仮想通貨VCの資金調達は第1四半期に48億ドルに急増、 Binance 買収が2022年以来tron四半期を牽引

ベンチャーキャピタル（VC）は2025年第1四半期に仮想通貨スタートアップに48億ドルを投資し、仮想通貨関連取引の復活を示唆した。デジタル資産企業ギャラクシーは、取引概要の中でこれを報告し、これは2024年第4四半期と比較して40%の増加に相当すると指摘した。.

によると レポート、増加したのはVCによる仮想通貨企業への投資額だけではない。取引件数も増加し、第3四半期には446件の取引が成立し、前四半期比7.5%増となった。

興味深いことに、アラブ首長国連邦のMGXによる Binance への20億ドルの投資は、総投資額のほぼ半分を占め、2022年第3四半期以来、第1四半期を暗号通貨およびブロックチェーンのスタートアップ投資にとって最高の四半期にするのに十分でした。.

しかし、MGXによる Binanceへの投資がなければ、状況は大きく変わっていたでしょう。この取引を除くと、暗号資産セクターへの投資額はわずか28億ドルとなり、前四半期比で20%減少しました。.

Binance 投資は、この四半期に投資家が好む取引の種類を決定づけるものでした。既存企業への投資など、レイターステージの投資が全体の65%を占め、アーリーステージの投資はわずか35%でした。レイターステージの企業への投資比率がこれほど高くなったのは、2021年第1四半期以来初めてです。.

それでも、プレシード段階の取引はわずかに減少し、全体的には後期段階の取引が増加しており、暗号通貨のイノベーションが健全なペースで継続する中でも市場が成長していることが示されています。.

取引/取引所と DeFi への投資が最も多かった

Binance 買収は、どのサブセクターへの投資が最も多かったかにも影響を与え、取引／取引所／投資／貸付のカテゴリーが資金の47.9%を占め、総額25億5,000万ドルに達しました。これに続き、 DeFi 7億6,300万ドルとなり、依然としてVCにとって関心の高い分野であることが示されました。.

レポートによると、 DeFi 過去2四半期、インフラと並んで投資対象として最も有力なセクターの一つであり、ゲーム/Web3よりも多くの投資家の関心を集めています。ゲームセクターは現在、インフラと決済セクターに後れを取り、5位に後退しています。.

しかし、ゲームセクターは全取引の16%を占めており、このセクターの企業への投資額は減少していることを示しています。トレーディングセクターは四半期で62件の取引を獲得し、インフラとAIはそれぞれ40件以上の取引を獲得しました。DeFi DeFi 多額の資金注入を受けたにもかかわらず、取引数は40件未満でした。.

一方、米国企業はベンチャーキャピタルからの関心が最もtrac、四半期中の全取引の38.6%が米国に本社を置く企業によるものでした。英国は8.6%でこれに続き、シンガポールとUAEはそれぞれ6.4%と4.4%でした。.

興味深いことに、 Binance 取引では、投資額で米国が首​​位に立つことはなく、マルタが36.8%で首位となった。それでも、投資総額のうち米国が占める割合は24.7%で、香港、英国、シンガポールはそれぞれ13.4%、6.6%、3.2%だった。.

暗号資産投資はピークレベルには程遠い

四半期ベースでも年間ベースでもVCの仮想通貨投資は大幅に増加しているものの、仮想通貨企業への資本注入は2021年の強気相場のピーク時よりも大幅に低いままとなっている。.

Bitcoin 価格の上昇と暗号資産スタートアップへの投資額の間にも乖離が見られるようです。ビットコインは新たな高値を更新していますが、暗号資産ファンドへの資金流入は依然として比較的低い水準にとどまっています。.

ギャラクシーのアナリストは、2022年と2023年の暗号資産市場の崩壊といった歴史的出来事が、一部の投資家が暗号資産ベンチャーへの多額の資金配分を躊躇させていることを理由に挙げています。また、代替投資としてのAIの成長も要因の一つです。.

アナリストらは次のように書いている。

「2022年から2023年にかけてのマクロ環境と暗号資産市場の混乱により、一部の投資家は、2021年初頭と2022年と同レベルの暗号資産ベンチャー投資家への投資を控える傾向が続いている。」

さらに、仮想通貨に特化したスポット上場投資信託（ETP）の登場により、仮想通貨ベンチャーファンドやスタートアップに資本を割り当てていた投資家は、ETPを通じてこの分野に投資するという選択肢を持つようになった。.

それでも、アナリストたちは、規制の明確化が投資家の呼び戻しにつながる可能性があると考えています。これが、米国が仮想通貨スタートアップのエコシステムを支配してきた理由かもしれません。新政権はすでにこの分野の規制緩和を進めています。より明確な仮想通貨に有利な規制が整備されれば、米国はその優位性を強固にすると予想されます。.