الصين تشدد على منصات تداول الأسهم الأمريكية وتصادر الأرباح غير المشروعة

تشدد لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) على منصات تداول الأسهم الأمريكية، وقد据报 أنها صادرت أرباحاً غير مشروعة. وقد وُضعت المنصات في فترة تصحيح لمدة عامين، يجب خلالها وقف تدفقات الأموال وإيقاف عروض عمليات الشراء.

تعمل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) بالتعاون مع ثماني إدارات حكومية أخرى لتنفيذ "خطة التنفيذ للتصحيح الشامل لأنشطة الأوراق المالية عبر الحدود والتداول الآني والأعمال المتعلقة بالصناديق غير المشروعة". وقد تم تقييد المستثمرين بتصريف أصولهم (عمليات بيع أحادية الاتجاه) وسحب الأموال.

تستهدف لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) أيضاً شركات الوساطة، بما في ذلك Futu Securities وTiger Brokers وLongbridge Securities. سهلت هذه المنصات فتح الحسابات وتنفيذ الصفقات والتداول بالهامش للمواطنين الصينيين في البر الرئيسي دون التراخيص المحلية المطلوبة. تخطط السلطات لمصادرة جميع الأرباح غير المشروعة المستمدة من العملاء في البر الرئيسي وفرض عقوبات قاسية.

أثارت الإجراءات التنظيمية هزة في ثقة المستثمرين وتسببت في انخفاض حاد في أسهم الشركات المستهدفة المدرجة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ. انخفضت أسعار أسهم ما قبل التداول لشركات مثل Tiger Brokers (UP Fintech) وFutu بنسبة 30% إلى 40% في البورصات الأمريكية الكبرى.

تقول لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) إن "خطة التصحيح" تقترح مراقبة وفحوصات دقيقة

مسؤول في لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) أوضحت أن "خطة التصحيح" تدعو إلى مراقبة وفحوصات شاملة. ستعزز المراقبة المشددة للمنصات الإلكترونية والمعلومات ذات الصلة وتوسع الإشراف التنظيمي على المؤسسات الأجنبية.

من المتوقع أيضاً أن تشدد الخطة على التحقيقات والعقوبات في الحالات الكبيرة، وأن تعالج بحزم أنشطة الأعمال غير المشروعة عبر الحدود، وتشد الإشراف على استثمارات الأوراق المالية والتداول الآني والصناديق عبر الحدود.

تشمل التدابير الإضافية تعزيز التعاون التنظيمي عبر الحدود، وحماية الحقوق المشروعة للمستثمرين، وتحسين التواصل والتوجيه السياسي، وترقية الأطر التنظيمية، وتعزيز قنوات الاستثمار الأجنبية المتوافقة.

ستقود لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) تنفيذ هذه الخطة. في الوقت نفسه، ستكون الإدارة الوطنية لتنظيم الإشراف المالي مسؤولة عن حماية المستهلكين الماليين وإشرافها على المؤسسات المصرفية المحلية. 

ستنشر بنك الشعب الصيني أنظمتها لمكافحة غسل الأموال لدعم الجهد. ستشرف إدارة الدولة لتنظيم النقد الأجنبي على إدارة النقد الأجنبي.

في الوقت نفسه، ستعزز إدارة الدولة لتنظيم السوق الإشراف على تسجيل الكيانات التجارية المحلية ذات الصلة وفقاً للقانون. ستشدد هذه الوكالات، إلى جانب الإدارات ذات الصلة الأخرى، أيضاً على الإشراف على أنشطة الإعلان ذات الصلة.

ومن الجدير بالذكر أن ما يقدر بنحو 1.04 تريليون دولار من "الأموال الساخنة" غادرت الصين في عام 2025. شدد مسؤولو لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) على أن التدابير مصممة لتنظيف بيئة سوق رأس المال وتوجيه المستثمرين نحو قنوات منظمة للاستثمار في الخارج.

المبادرة التي تقودها لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) تمثل الموقف الصارم للصين تجاه تدفقات رأس المال الخارجة 

المبادرة التي تقودها لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) تشير إلى تصعيد كبير في جهود الصين للسيطرة على تدفقات رأس المال الخارجة. يأتي ذلك بعد ما يقرب من ثلاث سنوات من حظر المتداولين الأفراد المحليين من الوصول إلى تطبيقات وسطاء Offshore المشهورين.

تحت المبادرة الجديدة، سيتم حظر المؤسسات الأجنبية من حملات التسويق لمنتجات الأوراق المالية والتداول الآني والصناديق في الصين. كما لن يُسمح لهذه المؤسسات بتقديم خدمات فتح الحسابات أو تنفيذ الصفقات أو تسهيل تحويلات الأموال للعملاء المحليين.

بالإضافة إلى ذلك، يمتد القمع إلى ما هو أبعد من الشركات الأجنبية. ستخضع الكيانات الصينية التي تساعد مثل هذه العمليات، بما في ذلك الوسطاء الذين يجذبون المستثمرين أو الشركات التي توفر مواقع الويب أو برامج التداول أو دعم العملاء، أيضاً لاتخاذ إجراءات إنفاذ. يشمل القمع منصات الإنترنت وحسابات وسائل التواصل الاجتماعي التي تنشر محتوى ترويجياً غير قانوني. 

ستخضع البنوك أيضاً لمراقبة دقيقة. سيُطلب من المؤسسات المصرفية التي توفر حسابات للاستثمار عبر الحدود تشديد فحوصات الامتثال على معاملات تحويلات النقد الأجنبي الخارجة من الصين. من المتوقع أيضاً أن تكبح السلطات تدفقات رأس المال غير المشروعة، بما في ذلك تلك الموجهة من خلال شبكات البنوك تحت الأرض.

في الوقت نفسه، ستحقق وزارة الأمن العام وتلاحق جنائياً العمليات التجارية غير المشروعة وجرائم اقتصادية أخرى. ستتولى الحكومات الصينية المحلية أيضاً المسؤولية الإقليمية عن منع ومكافحة الأنشطة غير المشروعة عبر الحدود في الأوراق المالية والتداول الآني والصناديق. 

ومع ذلك، أشار مسؤول في لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) إلى أن جميع النزاعات أو الخسائر الناتجة عن الاستثمارات الأجنبية التي تتم عبر قنوات غير مشروعة لن تتلقَ حماية قانونية كاملة بموجب القانون المحلي. الهدف الأساسي من هذه الحملة التصحيحية هو ضمان ألا تؤثر على سلامة أصول المستثمرين.