China reage contra plataformas de negociação de ações dos EUA, apreende ganhos ilegais

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) está a reprimir plataformas de negociação de ações dos EUA e, segundo relatos, apreendeu ganhos ilegais. As plataformas foram colocadas num período de retificação de dois anos, durante o qual devem parar os fluxos de entrada de fundos e interromper as ofertas de transações de compra.

A CSRC está a trabalhar em conjunto com outros oito departamentos governamentais para implementar o "Plano de Implementação para a Retificação Abrangente de Atividades Ilegais de Valores Mobiliários, Futuros e Fundos Transfronteiriços". Os investidores foram limitados a liquidar os seus ativos (vendas unidirecionais) e a retirar fundos.

A CSRC também está a visar corretoras, incluindo Futu Securities, Tiger Brokers e Longbridge Securities. Estas plataformas facilitaram a abertura de contas, execução de negociações e negociação de margem para cidadãos do continente chinês sem as licenças domésticas necessárias. As autoridades planeiam apreender todos os ganhos ilegais derivados de clientes do continente e impor penalidades severas.

A ação reguladora abalou a confiança dos investidores e causou uma queda drástica nas ações listadas nos EUA e em Hong Kong das empresas visadas. Os preços das ações pré-mercado de empresas como Tiger Brokers (UP Fintech) e Futu caíram entre 30% e 40% nas principais bolsas dos EUA.

CSRC diz que o "Plano de Retificação" propõe monitorização e inspeção rigorosas

Um oficial da CSRC declarou que o "Plano de Retificação" exige uma monitorização e inspeção abrangentes. Intensificará o escrutínio das plataformas de internet e informações relacionadas e expandirá a supervisão regulatória de instituições no estrangeiro.

Espera-se também que o plano endureça as investigações e penalizações em casos significativos, resolva decisivamente atividades comerciais ilegais transfronteiriças e apertar a supervisão de investimentos transfronteiriços em valores mobiliários, futuros e fundos.

Medidas adicionais incluem o fortalecimento da cooperação reguladora transfronteiriça, a salvaguarda dos direitos legítimos dos investidores, a melhoria da comunicação e orientação de políticas, a atualização dos quadros regulatórios e a promoção de canais de investimento no estrangeiro conformes.

A CSRC liderará a implementação deste plano. Enquanto isso, a Administração Nacional de Regulação Financeira será responsável pela proteção do consumidor financeiro e pela supervisão das instituições bancárias domésticas. 

O Banco Popular da China implementará os seus sistemas de combate ao branqueamento de capitais para apoiar o esforço. A Administração Estatal de Câmbio supervisionará a gestão de câmbio.

Ao mesmo tempo, a Administração Estatal para a Regulação do Mercado fortalecerá a supervisão do registo das entidades comerciais domésticas relevantes em conformidade com a lei. Estas agências, juntamente com outros departamentos relevantes, também apertarão a supervisão das atividades publicitárias relacionadas.

Notavelmente, estimou-se que 1,04 biliões de dólares de "dinheiro quente" saíram da China em 2025. Funcionários da CSRC enfatizaram que as medidas são projetadas para limpar o ambiente do mercado de capitais e orientar os investidores para canais regulamentados para investimento no estrangeiro.

Iniciativa liderada pela CSRC representa a postura firme da China sobre a saída de capitais 

A iniciativa liderada pela CSRC marca uma escalada significativa nos esforços da China para controlar a saída de capitais. Ocorre quase três anos após os traders retalhistas locais terem sido inicialmente bloqueados do acesso às aplicações de corretoras offshore populares.

Sob a nova iniciativa, instituições no estrangeiro serão proibidas de realizar campanhas de marketing para produtos de valores mobiliários, futuros e fundos na China. Estas instituições também não poderão oferecer serviços de abertura de contas, executar negociações ou facilitar transferências de fundos para clientes domésticos.

Adicionalmente, a repressão estende-se além das empresas estrangeiras. Entidades chinesas que auxiliam tais operações, incluindo intermediários que solicitam investidores ou empresas que fornecem websites, software de negociação ou suporte ao cliente, também estarão sujeitas a ações de aplicação da lei. A repressão inclui plataformas de internet e contas de redes sociais que publicam conteúdo promocional ilegal. 

Os bancos também serão rigorosamente fiscalizados. As instituições bancárias que fornecem contas para investimento transfronteiriço serão obrigadas a apertar as verificações de conformidade nas transações de câmbio que saem da China. Espera-se também que os reguladores reprimam a saída ilícita de capitais, incluindo aqueles rotados através de redes bancárias subterrâneas.

Enquanto isso, o Ministério da Segurança Pública investigará e processará operações comerciais ilegais e outros crimes económicos. Os governos locais chineses também assumirão a responsabilidade territorial para prevenir e combater atividades ilegais transfronteiriças em valores mobiliários, futuros e fundos. 

No entanto, um oficial da CSRC observou que nem todas as disputas ou perdas decorrentes de investimentos no estrangeiro realizados através de canais ilegais receberão proteção legal plena sob a lei doméstica. O objetivo principal desta campanha de retificação é garantir que não afetará a segurança dos ativos dos investidores.