O financiamento de capital de risco em criptomoedas dispara para US$ 4,8 bilhões no primeiro trimestre, impulsionado pelo acordo Binance , resultando no trimestretronforte desde 2022

Empresas de capital de risco investiram US$ 4,8 bilhões em startups de criptomoedas no primeiro trimestre de 2025, indicando uma retomada dos negócios relacionados a criptomoedas. A empresa de ativos digitais Galaxy relatou isso em seu resumo de negócios, observando que isso representa um aumento de 40% em comparação com o quarto trimestre de 2024.

Segundo o relatório, não foi apenas o montante investido por fundos de capital de risco em empresas de criptomoedas que aumentou. O número de negócios também cresceu, com 446 transações no trimestre, representando um aumento de 7,5% em relação ao trimestre anterior.

Curiosamente, o investimento de US$ 2 bilhões da MGX, dos Emirados Árabes Unidos, na Binance representou quase metade do investimento total e foi suficiente para fazer do primeiro trimestre o melhor trimestre para investimentos em startups de criptomoedas e blockchain desde o terceiro trimestre de 2022.

No entanto, as coisas teriam sido significativamente diferentes sem o investimento da MGX na Binance. Sem esse acordo, o setor de criptomoedas registrou apenas US$ 2,8 bilhões em investimentos, o que representa uma queda de 20% em relação ao trimestre anterior.

O acordo Binance também ditou o tom para os tipos de negócios que os investidores preferiram no trimestre. Investimentos em estágios mais avançados, como em empresas consolidadas, representaram 65%, enquanto negócios em estágios iniciais corresponderam a apenas 35%. Esta é a primeira vez que empresas em estágios mais avançados registram uma porcentagem maior de investimento desde o primeiro trimestre de 2021.

Ainda assim, os investimentos em fase pré-seed diminuíram ligeiramente e houve mais investimentos em estágios mais avançados no geral, mostrando que o mercado está crescendo mesmo com a inovação em criptomoedas continuando em um ritmo saudável.

Negociação/Câmbio e DeFi foram os setores que receberam maior investimento

O acordo Binance também influenciou o subsegmento que recebeu mais investimentos, com a categoria de negociação/câmbio/investimento/empréstimo representando 47,9% dos fundos, totalizando US$ 2,55 bilhões. O setor DeFi veio em seguida, com US$ 763 milhões, mostrando que continua sendo uma área de interesse para fundos de capital de risco.

Segundo o relatório, DeFi tem sido um dos principais setores de investimento nos últimos dois trimestres, juntamente com infraestrutura. Atraiu mais investidores do que os setores de jogos/Web3. O setor de jogos caiu para o quinto lugar, ficando atrás dos setores de infraestrutura e pagamentos.

No entanto, o setor de jogos representou 16% de todos os negócios, mostrando que as empresas desse setor estão recebendo investimentos menores. O setor de trading veio em seguida, com 62 negócios no trimestre, enquanto infraestrutura e IA garantiram mais de 40 negócios cada. Apesar de DeFi ter recebido um grande aporte de capital, teve menos de 40 negócios.

Enquanto isso, as empresas nos EUAtraco maior interesse das empresas de capital de risco, com 38,6% de todos os negócios no trimestre envolvendo uma empresa com sede nos EUA. O Reino Unido veio em seguida, com 8,6%, enquanto Singapura e os Emirados Árabes Unidos registraram 6,4% e 4,4%, respectivamente.

Curiosamente, o acordo Binance fez com que os EUA não liderassem em termos de montante investido, com Malta na liderança, com 36,8%. Ainda assim, os EUA detinham 24,7% do montante total investido, enquanto Hong Kong, Reino Unido e Singapura detinham 13,4%, 6,6% e 3,2%, respectivamente.

Os investimentos em criptomoedas ainda estão longe de atingir seus níveis máximos

Apesar do aumento significativo nos investimentos de capital de risco em criptomoedas, tanto trimestral quanto anualmente, as injeções de capital em empresas de criptomoedas permanecem significativamente menores do que o pico atingido durante a alta de 2021.

Também parece haver uma divergência entre a valorização Bitcoin e o capital investido em startups de criptomoedas. O BTC tem atingido novos patamares, mas os fundos destinados a fundos de criptomoedas permanecem relativamente baixos.

Os analistas da Galaxy atribuem isso a eventos históricos, como o colapso do mercado de criptomoedas em 2022 e 2023, que continuam a desencorajar alguns investidores de alocar capital substancial em empreendimentos com criptomoedas. O crescimento da IA ​​como investimento alternativo também é um fator.

Os analistas escreveram:

“O ambiente macroeconômico e a turbulência no mercado de criptomoedas entre 2022 e 2023 continuaram a dissuadir alguns alocadores de recursos de fazerem o mesmo nível de compromissos com investidores de capital de risco em criptomoedas que fizeram no início de 2021 e 2022.”

Além disso, a chegada de produtos negociados em bolsa (ETPs) focados em criptomoedas significa que os investidores que antes alocavam capital para um fundo de investimento ou startup de criptomoedas agora têm a alternativa de obter exposição ao setor por meio dos ETPs.

No entanto, analistas acreditam que a clareza regulatória pode trazer os investidores de volta. Talvez seja por isso que os EUA têm dominado o ecossistema de startups de criptomoedas, com o novo governo já desregulamentando o setor. Espera-se que o país consolide sua posição dominante quando houver regulamentações favoráveis ​​às criptomoedas que proporcionem maior clareza.