미국 주식 시장, 2024 이후 최악의 하루

미국 주식 시장은 금요일 약화되는 경제에 대한 우려와 완고한 인플레이션으로 인해 투자자들이 위험 자산을 매도하면서 2024년 12월 이후 가장 큰 단일일 손실을 기록했다. 새로운 경제 데이터는 흔들리는 소비자 신뢰도, 감소하는 주택 판매, 둔화되는 기업 활동을 보여주었고, 백악관은 관세 전쟁을 고조시켰다.

장 마감 시점까지 다우존스 산업평균지수는 748.63포인트(1.69%) 하락한 43,428.02를 기록했다. S&P 500은 1.71% 하락해 6,013.13에 마감했으며, 나스닥 종합지수는 2.2% 하락해 19,524.01을 기록했다.

투자자들은 주말 동안 트럼프가 이미 자동차, 반도체, 의약품에 25%의 관세를 부과하겠다고 반복적으로 위협한 후 추가 관세 폭탄을 떨어뜨릴 수 있다는 우려가 커지면서 주식을 매도했다.

한편, 미시간 대학이 발표한 소비자 신뢰도 관련 주요 지표는 2월 1월 대비 급락했다. 이 설문조사는 장기 인플레이션 기대치가 1995년 이후 최고 수준에 도달했음도 보여줬다.

주택 시장이 붕괴되고 있다. 기존 주택 판매는 1월 4.9% 감소했으며, 이는 예상보다 훨씬 가파른 하락세다. 구매자들은 하늘 높은 줄 모르는 모기지 금리와 상승하는 주택 가격에 squeezed(압박)받아 물러나고 있다.

그것이 유일한 경고 신호는 아니었다. 최신 S&P 글로벌 데이터에 따르면 미국 서비스 부문은 2년 이상 가장 빠른 속도로 위축되었다. 기업 활동은 둔화되고 있으며, 관세가 이를 악화시키고 있다.

“연초에 보였던 낙관적인 분위기는 증발했다.” S&P 글로벌의 수석 기업 경제학자 크리스 윌리엄슨은 “불확실성이 증가하고, 기업 활동이 정체되며, 인플레이션은 여전히 심각한 문제”라고 말했다.

월스트리트 최대 기업들 타격

투자자들이 엔비디아, 메타, 알파벳, 마이크로소프트, 팔란티어 등 고성장 종목과 기타 투자자 선호 종목에서 발을 빼면서 대형 기술주들이 큰 타격을 입었다. 구글 파이낸스의 데이터에 따르면, 위험 회피 심리가 현금을 방어적 주식으로 몰아넣었고, 프로크터 앤드 갬블은 1.8% 상승했으며, 제너럴 밀스와 크래프트 하인즈는 3% 이상 상승했다.

월마트도 고통을 느꼈다. 해당 기업은 소비자 전망이 약화되고 있다고 경고한 후 주가가 2.5% 하락했으며, 이는 연속 두 번째 하락세다.

주간으로 보면 S&P 500은 1.7% 하락했고, 다우와 나스닥은 모두 2.5% 하락했다.

매도세는 투자자들이 정부 부채의 상대적 안전을 추구하면서 국채 매입으로 이어졌으며, 이는 지속적인 지정학적 불확실성이 이어진 주간의 끝에 발생했다.

연방준비제도(Fed)가 주목받고 있다. 금리 인하에 대한 시장 전망은 빠르게 변했으며, 투자자들은 Fed가 2025년 말까지 2~3회 금리를 인하하여 현재 4.25%-4.50%에서 3.50%-3.75%로 낮출 확률이 55%라고 보고 있다. 목요일에는 그 확률이 44.4%에 불과했다.

10월까지 선물 시장은 0.5%에서 0.75% 사이의 더 큰 인하가 발생할 확률이 50-50이라고 시사하며, 이는 하루 전 확률이 38%에 불과했던 것과 비교할 때 기대치의 엄청난 변화다.

옵션 만기가 시장 혼란 가중

금요일은 주요 옵션 만기일이었으며, 이는 막대한 거래량과 격렬한 가격 변동을 의미했다. S&P 500 종목의 거의 80%가 하락 마감했으며, 소형주 종목은 더 큰 타격을 입어 러셀 2000은 2% 이상 하락했다.

“시장이 관세의 소비자 영향에 깨어나고 있다는 것은 꽤 명확하다.” 해리스 파이낸셜 그룹의 파트너 제이미 콕스는 “이러한 관세가 실제로 발효되지 않더라도, 소비자들은 이미 행동을 바꾸고 있다”고 말했다.

월스트리트는 트럼프의 무역 전쟁의 전체 효과를 가격에 반영하기 시작했다. 투자자들은 처음에는 백악관의 관세 위협을 협상 전술로 간주하며 무시했다. 그러나 이제 그것은 현실이 되어가고 있다. 행정부는 이미 캐나다와 멕시코, 미국의 최대 교역국 중 두 곳에 관세를 부과하겠다고 약속했다. 제조업도 타격을 입고 있다. 상승하는 원가 및 임금 압력이 운영 비용을 더 비싸게 만들고 있다.

“소매 수준에서의 ‘저점 매수’ 심리는 그 어느 때보다 높았다… 이는 시장의 광범위한 흥분일 뿐이다.” LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 CNBC에 말했다. “일종의 파블로프 반응이다. 그들은 지난 2~3년 이상 저점을 매수해 왔고, 그 결과가 나왔기 때문에 주식 선택 능력과 이 상승장에서의 거래에 대해 매우 자신감을 느끼고 있다”고 턴퀴스트는 덧붙였다.