Crolla il mercato azionario statunitense nel suo peggior giorno dal 2024

Venerdì il mercato azionario statunitense è crollato, registrando la peggiore perdita giornaliera da dicembre 2024, poiché gli operatori hanno scaricato asset rischiosi per timore di un indebolimento dell'economia e di un'inflazione persistente, mentre i nuovi dati economici mostravano una fiducia dei consumatori instabile, un calo delle vendite immobiliari e un rallentamento dell'attività economica, il tutto mentre la Casa Bianca intensificava la sua guerra tariffaria.

Alla chiusura del mercato, il Dow Jones Industrial Average era crollato di 748,63 punti (1,69%) a 43.428,02. L'S&P 500 ha perso l'1,71%, chiudendo a 6.013,13, mentre il Nasdaq Composite è sceso del 2,2% a 19.524,01.

Gli operatori hanno venduto le azioni mentre crescevano i timori per il fine settimana, altre 48 ore in cui Trump avrebbe potuto lanciare altre bombe tariffarie dopo aver già minacciato (ripetutamente) di imporre un dazio del 25% su automobili, semiconduttori e prodotti farmaceutici.

Nel frattempo, un indicatore della fiducia dei consumatori, attentamente monitorato e pubblicato dall'Università del Michigan, ha registrato un brusco calo a febbraio rispetto a gennaio. L'indagine ha inoltre mostrato che le aspettative di inflazione a lungo termine hanno raggiunto il livello più alto dal 1995.

Il mercato immobiliare è in crisi. Le vendite di case esistenti sono diminuite del 4,9% a gennaio, un calo molto più netto del previsto. Gli acquirenti stanno ritirandosi, schiacciati dai tassi ipotecari alle stelle e dall'aumento dei prezzi delle case.

Ma non è stato l'unico campanello d'allarme. Secondo gli ultimi dati di S&P Global, il settore dei servizi statunitense ha appena subito la contrazione più rapida degli ultimi due anni. L'attività economica sta rallentando e i dazi stanno aggravando la situazione.

"Il clima ottimistico di inizio anno è svanito", ha affermato Chris Williamson, capo economista aziendale di S&P Global. "L'incertezza sta aumentando, l'attività economica è in stallo e l'inflazione rimane un problema serio"

I più grandi nomi di Wall Street subiscono un colpo

Le grandi aziende tecnologiche hanno subito un duro colpo, con gli investitori che hanno abbandonato titoli ad alta crescita come Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Palantir e altri molto apprezzati. Secondo i dati di Google Finance, il clima di avversione al rischio ha cash verso i titoli difensivi, con Procter & Gamble in rialzo dell'1,8% e General Mills e Kraft Heinz che hanno guadagnato oltre il 3%.

Anche Walmart ha risentito della crisi. Il titolo è sceso del 2,5%, il secondo giorno consecutivo di flessione, dopo che l'azienda ha annunciato un indebolimento delle prospettive dei consumatori.

Nel corso della settimana, l'indice S&P 500 è scivolato dell'1,7%, mentre il Dow Jones e il Nasdaq hanno entrambi perso il 2,5%.

La svendita è stata accompagnata da un rally dei titoli del Tesoro, poiché gli investitori cercavano la relativa sicurezza del debito pubblico, e si è verificata al termine di una settimana di continua incertezza geopolitica.

La Federal Reserve è ora al centro dell'attenzione. Le scommesse di mercato sui tagli dei tassi di interesse sono cambiate rapidamente, con gli operatori che ora prevedono una probabilità del 55% che la Fed taglierà i tassi due o tre volte entro la fine del 2025, portandoli al 3,50%-3,75% dall'attuale 4,25%-4,50%. Giovedì, quelle probabilità erano solo del 44,4%.

Entro ottobre, i futures suggeriscono una probabilità del 50% di un taglio più profondo, compreso tra mezzo e tre quarti di punto percentuale: un enorme cambiamento nelle aspettative rispetto al giorno prima, quando la probabilità era solo del 38%.

La scadenza delle opzioni aumenta il caos del mercato

Venerdì è stato anche un giorno di scadenza importante per le opzioni, il che ha comportato volumi enormi e forti oscillazioni di prezzo. Quasi l'80% dei titoli dell'S&P 500 ha chiuso in ribasso, mentre i titoli a piccola capitalizzazione hanno subito un contraccolpo ancora maggiore, con il Russell 2000 che ha perso oltre il 2%.

"È abbastanza chiaro che i mercati si stanno rendendo conto dell'impatto dei dazi sui consumatori", ha affermato Jamie Cox, managing partner di Harris Financial Group. "Anche se questi dazi non entreranno mai in vigore, i consumatori stanno già cambiando il loro comportamento"

Wall Street sta iniziando a valutare appieno gli effetti della guerra commerciale di Trump. Inizialmente gli investitori avevano ignorato le minacce tariffarie della Casa Bianca, pensando che fossero solo tattiche negoziali. Ma ora sembrano concrete. L'amministrazione ha già promesso dazi su Canada e Messico, due dei principali partner commerciali degli Stati Uniti. Anche i produttori stanno risentendo della pressione: l'aumento dei costi di produzione e le pressioni salariali stanno rendendo più onerosi i processi operativi.

"Quella mentalità del 'comprare sui ribassi' non è mai stata così alta a livello di investitori al dettaglio... è semplicemente un'esuberanza diffusa sul mercato", ha dichiarato a CNBC. "È una sorta di risposta pavloviana. Hanno comprato sui ribassi per due, tre anni e più e la cosa ha dato i suoi frutti, quindi si sentono molto sicurident loro capacità di selezionare i titoli e di operare in questo mercato rialzista", ha aggiunto Turnquist.