A China reforça o controle sobre as transações transfronteiriças em yuan e continua a desafiar o dólar

O banco central da China introduziu novas regras para supervisionar as transações transfronteiriças em yuan entre bancos e impulsionar o uso da moeda no exterior, visando estabilizar os fluxos monetários e apoiar os mercados offshore.

Em um comunicado detalhando as propostas, o Banco Popular da China afirmou que planeja adicionar um instrumento anticíclico para gerenciar o financiamento interbancário transfronteiriço em yuan. O mecanismo visa atenuar as oscilações e orientar a atividade ao longo do ciclo.

O banco central também afirmou que deseja que os bancos chineses façam um uso mais amplo desse canal. Ele estabelecerá um limite para negócios relacionados que ainda deixe "espaço adequado para crescimento", dando aos bancos margem para se expandirem, mantendo o risco geral sob controle.

Segundo o PBOC, o projeto de regras visa “apoiar ainda mais o financiamento transfronteiriço em yuan por bancos nacionais, desenvolver o mercado offshore de yuan e aprimorar a gestão macroprudencialdentfluxos de capital transfronteiriços”.

Segundo informações, o objetivo é fortalecer a infraestrutura que movimenta o yuan através das fronteiras, ao mesmo tempo que se salvaguarda a estabilidade financeira.

O financiamento transfronteiriço em yuan, que abrange tanto empréstimos quanto acordos de recompra de títulos, é a principal via pela qual os bancos locais enviam liquidez para centros financeiros offshore. Ao fornecer financiamento a esses mercados, os credores ajudam a sustentar o uso da moeda no exterior.

diplomáticosmatic também continuam. O Departamento do Tesouro dos EUA informou na quinta-feira que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, se reunirá com o vice-primeiro-ministro chinês, He Lifeng, e outros altos funcionários na próxima semana em Madri para dar continuidade às negociações sobre comércio, economia e segurança nacional.

O sentimento dos investidores se torna otimista em relação às perspectivas do yuan

muitotronmais moeda chinesa.

Stephen Jen, diretor executivo da Eurizon SLJ Capital, afirmou que o yuan pode ter uma forte valorização, já que as autoridades estão sob pressão para permitir sua apreciação. A moeda subiu cerca de 2,4% em relação ao dólar este ano, mas caiu frente a diversas outras moedas importantes, porque a queda do dólar em outros mercados foi ainda mais acentuada.

Isso criou a impressão de uma “desvalorização oportunista”, disse ele, alertando para uma possível reação negativa de importantes parceiros comerciais. O yuan era negociado próximo a 7,13 por dólar na segunda-feira.

“Uma taxa de câmbio próxima a 6 faria mais sentido do que a atual”, disse Jen, mencionando seu modelo de “sorriso do dólar”. “Um renminbi com preço mais razoável e uma política cambial menos predatória renderiam à China alguma boa vontade do resto do mundo.”

O posicionamento tornou-se mais otimista. Os fundos de hedge compraram opções de compra após os recentes dados fracos sobre o emprego nos EUA, e uma forte alta nas ações levantou dúvidas sobre a probabilidade de mais afrouxamento monetário, ambos fatores vistos como favoráveis ​​ao yuan.

Apesar da fraqueza do dólar, o yuan, pressionado pelo comércio, continua em baixa

O Bank of America e o Deutsche Bank também esperam ganhos, embora projetem um patamar mais moderado de 6,7 por dólar para o próximo ano.

Em março, Jen argumentou que o dólar estava cerca de 20% acima do valor ideal e prestes a passar por um ajuste plurianual. O dólar americano também registrou sua maior sequência de perdas desde abril de 2023, o que proporcionou um cenário favorável para o yuan, conforme relatado pela Cryptopolitan.

Em relação à moeda comum europeia, o yuan desvalorizou-se cerca de 9,6% este ano e mais de 5% face à libra esterlina. Em termos ponderados pelo comércio, a desvalorização é de cerca de 4,6%.

Jen acrescenta que as empresas chinesas detêm aproximadamente US$ 2,5 trilhões em ativos líquidos no exterior que poderiam ser repatriados, enquanto uma nova alta das ações poderia atrair mais fluxos de capital. O índice CSI 300 subiu mais de 20% desde as mínimas de abril.

“Os ativos financeiros da China continuam subvalorizados, mas também subdepositados”, disse ele. “A valorização do renminbi poderia ajudar a China atracde volta alguns investimentos estrangeiros para os mercados financeiros.”