de dollars, s'alignant avec les projections LSEG de 103,17 milliards de dollars.
La société basée au Texas s'attend également à ce que son bénéfice total par action pour l'année atteigne 9,30 $.
Sans oublier que la société de technologie a déjà augmenté son dividende de près de 20% et a même annoncé une autorisation de rachat d'actions de 10 milliards de dollars.
La chaîne d'approvisionnement AI-Server s'adapte aux quarts de négociation et aux problèmes de sécurité
Le rythme régional de la chaîne d'approvisionnement de la fabrication AI-Server est pour réduire les frictions commerciales et atténuer les préoccupations concernant la Chine dansdent deuxième mandat de Donald Trump. La plupart des composants les plus importants - GPU, CPU et mémoire de largeur à haute bande - sont conçus et construits en dehors de la Chine et ne sont donc pas troublés par cela.
Certaines industries, comme l'optique à grande vitesse, avaient déjà déplacé la production de la Chine pendant le premier mandat de Trump.
Les assembleurs de serveurs et les fabricants étaient déjà alignés au niveau régional en 2018, lorsque les effondrements de la chaîne d'approvisionnement ont conduit à une réallocation en temps réel des ressources. Cependant, pour répondre aux préoccupations de la souveraineté de sécurité et de données dans le cloud computing, la fabrication régionale a pris racine, ce qui s'est également étendue aux serveurs d'IA.
Dell participe à un paysage plus large et plus compétitif
Le paysage concurrentiel AI-Server s'intensifiera cette année à mesure que les fournisseurs de services de service (EMS) plus traditionnels du fabricanttronic (EMS) se construisent à grande échelle. Pegatron, Foxconn, Sanmina et Wywinn sont parmi les fabricants de matériel pour étendre leurs rôles dans le cycle de produit Blackwell GPU, en concurrence avec Dell et Super Micro for Hyperscale, Cloud et Enterprise Clients. Le marché AI-Server devrait être en mesure de soutenir un grand nombre de fournisseurs, compte tenu de sa taille.
La part de marché peut être déterminée par l'allocation et la disponibilité du GPU, l'empreinte de fabrication régionale et mondiale et l'exposition aux clients. Les capacités de refroidissement liquide pourraient s'avérer être un différenciateur pour HPE et d'autres dans des offres plus grandes et cluster.
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