انهيار سوق الأسهم الأمريكية في أسوأ يوم لها منذ عام 2024

انهارت سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مسجلة أسوأ خسارة يومية لها منذ ديسمبر 2024، حيث تخلص المتداولون من الأصول الخطرة بسبب مخاوف من ضعف الاقتصاد والتضخم المستمر، في حين أظهرت البيانات الاقتصادية الجديدة ضعف ثقة المستهلك، وانخفاض مبيعات المنازل، وتباطؤ النشاط التجاري - كل ذلك في الوقت الذي صعّد فيه البيت الأبيض حربه الجمركية.

مع إغلاق السوق، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 748.63 نقطة (1.69%) ليصل إلى 43,428.02 نقطة. وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 1.71%، ليغلق عند 6,013.13 نقطة، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.2% إلى 19,524.01 نقطة.

قام المتداولون ببيع الأسهم مع تزايد المخاوف بشأن عطلة نهاية الأسبوع - وهي 48 ساعة أخرى يمكن أن يلقي فيها ترامب بمزيد من القنابل الجمركية بعد أن هدد بالفعل (مرارًا وتكرارًا) بفرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على السيارات وأشباه الموصلات والأدوية.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك، الذي يُرصد عن كثب، والصادر عن جامعة ميشيغان، انخفاضاً حاداً في فبراير/شباط مقارنةً بشهر يناير/كانون الثاني. كما أظهر الاستطلاع أن توقعات التضخم على المدى الطويل بلغت أعلى مستوى لها منذ عام 1995.

يشهد سوق العقارات انهياراً. فقد انخفضت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 4.9% في يناير، وهو انخفاض حاد يفوق التوقعات بكثير. ويتراجع المشترون، متأثرين بارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري وارتفاع أسعار المنازل.

لم يكن ذلك المؤشر المقلق الوحيد. فقد انكمش قطاع الخدمات الأمريكي بأسرع وتيرة له منذ أكثر من عامين، وفقًا لأحدث بيانات ستاندرد آند بورز العالمية. ويشهد النشاط التجاري تباطؤًا، وتزيد الرسوم الجمركية من حدة هذا التباطؤ.

قال كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية: "لقد تبدد المزاج الإيجابي الذي ساد في بداية العام. يتزايد عدم اليقين، ويتوقف النشاط التجاري، ولا يزال التضخم يمثل مشكلة خطيرة"

أكبر الأسماء في وول ستريت تتلقى ضربة

تضررت شركات التكنولوجيا الكبرى بشدة مع عزوف المستثمرين عن أسهم الشركات ذات النمو المرتفع مثل إنفيديا، وميتا، وألفابت، ومايكروسوفت، وبالانتير، وغيرها من الأسهم المفضلة لديهم. ووفقًا لبيانات جوجل فاينانس، أدى هذا التوجه نحو تجنب المخاطر إلى cash نحو الأسهم الدفاعية، حيث ارتفع سهم بروكتر آند غامبل بنسبة 1.8%، وحققت أسهم جنرال ميلز وكرافت هاينز مكاسب تجاوزت 3%.

وول مارت تأثرت أيضاً. فقد انخفض سهمها بنسبة 2.5%، مسجلاً بذلك ثاني يوم على التوالي من التراجع، بعد أن حذرت الشركة من تراجع توقعات المستهلكين.

خلال الأسبوع، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.7%، بينما خسر كل من مؤشري داو جونز وناسداك 2.5%.

وقد رافق عمليات البيع ارتفاع في سندات الخزانة، حيث سعى المستثمرون إلى الأمان النسبي للدين الحكومي، وجاء ذلك في نهاية أسبوع من عدم اليقين الجيوسياسي المستمر.

أصبح مجلس الاحتياطي الفيدرالي محط الأنظار. تغيرت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة بسرعة، حيث يرى المتداولون الآن احتمالاً بنسبة 55% أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين أو ثلاث مرات بحلول نهاية عام 2025، لتصل إلى ما بين 3.50% و3.75% بدلاً من النسبة الحالية التي تتراوح بين 4.25% و4.50%. وكانت هذه النسبة يوم الخميس 44.4% فقط.

بحلول شهر أكتوبر، تشير التوقعات المستقبلية إلى احتمال بنسبة 50-50 لحدوث انخفاض أعمق يتراوح بين نصف وثلاثة أرباع نقطة مئوية - وهو تغيير هائل في التوقعات مقارنة باليوم السابق، عندما كانت الاحتمالية 38% فقط.

انتهاء صلاحية الخيارات يزيد من فوضى السوق

شهد يوم الجمعة أيضاً انتهاء صلاحية عقود خيارات رئيسية، مما أدى إلى أحجام تداول ضخمة وتقلبات حادة في الأسعار. انخفضت أسعار ما يقرب من 80% من أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بينما تكبدت أسهم الشركات الصغيرة خسائر أكبر، حيث انخفض مؤشر راسل 2000 بأكثر من 2%.

قال جيمي كوكس، الشريك الإداري في مجموعة هاريس المالية: "من الواضح تماماً أن الأسواق بدأت تدرك تأثير الرسوم الجمركية على المستهلكين. حتى لو لم تدخل هذه الرسوم حيز التنفيذ، فإن المستهلكين يغيرون سلوكهم بالفعل"

بدأت وول ستريت في استيعاب الآثار الكاملة للحرب التجارية التي شنها ترامب. في البداية، تجاهل المستثمرون تهديدات البيت الأبيض بفرض تعريفات جمركية، ظنًا منهم أنها مجرد تكتيكات تفاوضية. لكن الآن، بات الأمر جديًا. فقد وعدت الإدارة بالفعل بفرض تعريفات جمركية على كندا والمكسيك، وهما من أكبر الشركاء التجاريين للولايات المتحدة. كما يشعر المصنّعون بوطأة هذه التهديدات، إذ أن ارتفاع تكاليف الإنتاج وضغوط الأجور يزيدان من تكلفة التشغيل.

آدم تورنكويست، كبير الاستراتيجيين الفنيين في شركة LPL Financial، لشبكة CNBC: "إن عقلية الشراء عند انخفاض الأسعار لم تكن يومًا بهذا القدر على مستوى الأفراد... إنها ببساطة حالة من التفاؤل المفرط في السوق". قال : "إنها أشبه برد فعل بافلوف. لقد اشتروا عند انخفاض الأسعار لمدة عامين أو ثلاثة أعوام أو أكثر، وقد أثمرت هذه الاستراتيجية، لذا فهم يشعرون بثقة كبيرةdent قدرتهم على اختيار الأسهم والتداول في هذا السوق الصاعد".