La financiación de capital riesgo de criptomonedas aumenta a 4.800 millones de dólares en el primer trimestre, ya que el acuerdo Binance impulsa sutrontrimestre desde 2022

Las firmas de capital riesgo (VC) invirtieron $4.8 mil millones en startups de criptomonedas en el primer trimestre de 2025, lo que indica un resurgimiento de las transacciones relacionadas con este sector. La firma de activos digitales Galaxy informó esto en su resumen de transacciones, señalando que esto representa un aumento del 40% en comparación con el cuarto trimestre de 2024.

Según el informe, no solo aumentó la inversión de capital riesgo en empresas de criptomonedas. El número de operaciones también aumentó, con 446 en el trimestre, lo que representa un incremento intertrimestral del 7,5 %.

Curiosamente, la inversión de 2 mil millones de dólares de MGX de los Emiratos Árabes Unidos en Binance representó casi la mitad de la inversión total y fue suficiente para hacer del primer trimestre el mejor trimestre para la inversión en startups de criptomonedas y blockchain desde el tercer trimestre de 2022.

Sin embargo, la situación habría sido muy diferente sin la inversión de MGX en Binance. Tras la cancelación de dicho acuerdo, el sector de las criptomonedas registró solo 2.800 millones de dólares en inversiones, un 20 % menos que el trimestre anterior.

El acuerdo Binance también marcó la pauta para los tipos de operaciones que los inversores favorecieron durante el trimestre. Las inversiones en etapas avanzadas, como las de empresas consolidadas, representaron el 65%, mientras que las operaciones en etapas iniciales solo representaron el 35%. Esta es la primera vez que las empresas en etapas avanzadas han registrado un mayor porcentaje de inversión desde el primer trimestre de 2021.

Aun así, los acuerdos previos a la semilla cayeron ligeramente y hubo más acuerdos en etapas posteriores en general, lo que demuestra que el mercado está creciendo incluso cuando la innovación en criptomonedas continúa a un ritmo saludable.

El comercio/intercambio y DeFi registraron la mayor inversión

El acuerdo Binance también influyó en el subsector que recibió más inversión: la categoría de trading/intercambio/inversión/préstamos representó el 47,9% de los fondos, con un total de 2.550 millones de dólares. Le siguió DeFi con 763 millones de dólares, lo que demuestra que sigue siendo un área de interés para los inversores de capital riesgo.

Según el informe, DeFi ha sido uno de los sectores líderes en inversión durante los dos últimos trimestres, junto con la infraestructura. Ha despertado mayor interés por parte de los inversores que el sector de videojuegos/Web3. El sector de videojuegos ha descendido al quinto puesto, por detrás de los sectores de infraestructura y pagos.

Sin embargo, el sector de los videojuegos representó el 16% de todas las transacciones, lo que demuestra que las empresas de este sector están recibiendo inversiones menores. El comercio le siguió con 62 transacciones en el trimestre, mientras que tanto la infraestructura como la IA cerraron más de 40 transacciones cada una. A pesar de recibir una alta inyección de capital, DeFi registró menos de 40 transacciones.

Mientras tanto, las empresas estadounidensestracel mayor interés de las firmas de capital riesgo, con un 38,6 % de todas las operaciones del trimestre relacionadas con empresas con sede en Estados Unidos. Le siguió el Reino Unido con un 8,6 %, mientras que Singapur y los Emiratos Árabes Unidos tuvieron un 6,4 % y un 4,4 %, respectivamente.

Curiosamente, el acuerdo Binance significó que Estados Unidos no liderara la inversión, con Malta a la cabeza con un 36,8 %. Aun así, Estados Unidos acaparó el 24,7 % de la inversión total, mientras que Hong Kong, el Reino Unido y Singapur representaron el 13,4 %, el 6,6 % y el 3,2 %, respectivamente.

Las inversiones en criptomonedas aún están lejos de sus niveles máximos

A pesar del aumento significativo de las inversiones de capital de riesgo en criptomonedas tanto a nivel trimestral como anual, las inyecciones de capital en empresas de criptomonedas siguen siendo significativamente inferiores a su pico durante el ciclo alcista de 2021.

También parece haber una divergencia entre el aumento del valor Bitcoin y el capital invertido en startups de criptomonedas. BTC ha alcanzado nuevos máximos, pero los fondos destinados a fondos de criptomonedas siguen siendo relativamente bajos.

Los analistas de Galaxy atribuyen esto a eventos históricos como el colapso del mercado de criptomonedas en 2022 y 2023, que siguen desalentando a algunos inversores a invertir una cantidad sustancial de capital en empresas de criptomonedas. El auge de la IA como inversión alternativa también es un factor.

Los analistas escribieron:

El entorno macroeconómico y la inestabilidad del mercado de criptomonedas entre 2022 y 2023 han seguido disuadiendo a algunos asignadores de asumir el mismo nivel de compromisos con los inversores de riesgo en criptomonedas que a principios de 2021 y 2022

Más allá de esto, la llegada de productos cotizados en bolsa (ETP) enfocados en criptomonedas significa que los inversores que habrían asignado capital a un fondo de riesgo o una startup de criptomonedas ahora tienen la alternativa de ganar exposición al sector a través de los ETP.

Sin embargo, los analistas creen que la claridad regulatoria podría atraer de nuevo a los inversores. Esta podría ser la razón por la que EE. UU. ha dominado el ecosistema de startups de criptomonedas, con la nueva administración ya desregulando el sector. Se espera que el país consolide su dominio una vez que existan regulaciones favorables a las criptomonedas que brinden mayor claridad.