انهيار سوق الأسهم الأمريكي في أسوأ يوم منذ 2024

انهار سوق الأسهم الأمريكي يوم الجمعة، مسجلاً أسوأ خسارة يومية منفردة منذ ديسمبر 2024، حيث باع المتداولون الأصول عالية المخاطر بسبب مخاوف من تدهور الاقتصاد وتضخم عنيد، حيث أظهرت بيانات اقتصادية جديدة تزعزع ثقة المستهلك، وانخفاض مبيعات المنازل، وتباطؤ النشاط التجاري - كل ذلك بينما كثفت البيت الأبيض حرب التعريفات الجمركية.

بحلول إغلاق السوق، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 748.63 نقطة (1.69%) إلى 43,428.02. وخسر مؤشر S&P 500 بنسبة 1.71%، ليغلق عند 6,013.13، بينما انخفض مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 2.2% إلى 19,524.01.

باع المتداولون الأسهم مع تزايد المخاوف بشأن عطلة نهاية الأسبوع - 48 ساعة أخرى حيث يمكن لترامب أن يُلقي المزيد من القنابل التعريفية بعد أن هدد (مراراً) بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات، وأشباه الموصلات، والأدوية.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر وثيق الملاحظة لثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان بشكل حاد في فبراير مقارنة بشهر يناير. وأظهر المسح أيضاً أن توقعات التضخم طويلة الأمد وصلت إلى أعلى مستوى منذ عام 1995.

سوق العقارات ينهار. انخفضت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 4.9% في يناير، وهو انخفاض حاد أكثر مما كان متوقعاً. ينسحب المشترين، مضغوطين من قبل أسعار الرهن العقاري المرتفعة جداً وارتفاع أسعار المنازل.

لم تكن هذه هي العلامة الحمراء الوحيدة. انكمش قطاع الخدمات الأمريكي بأقصى وتيرة له في أكثر من عامين، وفقاً لأحدث بيانات S&P Global. يتباطأ النشاط التجاري، والتعريفات الجمركية تجعل الأمر أسوأ.

"لقد تبخرت الحالة المزاجية الإيجابية التي شوهدت في بداية العام"، قال كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين التجاريين في S&P Global. "يتزايد عدم اليقين، ويتعثر النشاط التجاري، ويبقى التضخم قضية خطيرة".

أكبر الأسماء في وول ستريت تتعرض لضربات

تعرضت شركات التكنولوجيا الكبرى لضربات كبيرة بينما انسحب المستثمرون من أسماء ذات نمو مرتفع مثل إنفيديا، وميتا، وألفابت، ومايكروسوفت، وبالانتير، وغيرها من المفضلة لدى المستثمرين. ووفقاً لبيانات من Google Finance، أدى شعور التجنب للمخاطر إلى تدفق النقد إلى الأسهم الدفاعية، حيث ارتفع سهم Procter & Gamble بنسبة 1.8%، وارتفع سهمي General Mills وKraft Heinz بأكثر من 3%.

شعرت وول مارت بالألم أيضاً. انخفض السهم بنسبة 2.5%، وهو يومه الثاني على التوالي من الانخفاضات، بعد أن حذرت الشركة من أن آفاق المستهلك تضعف.

للمدة الأسبوعية، انزلق مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7%، بينما خسر كل من مؤشر داو وناسداك بنسبة 2.5%.

رافق البيع ارتفاعاً في سندات الخزانة، حيث سعى المستثمرون إلى الأمان النسبي للديون الحكومية، ويأتي ذلك في نهاية أسبوع من استمرار عدم اليقين الجيوسياسي.

الاحتياطي الفيدرالي الآن في بؤرة الاهتمام. تغيرت رهانات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة بسرعة، حيث يرى المتداولون الآن احتمالاً بنسبة 55% بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين إلى ثلاث مرات بحلول نهاية عام 2025، مما يخفضها من 4.25%-4.50% حالياً إلى 3.50%-3.75%. في يوم الخميس، كانت تلك الاحتمالات 44.4% فقط.

بحلول أكتوبر، تشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 50-50 لخفض أعمق بين نصف ونقطة مئوية وثلاثة أرباع - تغيير هائل في التوقعات من يوم واحد فقط قبل ذلك، عندما كان الاحتمال 38% فقط.

انتهاء صلاحية الخيارات يضيف إلى فوضى السوق

كان يوم الجمعة أيضاً يوماً رئيسياً لانتهاء صلاحية الخيارات، مما يعني أحجام تداول ضخمة وتقلبات سعرية عنيفة. أنهى ما يقرب من 80% من الأسهم في مؤشر S&P 500 يومه بأرقام أقل، بينما تعرضت أسهم الشركات الصغيرة لضربة أكبر، حيث انخفض مؤشر Russell 2000 بأكثر من 2%.

قال جيمي كوكس، الشريك الإداري في مجموعة هاريس المالية: «من الواضح جداً أن الأسواق تستيقظ على تأثير التعريفات الجمركية على المستهلكين». «حتى لو لم تدخل هذه التعريفات حيز التنفيذ، فإن المستهلكين يغيّرون بالفعل سلوكهم.»

بدأ وول ستريت في تسعير الآثار الكاملة لحرب ترامب التجارية. كان المستثمرون في البداية يتجاهلون تهديدات البيت الأبيض بالرسوم الجمركية، بافتراض أنها مجرد تكتيكات تفاوضية. لكن الأمر يبدو الآن واقعياً. وعدت الإدارة بالفعل بفرض رسوم جمركية على كندا والمكسيك، وهما من أكبر شركاء أمريكا التجاريين. كما تشعر الشركات المصنعة بالآثار، حيث تجعل تكاليف المدخلات المتزايدة والضغوط على الأجور تشغيل الأعمال أكثر تكلفة.

"إن عقلية الشراء عند الانخفاض لم تكن أعلى أبداً على مستوى التجزئة... إنه ببساطة الحماس الواسع في السوق"، قال آدم تيرنكويست، كبير استراتيجيي التحليل الفني في LPL Financial، لـ CNBC. "إنه نوع من الاستجابة البافوفية. لقد اشتروا عند الانخفاض لمدة عامين أو ثلاثة أعوام أو أكثر، وقد أثمر ذلك، لذا يشعرون بثقة كبيرة في قدرتهم على اختيار الأسهم والتداول في هذا السوق الصاعد"، وأضاف تيرنكويست.