علي بابا الصينية تنشر 10,000 شريحة إلكترونية محلية الصنع بينما تخطط شركات التكنولوجيا الكبرى للخروج من نفيديا

أعلنت أليبا وتشاينا تيليكوم يوم الثلاثاء عن بناء منشأة حوسبة في جنوب الصين ستستخدم شرائح صممتها شركة التجارة الإلكترونية. وهو جزء من الدفع الأوسع للصين لتطوير بنيتها التحتية التكنولوجية الخاصة.

سيحتوي المركز على 10,000 شريحة زينوو من تصنيع أليبا لأعمال الذكاء الاصطناعي. يمكن للشرائح تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي بمئات المليارات من المعلمات. وستقوم تشاينا تيليكوم بامتلاك وتشغيل المكان.

هذا أمر كبير. إنه يظهر أن شركات التكنولوجيا الصينية تأخذ على محمل الجد تصميم شرائحها الخاصة، خاصة مع رغبة بكين في تقليل الاعتماد على التكنولوجيا الأجنبية.

قضت واشنطن السنوات القليلة الماضية في منع الصين من شراء معدات أشباه الموصلات والشرائح معينة. ويشمل ذلك معالجات الذكاء الاصطناعي من نفيديا. أجبرت القيود عملياً الشركات الصينية على العمل بسرعة أكبر لبناء بدائلها الخاصة.

تصنع أليبا شرائحها من خلال وحدة تسمى تي-هيد. الشركة القائمة في هانغتشو هي أيضاً واحدة من أكبر لاعبي الحوسبة السحابية في الصين. فهي تصمم الشرائح، وتشغل مراكز البيانات، وتبني نماذج ذكاء اصطناعي تُباع من خلال أعمالها السحابية. وقد نما القسم السحابي بسرعة أكبر من معظم أقسامها الأخرى.

قال الرئيس التنفيذي إدي وو يوم الثلاثاء إنه سيترأس لجنة تكنولوجية جديدة. وسيكون تشو جينغرن، المهندس المعماري الرئيسي للذكاء الاصطناعي في الشركة، عضواً فيها. كما سيكون لي فيفي، الذي يدير التكنولوجيا لأليبا كلاود، وو زيمينغ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في المجموعة، أعضاءً فيها.

كانت الصين تبني المزيد من مراكز البيانات واسعة النطاق باستخدام التكنولوجيا المحلية. الشهر الماضي، دخل نظام حوسبة يستخدم شرائح الذكاء الاصطناعي أسيند 910C من هواوي حيز التشغيل.

من المتوقع أن تنفق عمالقة التكنولوجيا الأمريكيون حوالي 700 مليار دولار هذا العام على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تأخذ الشركات الصينية نهجاً مختلفاً. فهي تنفق أقل وتركز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تعتقد أنها ستحقق أرباحاً وعوائد فعلية.

مركز البيانات يقع في شاوغوان، في مقاطعة قوانغدونغ. وقالت تشاينا تيليكوم وأليبا إنها تخطط لتوسيعه ليشمل 100,000 شريحة. يمكن استخدام قوة الحوسبة هذه في الرعاية الصحية، والمواد المتقدمة، والصناعات الأخرى. ارتفع سهم أليبا (NYSE: BABA) بنسبة 4.68 في المئة يوم الأربعاء.

حققت شركات الشرائح الصينية إيرادات قياسية

سجلت كل من SMIC وهوا هونغ سيميكندكتور أعلى مبيعات لها في عام 2025. وقد غذى الطلب على الذكاء الاصطناعي والقيود الأمريكية على التصدير التي تدفع الصين لبناء تكنولوجيا محلية بسرعة هذا النمو.

نمت إيرادات SMIC، أكبر شركة تصنيع شرائح في الصين، بنسبة 16 في المئة لتصل إلى 9.3 مليار دولار. يعتقد المحللون أنها ستصل إلى 11 مليار دولار في عام 2026. حققت هوا هونغ أفضل فصل رابع في تاريخها بمبيعات بلغت 659.9 مليون دولار وتتوقع نمواً مستقراً حتى أوائل عام 2026.

