AI 기업들이 자체 수요 창출 엔진에 투자하면서 월가가 위험을 감지하고 있다

월가는 기묘한 폭풍에 직면해 있습니다. 인공지능 붐을 주도했던 기업들이 이제는 자신들에게 이익을 가져다주는 바로 그 수요에 자금을 지원하고 있는 것입니다. 이는 협력이라기보다는 돈벌이를 위한 악순환처럼 보이기 시작했습니다. 과연 이것이 완전히 합법적인 것인지 확신할 수 없습니다.

하지만 파이낸셜 타임스에 따르면 분석가들은 이러한 악순환이 최소한 인공지능 거품닷컴 버블 시대의 과열 현상을 되풀이하거나, 어쩌면 더 심각한 결과를 초래할 수 있다고 우려하고 있습니다.

가장 눈에 띄는 사례는 9월 말 엔비디아가 오픈AI에 최대 1,000억 달러를 투자할 계획을 발표했을 때였습니다. 이로써 샘 알트만이 설립한 ChatGPT 개발사 오픈AI는 차세대 모델 학습 및 실행을 위해 엔비디아 칩을 더욱 폭넓게 활용할 수 있게 됩니다. 하지만 이게 전부가 아닙니다.

엔비디아는 이미 7%의 지분을 소유하고 있는 데이터 센터 운영업체 코어위브(CoreWeave)에 63억 달러를 투자했으며, 일론 머스크의 xAI에도 20억 달러를 추가로 투자한 것으로 알려져 있습니다.

한편, OpenAI는 오라클, 코어위브, AMD와 계약을 체결하며 자체 네트워크를 확장했고, 월요일에는 브로드컴과 협력하여 최초의 자체 AI 프로세서를 구축하기로 했습니다.

AI 업계 거물들이 순환형 투자를 구축하고 있습니다

월스트리트 분석가들은 이러한 새로운 패턴이 AI 인프라 제공업체들이 고객을 투자 대상으로 삼는 방식을 보여준다고 말합니다. 엔비디아를 비롯한 여러 기업들이 자사 하드웨어에 의존하는 기업에 직접 투자하고 있으며, 이러한 기업들은 경우에 따라 공급업체에 재투자하고 있습니다. 이는 소비자가 아닌 자본에 의해 움직이는 피드백 루프입니다.

블랙스톤의dent 조너선 그레이 꼽았습니다 . 런던에서 열린 파이낸셜 타임스 프라이빗 캐피털 서밋에서 그레이 사장은 블랙스톤이 이제 모든 거래 검토에서 AI 관련 위험을 핵심 요소로 고려한다고 밝혔습니다.

그는 "우리는 신용 및 주식 투자 팀에 투자 설명서 첫 페이지에 AI 문제를 반드시 포함시키라고 지시했다"고 말했다. 그는 AI가 이미 비즈니스 모델을 바꾸고 일자리를 감소시키고 있기 때문에 투자자들은 AI의 양면적인 영향 모두를 고려해야 한다고 설명했다.

적자를 내는 AI 기업들의 기업 가치가 지나치게 높아지고, 이러한 순환적인 금융 관계가 맞물리면서 거품에 대한 새로운 우려가 제기되고 있다. 조너선은 이를 2000년 대폭락 직전의 광풍에 비유하며 "2000년의 펫츠닷컴을 생각해 보라"고 말했다

하지만 그는 AI의 영향력이 과소평가되고 있을 수 있으며, AI가 전체 산업을 없애는 동시에 기업 가치를 수조 달러까지 끌어올릴 잠재력을 가지고 있다고 말했다. "우리는 이제 논의를 시작해야 합니다."라고 그는 말했다. "마치 아무 일도 없었던 것처럼 행동하는 것은 실수일 것입니다."

인공지능에 대한 열광 속 시장은 신중한 태도로 돌아서고 있다

이러한 압박은 이제 월가 전반의 시장 분위기로 확산되고 있습니다. S&P 500 지수는 지난주 월요일 반등에 힘입어 1.7% 상승했지만, 여전히 6,550에서 6,750 사이의 좁은 범위에 갇혀 있습니다.

CME 데이터에 따르면 대다수의 투자자들은 여전히 ​​연준의 추가 금리 인하 두 차례와tron경제 성장이 새해까지 주가를 높은 수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

하지만 뱅크 오브 아메리카는 지난주 밝혔습니다 고액 자산 고객들이 현재 자산의 64%를 주식에 투자하고 있으며, 이는 2021년의 20년 만에 최고치에 근접한 수치라고

이는 시장이 AI 관련 상승세를 쫓고 있음에도 불구하고 신규 매수 여력이 줄어든다는 것을 의미합니다. 올해 초 상승장에서 기회를 놓쳤던 헤지펀드들은 대규모로 재진입하여 사상 최고 수준의 레버리지를 기록한 후 지난주에 소폭 조정했습니다.

골드만삭스의 헤지펀드 담당 책임자인 토니 파스콰리엘로는 펀드들이 "4월 이후 최대 규모의 미국 및 글로벌 주식 매도"를 실행했으며, "거시 경제 공매도 또한 크게 증가했다"고 말했다

토니는 투자자들 사이에 여전히 "장기 매수"가 많이 남아 있지만, "지난 2주 동안 시장이 일부 위험을 해소했다"고 지적하며 "10월이 진행됨에 따라 기술적 지표가 개선될 것"이라고 예측했습니다