- 2025年第一季度，风投向加密企业注入的资金达48亿美元，为自2022年第三季度以来的最高水平。
- 阿联酋主权基金MGX对币安的20亿美元投资占该季度所有加密风险投资的40%。
- 尽管加密投资有所回升，但与2021年的峰值相比，投资资本、交易数量以及新成立的加密风投基金数量仍然较低。
2025 年第一季度，风险投资（VC）公司向加密初创公司投资了 48 亿美元，表明与加密相关的交易复苏。数字资产公司 Galaxy 在其交易摘要中报告了这一点，指出这比 2024 年第四季度增长了 40%。
根据 报告，不仅仅是风险投资（VC）投入加密货币公司的金额增加了。交易数量也上升，该季度有 446 笔交易，环比（QoQ）增长 7.5%。
有趣的是，阿联酋 MGX 对 Binance 的 20 亿美元投资占总投资的近一半，足以使第一季度成为自 2022 年第三季度以来加密和区块链初创公司投资的最好季度。
然而，如果没有 MGX 对 Binance 的投资，情况会有所不同。当剔除该交易时，加密行业的投资额仅为 28 亿美元，比上一季度低 20%。
Binance 的交易也设定了投资者在该季度青睐的交易类型的基调。后期投资，如在对成熟公司的投资，占 65%，而早期交易仅占 35%。这是自 2021 年第一季度以来，后期公司首次看到更高比例的投资。
尽管如此，种子前交易略有下降，而后期交易总体更多，表明市场正在增长，同时加密创新继续以健康的速度进行。
交易/交易所和 DeFi 获得最多投资
Binance 的交易也影响了哪个子行业获得最多投资，交易/交易所/投资/贷款类别占资金的 47.9%，总计 25.5 亿美元。DeFi 紧随其后，为 7.63 亿美元，表明它仍然是 VC 感兴趣的领域。
根据报告，DeFi 一直是过去两个季度投资的主要行业之一，与基础设施并列。它比游戏/Web3 吸引了更多投资者的兴趣。游戏行业现已跌至第五位，落后于基础设施和支付行业。
然而，游戏行业占所有交易的 16%，表明该行业的公司获得的投资较小。交易紧随其后，该季度有 62 笔交易，而基础设施和 AI 各自获得了超过 40 笔交易。尽管 DeFi 获得了高额资本注入，但其交易数量少于 40 笔。
与此同时，美国公司在 VC 公司中吸引了最多的兴趣，该季度 38.6% 的交易涉及总部位于美国的公司。英国紧随其后，占 8.6%，而新加坡和阿联酋分别占 6.4% 和 4.4%。
有趣的是，Binance 的交易意味着美国在投资金额方面并未领先，马耳他以 36.8% 领先。尽管如此，美国占总投资额的 24.7%，而香港、英国和新加坡分别占 13.4%、6.6% 和 3.2%。
加密投资仍远低于峰值水平
尽管季度和年度加密风险投资大幅增加，但注入加密公司的资本仍远低于 2021 年牛市期间的峰值。
比特币价值的上升与投入加密初创公司的资本之间似乎存在分歧。BTC 一直在创下新高，但流向加密基金的资金仍然相对较低。
Galaxy 分析师将此归因于历史事件，如 2022 年和 2023 年加密市场的崩溃，这继续阻止一些投资者将大量资本分配给加密风险。AI 作为替代投资的增长也是一个因素。
分析师写道：
“2022 年至 2023 年的宏观环境和加密市场的动荡继续劝阻一些分配者不要像 2021 年和 2022 年初那样对加密风险投资者做出相同水平的承诺。”
除此之外，专注于加密的现货交易所交易产品（ETP）的到来意味着，原本会分配资本到加密风险基金或初创公司的投资者现在有了通过 ETP 获得该行业敞口的替代方案。
尽管如此，分析师认为监管的明确性可能会吸引投资者回来。这可能是因为美国一直在主导加密初创生态系统，新政府已经放松了该行业的监管。一旦有提供更好明确性的亲加密法规，预计该国将巩固其主导地位。
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