역사상 가장 치열한 선거 중 하나가 펼쳐지는 가운데, 월가는 마치 화약고 위에 앉아 있는 듯한 상황에 놓여 있습니다.
2016년 도널드 트럼프가 힐러리 클린턴을 꺾고 백악관에 입성하며 전 세계를 놀라게 했던 당시 상황을 아직 기억하는 사람이 있을까요?
그날 밤, 억만장자 투자자 칼 아이칸은 새벽까지 이어진 승리 파티를 뒤로하고 주식 시장에 10억 달러를 쏟아부었습니다. 시장은 폭락하고 있었지만, 아이칸은 기회를 포착하고 트럼프가 월가를 급등시킬 것이라고 확신하며 거액을 투자했습니다. 그리고 그의 예상은 적중했습니다!
현재 시장에는 트럼프의 재선에 대한 베팅이 쏟아지고 있습니다. 하지만 2016년과는 달리 이번 선거는 그야말로 접전입니다. 여론조사 결과가 쉴 새 없이 변동하면서 베팅 시장도 결정을 내리지 못하고 있습니다. 한때는 트럼프의 감세, 관세, 보호무역주의 정책이 판도를 뒤흔들 것이라는 예상에 베팅 시장이 트럼프의 승리를 예측하기도 했습니다.
하지만 카말라 해리스가 지지율을 끌어올리는 새로운 여론조사 결과가 나오면서 월가는 모든 것을 재고하게 되었습니다. 두 후보의 성격이 너무나 다르기 때문에 세금, 관세, 인프라, 녹색 에너지 등 모든 정책이 불확실한 상황입니다.
트럼프 관련 거래가 이번 월스트리트에 어떤 영향을 미칠까?
위험을 즐기는 사람들에게는 누가 당선되든 경제의 견고함과 연준의 완화적인 통화 정책 기조가 어느 정도 안심을 줍니다. 하지만 월가는 2016년 트럼프의 감세와 무역 전쟁을 등에 업고 소형주부터 암호화폐까지 모든 것이 급등했던 "트럼프 트레이드"를 잊지 않았습니다.
인플레이션, 금리, 심지어 암호화폐에 초점을 맞춘 트럼프 지지 투자 전략은 한때 주목을 받았지만, 여론조사 결과가 접전 양상을 보이면서 그 기세는 꺾였습니다. 더 나아가 트럼프가 재선에 성공할 경우 이러한 트럼프 관련 투자 전략이 과연 효과를 발휘할지에 대한 의문이 커지고 있습니다.
씨티그룹은 트럼프가 복귀할 경우 그의 민감한 거래 스타일이 다시 나타날지 여부는 미지수라고 보고 있습니다. 이는 미국 의회가 공화당이 다수당이 될지 아니면 분열된 상태를 유지할지에 달려 있으며, 이는 향후 4년간 세금, 지출, 시장 친화적인 정책 방향을 결정할 것입니다.
주요 기업들은 공화당이 정권을 잡을지 여부를 예의주시하고 있는데, 공화당이 정권을 잡으면 트럼프의 인프라 투자 계획에 탄력이 붙고 석유 및 가스와 같은 분야에 대한 규제가 대폭 완화될 수 있기 때문이다.
월가가 주목하는 또 다른 것은 무엇일까요? 바로 선거 결과에 대한 이의 제기입니다. 블랙록은 만약 명확한 승자가 나오지 않을 경우 시장이 닥칠 수 있는 재앙에 대비하지 못하고 있다고 경고했습니다. 그리고 그런 상황이 발생한다면, 암호화폐 시장을 포함한 전 세계 모든 금융 시장에 심각한 혼란이 초래될 것으로 예상됩니다.
주목해야 할 시장: 주식부터 전기차까지
이번 사태의 핵심 쟁점을 분석해 보겠습니다. 모든 시선은 주식 시장에 쏠려 있는데, 투자자들은 일반적으로 선거 후 정책 방향이 명확해지면 주가가 상승할 것으로 기대하기 때문입니다. 하지만 이번에는 기대감이 낮습니다. S&P 500 지수는 올해 들어 20% 상승했음에도 불구하고 지난달에는 하락했습니다.
기술주들이 상승세를 주도하며 주가를 끌어올렸습니다. 씨티그룹에 따르면 옵션 데이터는 거래자들이 대선 직후 S&P 500 지수가 양방향으로 1.8% 변동할 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다. 하지만 개별 종목과 업종이 이번 대선 시즌에서처럼 더 큰 변동폭을 보일 가능성이 높습니다.
골드만삭스 지수도 있는데, 이 지수는 민주당이나 공화당의 승리와 연관된 투자를 trac. 10월 말 기준으로 트럼프와 연관된 종목들은 상승세가 둔화된 반면, 해리스와 연관된 종목들은 상승했습니다.
해리스가 당선되면 청정에너지 관련 주식과 전기차(EV) 관련 기업들이 더욱 강세를 보일 가능성이 있습니다. 그녀의 공약은 리비안과 루시드 같은 전기차 제조업체뿐 아니라 차지포인트와 블링크 차징 같은 전기차 충전 업체들을 지지합니다.
해리스 행정부 하에서 태양광 기술 기업들도 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 한편, 트럼프는 취임 첫날 바이든의 전기차 정책을 폐지하겠다고 밝혀 이들 기업들과 갈등을 빚고 있습니다.
