어제 실적 발표 후 반등한 후 오늘 테슬라 주가가 폭락하는 이유는 무엇인가?

테슬라 주가는 오늘 투자자들이 지출 증가, 합병 논의, 그리고 숫자가 약해 보일 때 큰 이야기를 쫓는 시장에 직면하면서 하락하고 있다.

후 수요일 실적 발표 이후, 주가는 예상보다 큰 지출 계획에 초점을 맞춘 트레이더들로 인해 하락했다. 테슬라는 연간 자본 지출 목표를 200억 달러에서 250억 달러로 상향 조정하며, 약한 현금 창출에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

이 하락은 패닉으로 이어지지 않았다. 다른 테마가 트레이더들의 관심을 유지하고 있기 때문이다. 월스트리트는 테슬라와 스페이스X의 가능한 연결에 대해 떠들고 있으며, 스페이스X는 올해 말 약 2조 달러의 평가액으로 상장할 것으로 예상된다.

분석가들은 테슬라에 너무 강하게 베팅하는 것이 위험할 수 있다고 말했다. 주가는 평가수학보다는 감정에 더 많이 거래될 수 있기 때문이다. 2026년 조정 후에도 자동차 사업의 약한 결과에도 불구하고 주가는 지난 12개월 동안 약 60% 상승했다.

월스트리트, 테슬라 지출 증가로 스페이스X 합병 논의 부각

테슬라의 지출이 증가하고 있으며, 일부 분석가들은 이것이 올해 후반 회사의 음의 자유 현금 흐름으로 이어질 수 있다고 생각한다. 제프리스는 공격적인 지출 계획이 일시적으로 손실 중심을 만들 수 있다고 경고했으며, 실적 통화 회의는 이러한 우려를 뒷받침했다. 자동차 부문에서 압력을 받는 사업에 비해 더 큰 예산을 고려하며 트레이더들이 weighing하면서 주가는 약 3% 하락했다.

여전히 여러 기관은 이제 더 큰 논쟁이 분기 실적뿐만 아니라 스페이스X에 관한 것일 수 있다고 말했다. 베어드는 일론 머스크가 테슬라 프로젝트의 긴 목록에 집중하면서도 스페이스X IPO를 향해 나아가고 있다고 말했다.

로스는 다가오는 공개 listing이 직접적인 영향부터 스페이스X가 몇 대의 사이버트럭을 구매할 수 있는지, 합병이 발생할 수 있는지 등 간접적인 영향까지 테슬라 주변의 대화를 지배할 수 있다고 말했다.

제프리스는 테슬라와 스페이스X의 결합 논리가 정상적인 평가 도구가 이토록 넓고 스토리 중심적인 회사에는 큰 도움이 되지 않기 때문에 계속 전면에 있을 것이라고 말했다.

일론, 테슬라 프로젝트와 시장 지원에 대해 분석가들이 갈라진 가운데 연료 추가

합병 소문은 통화 회의 중 일론으로부터 연료를 얻었다. 그는 자신의 반도체 제조 프로젝트인 테라팩(Terafab)에 대해 이야기하며 스페이스X가 확장된 구축의 초기 단계를 처리할 것이라고 말했다. 또한 그는 회사 간의 모든 거래가 이사회 승인을 받아야 하며 갈등 해결 절차를 거쳐야 한다고 말했다.

일론은

베어드는 이러한 발언이 일론이 시간이 지남에 따라 모든 엔티티를 합병하고 싶어할 수 있다는 아이디어를 지지하며, 스페이스X IPO 관련 헤드라인이 테슬라 주가를 이끌 수 있다고 말했다.

테슬라의 프로젝트에 대한 견해는 엇갈렸다. 멜리우스는 완전 자율 주행 채택률이 개선되고 취소율이 낮다고 말했다. 스티펠은 회사의 에너지 저장 성능이 약하다고 불렀다. 그것은 부문 수익이 32.8억 달러의 예측보다 낮은 24.1억 달러로 나왔으며, 2025년 4분기보다 37.2% 감소하고 전년 대비 11.8% 감소했다고 말했다. 

테슬라는 1분기에 8.8기가와트시(GWh)의 저장을 배포했으며, 이는 분기 대비 38% 감소했다. 바이하브 타네자는 2026년 배포가 2025년을 상회할 것이라고 말했다. 분석가들은 택시, 자율 주행, 저장, 로봇에 대해서도 엇갈린 견해를 보였다.

더 넓은 시장 배경은 반응이 더 나쁘지 않았던 이유를 설명해 준다. 투자자들은 트럼프가 휴전을 연장하면서 이란 분쟁에서 off-ramp를 보고 있다. 

많은 사람들이 2022년 초 우크라이나 전쟁의 저가 매수 플레이북을 사용하고 있다. 오일은 비축량 방출, 여유 생산자 용량, 약한 수요로 완충되었지만, 호르무즈 해협 위험은 여전히 존재한다. 

실적 , 보고된 S&P 500 기업의 거의 80%가 추정을 뛰어넘었다. AI 거래가 다시 돌아왔으며, SK하이닉스는 5배의 이익 증가를 기록하며 더 높은 지출을 재확인했다.