Analistas do Citi preveem que 2025 será um ano transformador para as criptomoedas, impulsionado pelo crescimento dos ETFs, pela adoção de stablecoins e por uma mudança regulatória mais favorável, apesar da incerteza macroeconômica.
Segundo reportagem , analistas do Citi, liderados por Alex Saunders, afirmaram em um relatório divulgado na sexta-feira: "Este ano foi um tron para as criptomoedas, registrando um aumento de mais de 90% na capitalização total de mercado".
O mercado de criptomoedas teve um crescimento expressivo em janeiro de 2024, com o lançamento de uma dúzia de Bitcoin . Graças a esses fundos, os investidores puderam negociar Bitcoin com mais facilidade, alimentando uma perspectiva positiva para o setor. Além disso, os cortes nas taxas de juros do banco central, juntamente com outras políticas, estimularam o crescimento econômico em setembro.
No dia da eleição, a vitória de Donald Trump foi o momento mais significativo para os ativos digitais. O próprio Trump era um grande defensor das criptomoedas, e a vitória em sua campanha gerou uma onda de otimismo. Ele nomeou muitos defensores das criptomoedas para cargos importantes e designou Paul Atkins para chefiar a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Bitcoin Atingiu US$ 100.000 pela primeira vez, em parte graças à postura favorável às criptomoedas de Trump. As altcoins também se beneficiaram.
A alta impulsionou o mercado total de criptomoedas para US$ 3,4 trilhões, quase o dobro do seu valor no ano passado, mesmo após alguma turbulência decorrente dos comentários agressivos do Federal Reserve.
Um ambiente econômico favorável, mas por quanto tempo?
Analistas do Citi acreditam que as operações de alto risco permanecerão em alta até o início de 2025, considerando o cenário atual. No entanto, alertam que a perspectiva pode mudar ainda este ano, devido à persistência da incerteza sobre as medidas de Trump em relação à economia e à volatilidade do mercado de ações.
Os analistas do Citi afirmaram que "o cenário macroeconômico pode se tornar menos favorável ao longo do restante do ano, dada a crescente incerteza política nos EUA e a volatilidade prevista no mercado de ações"
O crescimento contínuo dos ETFs spot representa uma mudança radical para o mercado de criptomoedas
Isso revolucionou o lançamento dos Bitcoin e Ethereum . Após anos de escrutínio da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), esses fundos de criptomoedas tornaram a compra e venda de criptomoedas tão fácil quanto trac os preços, sem a necessidade de possuir as moedas.
Desde julho, os ETFs Bitcoin receberam entradas de US$ 36,4 bilhões, enquanto os ETFs Ethereum receberam US$ 2,4 bilhões.
“Esses fluxos têm sido o principal fator de crescimento dos retornos das criptomoedas, e esperamos que isso continue em 2025”, afirmaram os analistas.
Criptomoedas como parte de um portfólio multiativos
Outro ponto importante é o papel das criptomoedas em portfólios diversificados. Durante a valorização deste ano, analistas também observaram que adicionar Bitcoin a portfólios multiativos agregou valor. Ainda assim, é uma opção muito volátil. Com alocações percentuais maiores, as criptomoedas precisam gerar taxas de retorno muito mais altas do que as ações para justificar esse risco.
“Para uma alocação de 5%, o desempenho precisa ser maior – dois dígitos usando a relação risco-retorno de longo prazo do S&P, ou 21% usando os retornos recentes, onde a alta relação risco/retorno implica que os investidores precisam ser bem compensados por assumirem riscos adicionais”, explicou a nota dos analistas do Citi.
A Ascensão das Stablecoins
O interesse pelas stablecoins , ou seja, criptomoedas atreladas à estabilidade de ativos como o dólar americano, está aumentando.
A vitória de Trump gerou otimismo no robusto mercado de stablecoins, estimulando novas emissões e planos de parceria. Um exemplo é a parceria entre a Circle e Binance, que pode ameaçar a liderança da Tether nesse setor.
Os analistas do Citi veem a diversificação como um passo positivo, pois "reduzirá o potencial de riscos sistêmicos provenientes de um emissor específico". Eles também consideram como mais stablecoins poderiam ser usadas em casos de uso mais amplos para impulsionar uma maior adoção das finanças descentralizadas (DeFi).
O crescimento sustentado só é possível através da adoção
Segundo os analistas, a adoção de ativos digitais precisa crescer para que a valorização das criptomoedas continue. Embora os volumes de negociação sejam altos e os valores das stablecoins tenham aumentado, o uso generalizado de criptomoedas é essencial.
Os analistas do Citi estão monitorando a Turquia, a Argentina e a Venezuela, países que enfrentam instabilidade econômica, o que levou mais pessoas a buscarem refúgio em cash.
Analistas do Citi preveem uma mudança crucial na regulamentação em 2025
O governo Trump mudará o cenário regulatório . O setor espera regulamentações mais flexíveis, e sua administração conta com vários indicados favoráveis às criptomoedas. No entanto, analistas preveem que o foco será na clareza, e não na desregulamentação completa.
“O resultado provavelmente será uma mudança da regulação por meio da aplicação da lei para uma abordagem mais baseada em legislação.” Os analistas acrescentaram que “não se trata tanto de uma desregulamentação, mas sim da remoção de obstáculos.”