하지만 테슬라는 독특한 위치에 있습니다. 어느 후보가 당선되든 이득을 볼 수 있습니다. 테슬라는 해리스 부통령 후보의 물가상승률 감소 법안의 수혜를 받는데, 이 법안은 전기차 업계 전체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 게다가 일론 머스크 CEO가 트럼프 후보를 공개적으로 지지하고 있기 때문에, 일부 투자자들은 트럼프의 승리가 머스크의 기업에 더욱 유리하게 작용할 수 있다고 보고 있습니다.
전통적인 에너지는 어떨까요? 트럼프의 "시추, 시추, 시추" vibe 베이커 휴즈, 엑손모빌, 코노코필립스, 할리버튼 같은 거대 석유 기업을 포함한 미국 석유 업계에 이익을 가져다줄 가능성이 높습니다. 월가는 트럼프가 다시 집권할 경우 이들 기업이 확실한 수혜자가 될 것으로 보고 있습니다.
그리고 트럼프 본인의 브랜드인 소셜 미디어 벤처 기업 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹이 있습니다. 트럼프가 대통령으로 당선되면 이 주식은 천정부지로 치솟을 가능성이 높습니다. 적어도 그에 매우 근접할 것입니다.
관세 문제가 다시 한번 큰 이슈가 될 수 있습니다. 블룸버그 인텔리전스는 누가 당선되든 새로운 관세가 부과될 가능성을 70%로 보고 있습니다. 하지만 스스로를 "관세의 사나이"라고 칭했던 트럼프의 과거 행적은 더 큰 위험을 의미합니다. 중국에서 많은 제품을 조달하는 나이키와 아디다스는 물론, 베트남과 연관된 룰루레몬과 올버즈 같은 브랜드들도 예의주시될 것입니다.
주로 국내 시장에 의존하는 소형주는 트럼프 당선 시 더 나은 성과를 낼 가능성이 높습니다. 22V 리서치의 데니스 드부셰르는 "투자자들은 공화당의 압승을 제외한 모든 선거 결과에서 대형주가 시장을 주도할 것으로 예상합니다. 공화당이 압승할 경우, 투자자들은 소형주가 시장을 주도할 것으로 생각합니다."라고 말했습니다
따라서 트럼프가 대통령직과 의회 장악권을 모두 확보한다면tron에 대한 관심이 더욱 집중될 것으로 예상됩니다.
공화당의 압승을 우려해 채권 시장이 불안에 떨고 있다
최근 월스트리트의 금리 및 경제 trac실적은 그다지 좋지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 트럼프의 당선 가능성이 높아지자 투기꾼들은 인플레이션을 겨냥한 투자에 몰려들고 있습니다. 트럼프와 공화당이 의회를 모두 장악하는, 이른바 '공화당의 압승'은 채권 투자자들에게 비상이 걸릴 것입니다.
JP모건의 전략가들은 공화당이 압승할 경우 10년 만기 국채 수익률이 상승할 것으로 예측하며, 트럼프의 감세와 관세 정책이 재정 defi를 확대하고 인플레이션을 다시 끌어올릴 것이라고 전망했습니다. BNY 멜론은 "시장은 공화당의 압승과 견제와 균형의 부재를 가장 우려하고 있다"고 밝혔습니다
반대로 해리스가 의회가 분열된 상황에서 승리한다면 안도의 물결이 일어날 가능성이 있습니다. 이는 워싱턴의 정치 교착 상태를 의미하며, 정부 지출을 억제하는 데 도움이 될 것입니다. 하지만 민주당이 단일 정부를 구성할지에 대해서는 의견이 분분합니다.
JP모건은 이러한 상황이 지출 증가와 채권 수익률 상승으로 이어질 것이라고 전망합니다. 반면 RBC 캐피털은 기업 세금 인상과 기업 친화적이지 않은 환경으로 인해 투자 심리가 위축되어 채권 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
하지만 문제는 트럼프의 승리가 이미 시장에 얼마나 반영되었는지 아무도 확신할 수 없다는 점입니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 연준의 9월 금리 인하 이후 0.5%포인트 상승한 4.3%를 기록했습니다. 그러나 이러한 상승세와 함께tron경제 지표가 발표되면서 투자자들의 기대를 움직이는 요인이 무엇인지 불분명해졌습니다. 연준의 정책 기조는 여전히 변수로 남아 있으며, 추가 금리 인하는 없을 가능성도 있습니다.
설상가상으로, 오늘 아침 여론조사에서 접전 양상이 예상되면서 일부 투자자들이 트럼프에 대한 베팅을 줄이자 달러화는 주요 글로벌 통화 대비 0.2% 하락했습니다.
뉴욕 증시 선물은 소폭 상승세를 예고하고 있으며, S&P 500 지수는 0.2%, 나스닥 100 지수는 0.3% 상승 출발할 것으로 예상됩니다. 미국 국채 수익률은 4.31% 수준에서 안정세를 유지했지만, 최근 몇 주 동안 트럼프 대통령의 인플레이션 전망에 힘입어 급등한 바 있습니다. 이번 대선은 시장의 향방을 결정짓는 중요한 순간으로 여겨지고 있습니다.
