تمويل رأس المال الجريء للعملات المشفرة يرتفع إلى 4.8 مليار دولار في الربع الأول حيث تقود صفقة بينانس أقوى ربع منذ عام 2022
- بلغت استثمارات رأس المال المخاطر في شركات العملات الرقمية خلال الربع الأول من عام 2025 مبلغ 4.8 مليار دولار، وهو أعلى مستوى مسجل منذ الربع الثالث من عام 2022.
- يُعد استثمار صندوق الثروة السيادية الإماراتي MGX البالغ 2 مليار دولار في بينة مسؤولاً عن 40% من إجمالي استثمارات رأس المال المخاطر في العملات الرقمية خلال هذا الربع.
- رغم ارتفاع الاستثمارات في العملات الرقمية، لا تزال رؤوس الأموال المستثمرة، وعدد الصفقات، وعدد صناديق رأس المال المخاطر الجديدة منخفضة مقارنة بذروة عام 2021.
استثمرت شركات رأس المال الجريء (VC) 4.8 مليار دولار في شركات ناشئة للعملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى انتعاش الصفقات المتعلقة بالعملات المشفرة. أفادت شركة الأصول الرقمية غالاكسي بذلك في ملخص صفقاتها، مشيرة إلى أن هذا يمثل زيادة بنسبة 40٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2024.
ووفقاً للتقرير ، لم يكن الأمر مجرد زيادة في المبالغ التي ضخها مستثمرو رأس المال المخاطر في شركات العملات المشفرة. فقد ارتفع أيضاً عدد الصفقات، حيث بلغت 446 صفقة في الربع، مما يمثل زيادة بنسبة 7.5% على أساس ربع سنوي.
ومما يثير الاهتمام، أن استثمار صندوق MGX الإماراتي البالغ 2 مليار دولار في بينانس شكل ما يقرب من نصف إجمالي الاستثمار وكان كافيًا لجعل الربع الأول هو الأفضل لاستثمارات شركات العملات المشفرة والبلوك تشين منذ الربع الثالث من عام 2022.
ومع ذلك، كانت الأمور ستختلف بشكل كبير دون استثمار MGX في بينانس. عند إزالة هذه الصفقة، سجل قطاع العملات المشفرة استثمارًا بقيمة 2.8 مليار دولار فقط، وهو أقل بنسبة 20٪ من الربع السابق.
وضعت صفقة بينانس أيضًا نبرة أنواع الصفقات التي فضلها المستثمرون في الربع. فقد شكلت الاستثمارات في مراحل لاحقة، مثل تلك في الشركات الراسخة، 65٪، بينما شكلت الصفقات في المراحل المبكرة 35٪ فقط. وهذا هو أول مرة تشهد فيها الشركات في مراحل لاحقة نسبة استثمار أعلى منذ الربع الأول من عام 2021.
ومع ذلك، انخفضت صفقات ما قبل البذرة قليلاً، وزادت الصفقات في مراحل لاحقة بشكل عام، مما يظهر أن السوق ينمو حتى مع استمرار الابتكار في العملات المشفرة بوتيرة صحية.
شهدت قطاع التداول/البورصة والتمويل اللامركزي (DeFi) أكبر قدر من الاستثمار
أثرت صفقة بينانس أيضًا على القطاع الفرعي الذي شهد أكبر قدر من الاستثمار، حيث شكلت فئة التداول/التبادل/الاستثمار/الإقراض 47.9٪ من الأموال، بإجمالي 2.55 مليار دولار. وجاء التمويل اللامركزي (DeFi) في المرتبة الثانية بـ 763 مليون دولار، مما يظهر أنه لا يزال مجالًا يثير اهتمام مستثمري رأس المال الجريء.
ووفقًا للتقرير، كان التمويل اللامركزي (DeFi) أحد القطاعات الرائدة في الاستثمار على مدى الربعين الماضيين، إلى جانب البنية التحتية. وقد شهد اهتمامًا أكبر من المستثمرين مقارنة بالألعاب/Web3. وقد انزلق قطاع الألعاب الآن إلى المركز الخامس، متخلفًا عن قطاعات البنية التحتية والمدفوعات.
