오늘 테슬라 주가가 하락하는 이유는 투자자들이 지출 증가, 합병설, 그리고 실적 부진 시에도 큰 이슈에 집중하는 시장의 심리 때문입니다.
수요일 실적 발표 후 , 예상보다 큰 규모의 투자 계획에 투자자들이 주목하면서 주가가 하락했습니다. 테슬라는 연간 자본 지출 목표를 200억 달러에서 250억 달러로 상향 조정했는데, 이는 cash 창출 능력 약화에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다.
주가 하락에도 불구하고 패닉은 발생하지 않았는데, 이는 다른 이슈가 투자자들의 관심을 끌고 있기 때문입니다. 월가에서는 테슬라와 스페이스X의 합병 가능성에 대한 논의가 활발하게 이루어지고 있으며, 스페이스X는 올해 말 2조 달러에 육박하는 기업 가치로 기업공개(IPO)를 앞두고 있습니다.
분석가들은 테슬라 주가가 가치 평가 수치보다는 투자 심리에 더 크게 좌우될 수 있기 때문에, 테슬라에 대해 지나치게 공매도하는 것은 위험할 수 있다고 말했습니다. 2026년 하락세 이후에도 자동차 사업 부문의 부진한 실적에도 불구하고, 테슬라 주가는 지난 12개월 동안 거의 60% 상승했습니다.
월가에서 스페이스X 합병 논의가 활발해지는 가운데 테슬라의 지출이 급증하고 있다
테슬라가 지출을 늘리고 있는 가운데, 일부 분석가들은 이로 인해 올해 하반기에 마이너스 잉여 cash 흐름이 발생할 수 있다고 예상합니다. 제프리스는 공격적인 지출 계획이 당분간 손실을 초래할 수 있다고 경고한 바 있으며, 이번 실적 발표에서 이러한 우려가 뒷받침되었습니다. 투자자들은 자동차 부문의 압박 속에서 확대된 예산을 저울질하며 주가를 약 3% 하락시켰습니다.
하지만 여러 업체는 분기 실적보다는 스페이스X에 대한 논쟁이 더 중요할 수 있다고 말했습니다. 베어드는 일론 머스크가 테슬라의 여러 프로젝트에 집중하는 동시에 스페이스X의 IPO를 추진하고 있다며, "단기적으로는 주가가 스페이스X IPO 및 잠재적 합병 루머와 연관될 가능성이 높다"고 덧붙였습니다
로스는 다가오는 기업공개(IPO)가 테슬라를 둘러싼 논의를 지배할 수 있으며, 직접적인 영향부터 간접적인 영향까지, 예를 들어 스페이스X가 사이버트럭을 몇 대나 구매할 수 있을지, 그리고 합병이 성사될 가능성이 있는지 여부 등이 논의될 것이라고 말했다.
제프리스는 테슬라와 스페이스X를 합치는 논리가 계속해서 핵심적인 요소로 남을 것이라고 말했는데, 그 이유는 이처럼 규모가 크고 스토리가 풍부한 기업에는 일반적인 가치 평가 도구가 큰 도움이 되지 않기 때문이라고 설명했습니다.
일론 머스크의 발언이 테슬라 프로젝트와 시장 지원에 대한 분석가들의 엇갈린 전망 속에 더욱 힘을 실어주고 있다
일론 머스크의 통화 중 발언이 합병 가능성에 대한 논의에 불을 지폈습니다. 그는 반도체 제조 프로젝트인 테라팹(Terafab)에 대해 이야기하면서 스페이스X가 규모 확장의 초기 단계를 담당할 것이라고 말했습니다. 또한 두 회사 간의 모든 거래는 양사 이사회의 승인을 받아야 하며, 이해 충돌 해결 절차를 거쳐야 한다고 덧붙였습니다.
일론 머스크는 "안타깝게도 상황이 매우 복잡해질 것입니다. 테슬라 주주와 스페이스X 주주 모두에게 이익이 되도록 해야 하고, 그 사이에서 적절한 균형을 찾아야 하기 때문입니다."라고 덧붙였다
베어드는 그러한 발언들이 일론 머스크가 시간이 지남에 따라 모든 계열사를 합병하고 싶어할 가능성을 뒷받침하며, 스페이스X IPO 관련 소식이 테슬라 주가를 끌어올릴 수 있다고 말했다.
테슬라 프로젝트에 대한 평가는 엇갈렸습니다. 멜리우스는 완전 자율주행 기술의 도입률이 개선되고 있으며 취소율은 낮다고 말했습니다. 스티펠은 테슬라의 에너지 저장 사업 부문 실적이 부진하다고 평가했습니다. 해당 부문의 매출은 24억 1천만 달러로, 예상치인 32억 8천만 달러에 미치지 못했으며, 2025년 4분기 대비 37.2%, 전년 동기 대비 11.8% 감소했다고 밝혔습니다.
테슬라는 1분기에 8.8기가와트시(GWh)의 에너지 저장 장치를 설치했는데, 이는 직전 분기 대비 38% 감소한 수치입니다. 바이바브 타네자는 2026년 설치량이 2025년 수준을 넘어설 것으로 예상했습니다. 분석가들은 택시, 자율주행, 에너지 저장 장치, 로봇 분야에 대해서도 엇갈린 전망을 내놓았습니다.
더 넓은 시장 상황을 고려하면 반응이 더 심각하지 않았던 이유를 설명할 수 있습니다. 투자자들은 트럼프 대통령이 휴전을 연장하면서 이란과의 갈등이 해소될 것으로 보고 있습니다.
많은 사람들이 2022년 초 우크라이나 전쟁 당시 유가 하락 시 매수 전략을 사용하고 있습니다. 유가는 비축량 방출, 생산 설비 여유, 수요 약세 덕분에 어느 정도 안정세를 보였지만, 호르무즈 해협의 위험은 여전히 남아 있습니다.
실적 호조가 긍정적인 영향을 미쳤는데, S&P 500 기업의 거의 80%가 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. AI 관련 투자도 다시 활기를 띠었고, SK 하이닉스는 순이익이 5배 급증하는 한편 투자 확대 계획을 재확인했습니다.
