なぜテスラの株価は昨日の決算後の上昇後、今日下落しているのか？

テスラの株価が今日下落しているのは、投資家が支出の増加、合併の噂、そして数字が弱く見える時に大きなストーリーを追う市場に対応しているためである。

その後 水曜日の決算により、株価は下落した。トレーダーは予想を上回る支出計画に注目した。テスラは年間設備投資目標を200億ドルから250億ドルに引き上げ、キャッシュ生成力の弱さへの懸念を再燃させた。

この下落はパニックには至っていない。別のテーマがトレーダーの関心を引きつけているからだ。ウォールストリートは、今年後半に約2兆ドルの評価額でIPOすると見られるテスラとSpaceXの連携の可能性について熱狂している。

アナリストは、テスラに対して逆張りをしすぎるのはリスクがあると言う。株価はバリュエーションの計算よりもセンチメントによって取引される可能性があるからだ。2026年の下落後でさえ、自動車事業の業績が弱かったにもかかわらず、過去12ヶ月で約60%上昇している。

ウォールストリートはSpaceXの合併議論を推進し、テスラの支出が増加

テスラの支出が増加しており、一部のアナリストはこれが今年後半に同社をフリーキャッシュフローのマイナスに追い込む可能性があると考えている。ジェフリーズは、積極的な支出計画が一時的な損失センターを生み出す可能性があると警告しており、決算電話会議はその懸念を裏付けた。自動車部門の圧力の中で、より大きな予算が weighed されたため、株価は約3%下落した。

それでも、複数の企業が、今や最大の議論は四半期決算ではなくSpaceXにあると言う。ベアードは、イーロン・マスクがテスラのプロジェクトの長いリストに集中しながら、SpaceXのIPOに向かっていると述べ、「非常に短期的には、株価はSpaceXのIPOと潜在的な合併の噂にリンクされていると思う」と述べている。

ロス氏は、今後の公開上場が、直接的な影響から、SpaceXがどのくらいのCyberTrucksを購入するか、合併が可能かどうかといった間接的な影響に至るまで、テスラに関する議論を支配する可能性があると述べた。

ジェフリーズは、テスラとSpaceXの統合の論理が前面に出stayし続けるだろうと言う。通常のバリュエーションツールでは、これほど広範でストーリー主導の企業にはほとんど効果がないからだ。

イーロンが燃料を追加、アナリストはテスラのプロジェクトと市場の支持について分裂

合併の噂は、電話会議中のイーロンによってさらに拍車がかかった。半導体製造プロジェクトであるTerafabについて話している際、彼はSpaceXが拡大された建設の初期段階を担当すると述べた。また、同社間のいかなる取引も両社の取締役会の承認を受け、紛争解決手続きを経る必要があるとも述べた。

イーロンは付け加えた、「残念ながら、多くの複雑さがある。テスラの株主とSpaceXの株主の両方が適切に扱われることを確認し、そこで適切なバランスを取る必要があるからだ。」

ベアードは、これらの発言は、イーロンが長期的にすべてのエンティティを合併したいと考えているという考えを支持するものであり、SpaceXのIPOに関する見出しがテスラの株価を牽引する可能性があると言う。

テスラのプロジェクトに関する見方は分かれた。メリウスは、完全自動運転の採用率が改善しており、キャンセル率は低いと述べた。スティフェルは、同社のエネルギー貯蔵パフォーマンスが弱かったと指摘した。同社は、セグメント収益が24億1000万ドルで、予想の32億8000万ドルを下回り、2025年第4四半期から37.2%、前年比で11.8%減少したと述べた。 

テスラは第1四半期に88億ギガワット時の貯蔵設備を展開し、前期比38%の減少となった。ヴァイバヴ・タネジャ氏は、2026年の展開は2025年を上回るべきだと述べた。アナリストは、タクシー、自動運転、貯蔵、ロボットについても意見が分かれた。

より広い市場の背景は、反応が悪化しなかった理由を説明するのに役立つ。投資家は、トランプ氏が休戦を延長したことで、イラン紛争からの出口が見えていると見なしている。 

多くの人が、2022年初頭のウクライナ戦争時の安値買いのプレイブックを使用している。原油は備蓄放出、余剰生産者容量、そして弱まった需要によって支えられているが、ホルムズ海峡のリスクは残っている。 

決算 が助けとなり、報告したS&P 500企業のほぼ80%が予想を上回った。AI関連銘柄が戻ってきており、SKハイニックスは5倍の利益増を記録し、支出増を再確認した。