أبلغت الشركات الصينية الأصغر أيضاً عن أرقام قياسية العام الماضي. شهدت تشانغشين ميموري تكنولوجيز، وهي شركة خاصة، قفزة في الإيرادات بنسبة 130 في المئة لتصل إلى 8 مليارات دولار. ارتفعت إيرادات شركة مور ثريدز تكنولوجي، وهي شركة لتصميم وحدات معالجة الرسومات، في عام 2025 بنسبة تتراوح بين 231 و247 في المئة.

النهج المحلي يؤتي ثماره في السوق الصينية. كانت نفيديا، الشركة الكاليفورنية التي أصبحت الآن الأكثر قيمة في العالم، تهيمن سابقاً على مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في الصين. لم يعد الأمر كذلك.

استحوذت مصنعو وحدات معالجة الرسومات ومسرعات الذكاء الاصطناعي الصينية على 41 في المئة من السوق المحلية في عام 2025، وشحنوا 1.65 مليون بطاقة. لا تزال نفيديا تتصدر بنسبة 55 في المئة و2.2 مليون بطاقة، لكن هذا انخفاض كبير مقارنة بما كانت عليه في السابق.

كانت سنة صعبة حتى الآن بالنسبة لنفيديا

أوبر توسع اتفاقها مع خدمات الويب التابعة لأمازون لتشغيل المزيد من منصتها على شرائح الحوسبة والذكاء الاصطناعي الخاصة بأمازون. ويشمل ذلك استخداماً أكبر لمعالجات غرافيتون، وهي معالجات تعتمد على بنية آرم من AWS، وتجربة لـ ترينيم، وهي شريحة تدريب الذكاء الاصطناعي التي تُصنف كمنافس لنفيديا.

هذا تحول في استراتيجية السحابة الإلكترونية لشركة أوبر. كانت الشركة قد أعلنت في عام 2023 عن نقل البنية التحتية إلى جوجل كلاود وأوراكل، لكنها الآن تميل أكثر نحو AWS، خاصة لأعمال أعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي. تستخدم أمازون شرائحها المخصصة لكسب عملاء كبار يريدون بدائل لمزودي الشرائح التقليديين.

يظهر الاتفاق مدى حدة المنافسة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تستخدم AWS عتادها الخاص لكسب الأعمال المؤسسية. تنضم أوبر إلى أنثروبيك وأوبن إيه آي وأبل في استخدام المزيد من شرائح AWS مع استمرار نمو الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي.

حتى مع النتائج القياسية والتوقعات القوية، ظل سهم نفيديا (NASDAQ: NVDA) ثابتاً لأكثر من ثمانية أشهر. لا يوجد سبب واحد يعيق شركة شرائح الذكاء الاصطناعي. إنه أكثر من مجرد مجموعة من الأمور في وقت واحد.

الجيوسياسة، والتضخم الذي لا يتوقف، والأسئلة حول مستقبل الذكاء الاصطناعي، كلها أثقلت كاهل سهم نفيديا. بدأ بعض المستثمرين القدامى يفقدون ثقتهم.

صناديق التحوط تنخرط في الأمر أيضاً. باعوا الأسهم الشهر الماضي بأ fastest وتيرة في 13 عاماً، وفقاً لبيانات غولدمان ساكس. كانت نفيديا واحدة من أسماء التكنولوجيا الكبرى التي تعرضت للضرب. قام مديرو الصناديق أيضاً ببيع الأسهم الآجلة لصناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، وهو مؤشر متشائم إلى حد كبير يشير إلى أنهم يعتقدون أن أسعار الأسهم ستنخفض. تاريخياً، لا تبدو الحركات مثل هذه جيدة للسوق.

ومع ذلك، رفع محلل بنك أوف أمريكا فيفيك أريا توقعات الشركة العالمية لأشباه الموصلات لعام 2026 إلى 1.3 تريليون دولار. هذا أعلى بـ 300 مليار دولار مما توقعه البنك قبل أربعة أشهر فقط.

قال أريا إن نفيديا وبرودكوم لا تزالان المحركين الرئيسيين للإنفاق على الذكاء الاصطناعي.