월스트리트가 이제 자신의 선수를 선택했습니다. 그것은 오픈AI, 엔비디아, 테슬라가 아닙니다. 구글입니다. 11월 18일 제미니 3 출시 이후 투자자들은 알파벳 주식으로 강하게 회전하며 이번 분기 거의 30% 상승을 이끌었고, 엔비디아와 마이크로소프트처럼 오픈AI 생태계와 연결된 기업들은 하락하고 있습니다. 구글을 위해 맞춤형 칩을 만드는 브로드컴도 급등하고 있습니다.
- Gemini 3 출시 이후 월스트리트는 이제 OpenAI, 엔비디아, 테슬라보다 구글을 선호하고 있다.
- 알파벳 주가는 이번 분기 30% 이상 급등한 반면, 엔비디아는 2% 이상 하락했다.
- 구글의 TPU가 주목받고 있으며, 메타가 엔비디아 GPU 대신 이를 채택할 수 있다는 보도가 나오고 있다.
어쨌든 제미니 3(사실 여러 산업 테스트에서 ChatGPT를 능가하거나 동등했던 대규모 언어 모델)을 출시한 시점에 구글은 아이언우드(Ironwood)라는 7세대 TPU도 출시했습니다.
그것만으로도 큰 플레이였을 것입니다. 하지만 구글은 거기서 멈추지 않았습니다. 이제 구글 클라우드 외부의 기업들에게 이 TPU들을 판매할 준비를 하고 있다고 보고되며, 이전에 존재하지 않았던 새로운 수익 파이프라인을 만들고 있습니다.
제미니와 TPU가 ChatGPT와 GPU를 추월
투자자들은 즉각적으로 반응했습니다. 웰스파고의 오순권 수석 주식 전략가는 이번 주 고객들에게 구글의 제미니 모델 및 TPU와 관련된 주식들이 이제 오픈AI 및 엔비디아와 연결된 주식들에 비해 프리미엄으로 거래되고 있다고 밝혔습니다. 이는 거의 10년 동안 일어나지 않은 일입니다.
그것은 단순한 외관이 아닙니다. 펀더멘털이 시장 행동과 일치하고 있습니다. 오순선은 전방 주가순자산비율(PBR)을 지적하며 이 변화를 보여주었습니다.
“이제 Gemini/TPU 주식이 거의 10년 만에 처음으로 ChatGPT/GPU 동종 기업 대비 프리미엄으로 거래되고 있으며, 시장은 GOOGL이 AI 경쟁에서 승리하고 있다고 말하고 있습니다,”라고 Ohsung 은 보고서에서 말했습니다.
ChatGPT 및 엔비디아 GPU와 관련된 주식들은 지금까지 AI 거래를 항상 선도해 왔지만, 이제 구글과 일치하는 주식들보다 더 낮은 가격으로 책정되고 있습니다. 여기에는 구글을 위해 제조하는 맞춤형 ASIC(주문형 반도체)에 대한 수요 증가로 인해 올해 65% 상승한 브로드컴도 포함됩니다.
한편, 오픈AI는 분명히 압박을 느끼고 있습니다. 월스트리트 저널의 보도에 따르면, 그 CEO인 샘 알트만은 월요일 직원들에게 ChatGPT의 성능을 개선하기 위해 ‘코드 레드’를 발령하고 다른 제품 노력을 일시 중단했다고 알렸습니다.
그리고 사용자 수도 도움이 되지 않습니다. 제미니는 10월에 6억 5천만 명의 사용자를 기록한 반면, ChatGPT는 7월에 4억 5천만 명의 사용자를 기록했습니다.
엔비디아의 활력 감소, 알파벳의 선도
제미니 3의 열기는 또한 오픈AI 인프라의 상당 부분을 powering하는 엔비디아에 대한 우려를 촉발했습니다. 엔비디아와 오픈AI는 최소 10기가와트의 AI 데이터 센터를 출시하기 위한 1,000억 달러 이상의 단계별 계획을 가지고 있습니다.
하지만 투자자들은 이제 구글의 TPU가 GPU의 지배력을 잠식할 수 있는지 묻고 있습니다. 이 두려움은 주요 엔비디아 고객인 메타가 데이터 센터를 위해 구글의 칩을 모색하고 있다는 보고서 이후 더 커졌습니다. 이 헤드라인만으로도 엔비디아 주가는 3% 하락했습니다.
엔비디아는 빠르게 반박하려 했습니다. X(구 트위터)에 게시된 글에서 이 회사는 “업계보다 한 세대 앞서 있으며” 자신의 칩이 구글이 제공하는 어떤 것보다 강력하다고 주장했습니다.
하지만 그 말들은 추세를 역전시키지 못했습니다. GPU는 범용 컴퓨팅에 훌륭합니다. 반면 TPU는 AI에 맞춰져 있습니다. 이러한 집중이 구글에 우위를 제공할 수 있으며, 주식 시장은 이를 주목했습니다.
오순은 또한 나스닥 100의 평균 쌍별 주식 상관관계가 14%로 기록적인 저하에 도달했다고 지적했습니다. 이는 트레이더들이 AI를 더 이상 하나의 큰 파도로 취급하지 않는다는 것을 의미합니다.
이 지표에 따르면 알파벳은 동종 기업들을 압도합니다. 그 주가는 2025년에 66% 상승했습니다. 11월 한 달 동안, 나머지 ‘매그니피센트 7’ 기술 기업들이 타격을 입는 동안 구글이 최우위를 점했습니다. 엔비디아에 대해서는 같은 말을 할 수 없습니다. 두 번의 거대한 해를 보냈음에도 불구하고 연초 대비 35% 상승했으며 이번 분기 이미 2% 이상 하락했습니다.
월스트리트가 이제 자신의 선수를 선택했습니다. 그것은 오픈AI, 엔비디아, 테슬라가 아닙니다. 구글입니다. 11월 18일 제미니 3 출시 이후 투자자들은 알파벳 주식으로 강하게 회전하며 이번 분기 거의 30% 상승을 이끌었고, 엔비디아와 마이크로소프트처럼 오픈AI 생태계와 연결된 기업들은 하락하고 있습니다. 구글을 위해 맞춤형 칩을 만드는 브로드컴은…
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
