米国株式市場は2024年以来最悪の日に暴落

米国株式市場は金曜日に暴落し、2024年12月以来最悪の1日損失を記録した。これは、新たな経済データが消費者信頼感の不安定化、住宅販売の減少、事業活動の減速を示していることを受け、トレーダーが経済の弱体化とインフレの根強さを懸念してリスク資産を売却したことが原因だ。一方、ホワイトハウスは関税戦争を強化している。.

市場が閉まった時点で、ダウ工業株30種平均は748.63ポイント（1.69%）下落し、43,428.02となった。S&P500は1.71%下落し、6,013.13で取引を終えた。ナスダック総合指数は2.2%下落し、19,524.01となった。.

週末への懸念が高まるにつれ、トレーダーらは株を売却した。トランプ大統領は、すでに（繰り返し）自動車、半導体、医薬品に25％の関税を課すと脅迫しており、さらに48時間以内に関税爆弾を投下する可能性があるからだ。.

一方、ミシガン大学が発表した注目の消費者信頼感指数は、2月に1月から大幅に低下しました。また、長期インフレ期待は1995年以来の高水準に達したことも示されました。.

住宅市場は崩壊しつつある。1月の既存住宅販売は4.9%減少し、予想をはるかに上回る落ち込みとなった。住宅ローン金利の高騰と住宅価格の高騰に圧迫され、住宅購入者は購入を控えている。.

危険信号はそれだけではありません。S&Pグローバルの最新データによると、米国のサービス部門は2年以上ぶりの急速な縮小を記録しました。企業活動は減速しており、関税がそれをさらに悪化させています。.

S&Pグローバルのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は、「年初に見られた明るいムードは消え去った」と述べた。「不確実性は高まり、企業活動は停滞し、インフレは依然として深刻な問題となっている。」

ウォール街の有名企業が打撃を受ける

投資家がNvidia、Meta、Alphabet、Microsoft、Palantirなどの高成長銘柄やその他の人気銘柄から資金を引き揚げたため、大手ハイテク企業は大きな打撃を受けた。Google よると 、リスク回避ムードの高まりを受けて、 cash はディフェンシブ銘柄に流れ込み、プロクター・アンド・ギャンブルは1.8％上昇、ゼネラル・ミルズとクラフト・ハインツは3％以上上昇した。

ウォルマートも痛みを感じた。同社が消費者の購買見通しが弱まっていると警告したことを受け、株価は2.5%下落し、2日連続の下落となった。.

今週、S&P 500 は 1.7% 下落し、ダウとナスダックはともに 2.5% 下落した。.

投資家が国債の相対的な安全性を求めたため、この売りは国債高騰を伴い、地政学的不確実性が続いた週の終わりに起こった。.

連邦準備制度理事会（FRB）が今、注目を集めている。市場の利下げ予想は急速に変化し、トレーダーはFRBが2025年末までに2～3回の利下げを実施し、現在の4.25～4.50%から3.50～3.75%に引き下げる確率を55%と見ている。木曜日には、この確率はわずか44.4%だった。.

10月までに、0.5～0.75％ポイントの利下げがさらに進む可能性は五分五分だと先物は示唆している。これは、前日の確率がわずか38％だったことを考えると、予想が大きく変化したことになる。.

オプション満期が市場の混乱をさらに悪化させる

金曜日は主要オプションの満期日でもあり、取引量の増加と価格の激しい変動を伴いました。S&P 500指数構成銘柄の約80%が下落し、小型株はさらに大きな打撃を受け、ラッセル2000指数は2%以上下落しました。.

「市場が関税の消費者への影響に気づき始めていることは明らかだ」と、ハリス・ファイナンシャル・グループのマネージング・パートナー、ジェイミー・コックスは述べた。「たとえこれらの関税が実際に発効しなくても、消費者はすでに行動を変え始めている。」

ウォール街は、トランプ大統領の貿易戦争の影響を織り込み始めている。投資家は当初、ホワイトハウスの関税脅威を単なる交渉戦術だと考え、軽視していた。しかし今、それは現実味を帯びてきている。政権は既に、アメリカの二大貿易相手国であるカナダとメキシコへの関税賦課を約束している。製造業もまた、その影響を感じている。原材料費の上昇と賃金上昇圧力によって、操業コストが上昇しているのだ。.

「押し目買いの心理は、個人投資家の間でかつてないほど高まっています…これは市場全体に広がる熱狂の表れです」と、LPLフィナンシャルのチーフテクニカルストラテジスト、アダム・ターンクイスト氏は に語った 。「これは一種のパブロフの犬のような反応です。彼らは2、3年以上押し目買いを続けてきて、それが報われてきたので、銘柄選びの能力とこの強気相場での取引に非常に自信を持っているのですdent とターンクイスト氏は付け加えた。