ومع ذلك، شكل قطاع الألعاب 16٪ من جميع الصفقات، مما يظهر أن الشركات في ذلك القطاع تحصل على استثمارات أصغر. وجاء التداول في المرتبة الثانية بـ 62 صفقة في الربع، بينما حصلت كل من البنية التحتية والذكاء الاصطناعي على أكثر من 40 صفقة. وعلى الرغم من تلقي التمويل اللامركزي (DeFi) ضخًا رأسماليًا كبيرًا، إلا أنه كان لديه أقل من 40 صفقة.
في الوقت نفسه، جذبت الشركات في الولايات المتحدة أكبر قدر من الاهتمام من شركات رأس المال الجريء، حيث شملت 38.6٪ من جميع الصفقات في الربع شركة يكون مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة. وجاءت المملكة المتحدة في المرتبة الثانية بنسبة 8.6٪، بينما كانت سنغافورة والإمارات العربية المتحدة بنسبة 6.4٪ و4.4٪ على التوالي.
ومما يثير الاهتمام، أن صفقة بينانس تعني أن الولايات المتحدة لم تقود من حيث المبلغ المستثمر، حيث قادت مالطا بنسبة 36.8٪. ومع ذلك، كان لدى الولايات المتحدة 24.7٪ من إجمالي المبلغ المستثمر، بينما كان لدى هونغ كونغ والمملكة المتحدة وسنغافورة 13.4٪ و6.6٪ و3.2٪ على التوالي.
لا تزال استثمارات العملات المشفرة بعيدة عن مستويات الذروة
على الرغم من الزيادة الكبيرة في استثمارات رأس المال الجريء للعملات المشفرة على أساس ربع سنوي وسنوي، لا تزال ضخ رأس المال في شركات العملات المشفرة أقل بكثير من ذروتها خلال فترة الارتفاع السعري (الثيران) في عام 2021.
يبدو أيضًا أن هناك انحرافًا بين ارتفاع قيمة البيتكوين ورأس المال المستثمر في شركات ناشئة للعملات المشفرة. فقد وصل البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة، لكن الأموال الموجهة لصناديق العملات المشفرة لا تزال منخفضة نسبيًا.
يعزو محللو غالاكسي هذا إلى أحداث تاريخية مثل انهيار سوق العملات المشفرة في عامي 2022 و2023، والتي لا تزال تثني بعض المستثمرين عن تخصيص رأس مال كبير لمشاريع العملات المشفرة. كما أن نمو الذكاء الاصطناعي كبديل للاستثمار هو عامل آخر.
كتب المحللون:
"استمرّت البيئة الاقتصادية الكلية والاضطرابات في سوق العملات المشفرة من عام 2022 إلى 2023 في تثبيط بعض المخصصين عن اتخاذ نفس مستوى الالتزامات مع مستثمري رأس المال الجريء للعملات المشفرة التي اتخذوها في أوائل عامي 2021 و2022."
وبالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور منتجات تبادل العملات المشفرة الموجهة للمستهلكين (ETPs) يعني أن المستثمرين الذين كانوا سيخصصون رأس المال لصندوق استثمار في شركة ناشئة للعملات المشفرة أو شركة ناشئة لديهم الآن بديل يتمثل في الحصول على تعرض للقطاع من خلال منتجات ETPs.
ومع ذلك، يعتقد المحللون أن الوضوح التنظيمي يمكن أن يعيد المستثمرين. وقد يكون هذا هو السبب في أن الولايات المتحدة كانت تهيمن على نظام بيئي لشركات العملات المشفرة الناشئة، حيث بدأت الإدارة الجديدة بالفعل في إلغاء اللوائح في هذا القطاع. من المتوقع أن ترسخ الولايات المتحدة هيمنتها بمجرد وجود لوائح مؤيدة للعملات المشفرة توفر وضوحًا أفضل.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
