花旗分析师预测，尽管宏观经济存在不确定性，但在 ETF 增长、稳定币普及以及监管环境更加有利的推动下，2025 年将是加密货币变革的一年。.
据 Business Insider报道，花旗分析师 Alex Saunders 领导的团队在周五的一份报告中指出：“今年对于加密货币来说是tron的一年，总市值增长了 90% 以上”。
2024年1月，加密货币市场蓬勃发展，十几只Bitcoin现货ETF相继推出。这些基金的出现，使得投资者能够交易Bitcoin，从而提振了整个行业的乐观前景。此外，央行的降息以及其他政策措施，也促进了9月份的经济增长。
在选举日当天，唐纳德·特朗普的胜利对数字资产而言意义非凡。特朗普本人非常支持加密货币，他的胜选也引发了一波乐观情绪。他任命了许多加密货币倡导者担任要职，并任命保罗·阿特金斯担任美国证券交易委员会（SEC）主席。.
Bitcoin 得益于特朗普对加密货币的友好态度，该币值首次突破10万美元
此次激增推动加密货币市场总市值达到 3.4 万亿美元，几乎是去年市值的两倍，即便美联储的鹰派言论引发了一些动荡。.
经济环境有利，但能持续多久？
花旗分析师认为，在当前形势下，高风险交易将持续到2025年初。但他们警告称，由于特朗普将如何应对经济和股市波动仍存在不确定性，今年晚些时候前景可能会发生变化。.
花旗分析师表示，“鉴于美国政策不确定性加剧以及预计股市波动性增大，今年剩余时间宏观经济形势可能变得不太有利。”
现货ETF的持续增长将改变加密货币的游戏规则
Bitcoin和Ethereum的推出彻底改变了游戏规则。经过美国证券交易委员会多年的审查，这些加密货币基金使得买卖加密货币变得像trac价格一样简单，而无需实际持有这些代币。
自 7 月以来， Bitcoin ETF 的资金流入量为 364 亿美元，而 Ethereum ETF 的资金流入量为 24 亿美元。.
分析师表示：“这些资金流动一直是加密货币收益的最重要驱动因素，我们预计这种情况将在 2025 年继续下去。”.
将加密货币纳入多元资产投资组合
另一个关注点是加密货币在多元化投资组合中的作用。在今年的上涨行情中，分析师也指出，将 Bitcoin 添加到多资产投资组合中确实能提升价值。然而，比特币的波动性仍然过大。如果加密货币的配置比例较高，那么它首先需要比股票更高的回报率才能抵消这种风险。.
花旗分析师在报告中解释说：“如果投资比例为 5%，那么投资回报率需要更高——按照标普 500 指数的长期风险回报比计算，回报率需要达到两位数；或者按照近期回报率计算，回报率需要达到 21%，因为高回报/风险意味着投资者需要因承担额外风险而获得丰厚的补偿。”.
稳定币的崛起
与美元等资产稳定性挂钩的加密货币（即稳定币）的发展势头正在
特朗普的胜选提振了稳定币市场的乐观情绪，刺激了新币发行和合作计划的推进。例如，Circle与 Binance的合作可能会威胁到Tether在该领域的领先地位。.
花旗分析师认为多元化是一个积极的举措，因为“这将降低特定发行人带来的系统性风险”。他们还考虑如何将更多稳定币应用于更广泛的用例中，以促进去中心化金融（DeFi）的普及。.
只有通过采纳才能实现持续增长。
分析师认为，如果加密货币的涨势想要持续下去，数字资产的普及率必须提高。尽管交易量很高，稳定币的价值也有所增长，但加密货币的广泛应用至关重要。
花旗分析师正在密切关注土耳其、阿根廷和委内瑞拉，这些国家都面临着经济不稳定，导致更多人转向持有 cash。.
花旗分析师预计，监管将在2025年迎来关键性转变。
特朗普政府将改变监管格局。加密货币行业希望监管更加宽松，而他的政府也任命了多位支持加密货币的官员。但分析人士预测，这更多的是提高监管透明度，而非彻底放松管制。
“其结果很可能是从执法监管转向以立法为主的监管方式。”分析人士补充说，“与其说是放松管制，不如说是消除了不利因素。”
