A Alibaba da China implanta 10.000 chips nacionais enquanto grandes empresas de tecnologia planejam saída da Nvidia

A Alibaba e a China Telecom anunciaram na terça-feira que estão construindo uma instalação de computação no sul da China que usará chips projetados pela empresa de comércio eletrônico. Isso faz parte do esforço mais amplo da China para desenvolver sua própria infraestrutura tecnológica.

O centro terá 10.000 semicondutores Zhenwu, construídos pela Alibaba para trabalho de IA. Os chips podem executar sistemas de IA com centenas de bilhões de parâmetros. A China Telecom será proprietária e operará o local.

Isso é significativo. Mostra que as empresas de tecnologia chinesas estão levando a sério a criação de seus próprios projetos de chips, especialmente enquanto Pequim deseja reduzir a dependência de tecnologia estrangeira.

Washington passou os últimos anos bloqueando a China de comprar determinados equipamentos de semicondutores e chips. Isso inclui processadores de IA da Nvidia. As restrições basicamente forçaram as empresas chinesas a trabalhar mais rápido na construção de suas próprias alternativas.

A Alibaba fabrica seus chips por meio de uma unidade chamada T-head. A empresa sediada em Hangzhou também é uma das maiores players de computação em nuvem da China. Ela projeta chips, opera data centers e constrói modelos de IA que são vendidos por meio de seu negócio de nuvem. A nuvem tem crescido mais rápido do que a maioria de suas outras divisões.

O CEO Eddie Wu disse na terça-feira que liderará um novo comitê de tecnologia. Zhou Jingren, arquiteto-chefe de IA da empresa, fará parte dele. Também farão parte Li Feifei, que lidera a tecnologia da Alibaba Cloud, e Wu Zeming, diretor de tecnologia do grupo.

A China tem construído mais data centers em grande escala com tecnologia doméstica. No mês passado, um sistema de computação usando chips de IA Ascend 910C da Huawei entrou em operação.

Espera-se que as gigantes de tecnologia dos EUA gastem cerca de US$ 700 bilhões este ano em infraestrutura de IA. As empresas chinesas estão seguindo uma rota diferente. Elas estão gastando menos e focando em aplicações de IA que acreditam que realmente gerarão receita e retornos.

O data center está em Shaoguan, na província de Guangdong. A China Telecom e Alibaba disseram que estão planejando expandi-lo para 100.000 chips. O poder de computação poderá ser usado na saúde, materiais avançados e outras indústrias. As ações da Alibaba (NYSE: BABA) subiram 4,68% na quarta-feira.

Empresas chinesas de chips estão registrando receitas recordes

A SMIC e a Hua Hong Semiconductor atingiram máximas de vendas em 2025. A demanda por IA e as restrições de exportação dos EUA, que impulsionam a China a construir tecnologia doméstica mais rapidamente, alimentaram o crescimento.

A SMIC, maior fabricante de chips da China, cresceu 16% em receita para US$ 9,3 bilhões. Os analistas acreditam que atingirá US$ 11 bilhões em 2026. A Hua Hong teve seu melhor quarto trimestre de sempre com vendas de US$ 659,9 milhões e espera um crescimento constante até o início de 2026.

Menores empresas chinesas também relataram números recordes no ano passado. A ChangXin Memory Technologies, que é privada, viu sua receita saltar 130% para US$ 8 bilhões. A Moore Threads Technology Co., uma empresa de design de GPUs, viu sua receita de 2025 aumentar entre 231% e 247%.

A abordagem nacional está dando frutos no mercado chinês. A Nvidia, a empresa da Califórnia que agora é a mais valiosa do mundo, costumava dominar as vendas de chips de IA na China. Não mais.

Fabricantes chineses de GPUs e aceleradores de IA capturaram 41% do mercado local em 2025, enviando 1,65 milhão de placas. A Nvidia ainda lidera com 55% e 2,2 milhões de placas, mas isso é uma grande queda em relação ao que era antes.

Tem sido um ano difícil até agora para a Nvidia

A Uber está expandindo seu acordo com a Amazon Web Services para executar mais de sua plataforma nos próprios chips de IA e computação da Amazon. Isso inclui um uso maior do Graviton, processadores baseados em Arm da AWS, e um teste do Trainium, seu chip de treinamento de IA, posicionado como concorrente da Nvidia.

Trata-se de uma mudança na estratégia de nuvem da Uber. A empresa havia dito que moveria a infraestrutura para a Google Cloud e Oracle em 2023, mas agora está se apoiando mais na AWS, especialmente para cargas de trabalho de IA. A Amazon está usando seu silício personalizado para conquistar grandes clientes que buscam alternativas aos provedores tradicionais de chips.

O acordo mostra o quão intensa é a competição na infraestrutura de IA. A AWS está usando seu próprio hardware para conquistar o mercado empresarial. A Uber se junta à Anthropic, OpenAI e Apple no uso de mais chips da AWS à medida que a demanda por computação de IA continua crescendo.

Mesmo com resultados recordes e previsões fortes, as ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) têm permanecido estagnadas por mais de oito meses. Não há uma única razão que esteja segurando a fabricante de chips de IA. É mais como uma série de coisas acontecendo ao mesmo tempo.

Geopolítica, uma inflação que não dá trégua e dúvidas sobre o futuro da IA pesaram sobre as ações da Nvidia. Alguns investidores experientes estão começando a perder a confiança.

Os fundos de hedge também estão entrando nisso. Eles venderam ações no mês passado na taxa mais rápida em 13 anos, de acordo com dados da Goldman Sachs. A Nvidia foi um dos grandes nomes da tecnologia que sofreu. Os gestores de fundos também fizeram apostas de alta (short) em fundos negociados em bolsa dos EUA, o que é um sinal bastante pessimista de que eles acham que os preços das ações cairão. Historicamente, movimentos como esse não são bons para o mercado.

No entanto, o analista do Bank of America, Vivek Arya, acabou de elevar a previsão global da firma para o setor de semicondutores em 2026 para US$ 1,3 trilhão. Isso é US$ 300 bilhões a mais do que o banco previu apenas quatro meses atrás.

Arya disse que a Nvidia e a Broadcom ainda são os principais impulsionadores dos gastos em IA.