O mercado de ações dos EUA despencou em seu pior dia desde 2024

O mercado de ações dos EUA colapsou na sexta-feira, registrando sua pior perda em um único dia desde dezembro de 2024, enquanto os traders despejavam ativos de risco por medo de uma economia enfraquecida e inflação persistente, já que novos dados econômicos mostraram confiança do consumidor instável, queda nas vendas de casas e desaceleração da atividade empresarial — tudo enquanto a Casa Branca intensificava sua guerra de tarifas.

Quando o mercado fechou, o Índice Industrial Dow Jones despencou 748,63 pontos (1,69%) para 43.428,02. O S&P 500 perdeu 1,71%, terminando em 6.013,13, enquanto o Nasdaq Composite caiu 2,2% para 19.524,01.

Os traders venderam ações à medida que aumentavam os temores sobre o fim de semana — mais 48 horas em que Trump poderia lançar mais bombas tarifárias após já ter ameaçado (repetidamente) impor uma tarifa de 25% sobre carros, semicondutores e produtos farmacêuticos.

Enquanto isso, uma medida amplamente acompanhada da confiança do consumidor emitida pela Universidade de Michigan caiu acentuadamente em fevereiro em relação a janeiro. A pesquisa também mostrou que as expectativas de inflação de longo prazo atingiram o nível mais alto desde 1995.

O mercado imobiliário está se desintegrando. As vendas de casas existentes caíram 4,9% em janeiro, uma queda muito mais acentuada do que o esperado. Os compradores estão recuando, pressionados por taxas hipotecárias recordes e preços de casas em alta.

Esse não foi o único sinal de alerta. O setor de serviços dos EUA acabou de encolher na taxa mais rápida em mais de dois anos, de acordo com os dados mais recentes da S&P Global. A atividade empresarial está desacelerando, e as tarifas estão piorando a situação.

“O clima otimista visto no início do ano evaporou”, disse Chris Williamson, economista-chefe de negócios da S&P Global. “A incerteza está aumentando, a atividade empresarial está estagnada e a inflação continua sendo um problema sério.”

Os maiores nomes de Wall Street sofrem perdas

As grandes empresas de tecnologia foram duramente atingidas enquanto os investidores abandonavam nomes de alto crescimento como Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Palantir e outros favoritos dos investidores. De acordo com dados do Google Finance, o sentimento de aversão ao risco fez com que o dinheiro fluísse para ações defensivas, com a Procter & Gamble subindo 1,8% e a General Mills e a Kraft Heinz ganhando mais de 3%.

A Walmart também sentiu a dor. A ação caiu 2,5%, seu segundo dia consecutivo de quedas, após a empresa alertar que a perspectiva do consumidor está enfraquecendo.

Para a semana, o S&P 500 recuou 1,7%, enquanto o Dow e o Nasdaq ambos perderam 2,5%.

A venda em massa foi acompanhada por um rally em títulos do Tesouro, à medida que os investidores buscavam a segurança relativa da dívida governamental, e veio ao final de uma semana de contínua incerteza geopolítica.

O Federal Reserve agora está em foco. As apostas do mercado sobre cortes de juros mudaram rapidamente, com os traders agora vendo uma chance de 55% de que o Fed corte as taxas duas a três vezes até o final de 2025, trazendo-as de 4,25%-4,50% atuais para 3,50%-3,75%. Na quinta-feira, essas chances eram de apenas 44,4%.

Até outubro, os futuros sugerem uma chance de 50-50 de um corte mais profundo entre meio e três quartos de ponto percentual — uma mudança massiva nas expectativas em relação a apenas um dia antes, quando a probabilidade era de apenas 38%.

A expiração de opções adiciona ao caos do mercado

A sexta-feira também foi um grande dia de expiração de opções, o que significou volumes enormes e oscilações selvagens de preços. Quase 80% das ações do S&P 500 terminaram em baixa, enquanto as ações de pequena capitalização sofreram ainda mais, com o Russell 2000 despencando mais de 2%.

“Está bastante claro que os mercados estão acordando para o impacto das tarifas nos consumidores”, disse Jamie Cox, sócio gerente da Harris Financial Group. “Mesmo que essas tarifas nunca entrem em vigor, os consumidores já estão mudando seu comportamento.”

Wall Street está começando a precificar os efeitos completos da guerra comercial de Trump. Os investidores inicialmente ignoraram as ameaças tarifárias da Casa Branca, assumindo que eram apenas táticas de negociação. Mas agora, parece real. A administração já prometeu tarifas sobre o Canadá e o México, dois dos maiores parceiros comerciais da América. Os fabricantes também estão sentindo o calor — os custos de entrada em alta e as pressões salariais estão tornando mais caro operar.

“A mentalidade de comprar na queda nunca esteve tão alta no varejo … é apenas a euforia generalizada no mercado”, disse Adam Turnquist, estrategista técnico-chefe da LPL Financial, disse à CNBC. “É uma espécie de resposta pavloviana. Eles compraram na queda por dois, três anos ou mais e isso deu certo, então eles se sentem muito confiantes sobre sua capacidade de escolher ações e negociar neste mercado de alta”, acrescentou Turnquist.