Il mercato azionario USA crolla nel suo giorno peggiore da 2024

Il mercato azionario statunitense è crollato venerdì, registrando la peggiore perdita in un singolo giorno da dicembre 2024, mentre i trader smaltivano attività a rischio per timori di un'economia in rallentamento e di un'inflazione ostinata, dato che nuovi dati economici hanno mostrato una fiducia dei consumatori incerta, un calo delle vendite di case e un rallentamento dell'attività aziendale, tutto mentre la Casa Bianca intensificava la sua guerra dei dazi.

Alla chiusura del mercato, l'indice Dow Jones Industrial Average aveva perso 748,63 punti (1,69%) scendendo a 43.428,02. L'S&P 500 ha perso l'1,71%, chiudendo a 6.013,13, mentre il Nasdaq Composite è sceso del 2,2% a 19.524,01.

I trader hanno svenduto azioni mentre crescevano le paure per il weekend, altre 48 ore in cui Trump potrebbe sganciare ulteriori bombe sui dazi dopo aver già minacciato (ripetutamente) di applicare un dazio del 25% su auto, semiconduttori e prodotti farmaceutici.

Nel frattempo, un indice molto seguito sulla fiducia dei consumatori pubblicato dall'Università del Michigan è sceso nettamente a febbraio rispetto a gennaio. Il sondaggio ha anche mostrato che le aspettative di inflazione a lungo termine hanno raggiunto il livello più alto dal 1995.

Il mercato immobiliare si sta sgretolando. Le vendite di case esistenti sono diminuite del 4,9% a gennaio, un calo molto più marcato del previsto. Gli acquirenti stanno tirando i remi in barca, schiacciati dai tassi ipotecari alle stelle e dall'aumento dei prezzi delle case.

Quella non era l'unica bandiera rossa. Il settore dei servizi negli Stati Uniti si è appena contratto al ritmo più veloce in oltre due anni, secondo i dati più recenti di S&P Global. L'attività aziendale sta rallentando e i dazi stanno peggiorando la situazione.

“L'ottimismo visto all'inizio dell'anno è evaporato”, ha dichiarato Chris Williamson, chief business economist di S&P Global. “L'incertezza sta aumentando, l'attività aziendale si sta bloccando e l'inflazione rimane un problema serio.”

I nomi più grandi di Wall Street subiscono un colpo

Il grande tech è stato travolto mentre gli investitori abbandonavano i nomi ad alta crescita come Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Palantir e altri preferiti dagli investitori. Secondo i dati di Google Finance, il sentiment di difesa ha spinto i capitali verso azioni difensive, con Procter & Gamble in rialzo dell'1,8% e General Mills e Kraft Heinz in aumento di oltre il 3%.

Walmart ha sentito il dolore. L'azione è scesa del 2,5%, il secondo giorno consecutivo di cali, dopo che l'azienda ha avvertito che le prospettive dei consumatori si stanno indebolendo.

Per la settimana, l'S&P 500 è sceso del 1,7%, mentre il Dow e il Nasdaq hanno entrambi perso il 2,5%.

Il sell-off è stato accompagnato da un rally nei titoli di Stato, poiché gli investitori cercavano la relativa sicurezza del debito governativo, e si è verificato alla fine di una settimana di continua incertezza geopolitica.

La Federal Reserve è ora sotto i riflettori. Le scommesse del mercato sui tagli ai tassi di interesse sono cambiate rapidamente, con i trader che ora vedono una probabilità del 55% che la Fed tagli i tassi da due a tre volte entro la fine del 2025, portandoli dal 4,25%-4,50% attuale al 3,50%-3,75%. Giovedì, quelle probabilità erano solo del 44,4%.

Per ottobre, i futures suggeriscono una probabilità del 50-50 di un taglio più profondo tra mezzo e tre quarti di punto percentuale, un cambiamento enorme nelle aspettative rispetto a un giorno prima, quando la probabilità era solo del 38%.

La scadenza delle opzioni aggiunge al caos del mercato

Venerdì era anche un giorno importante di scadenza delle opzioni, il che significava volumi enormi e oscillazioni di prezzo selvagge. Quasi l'80% delle azioni nell'S&P 500 ha chiuso in ribasso, mentre le azioni small-cap hanno subito un colpo ancora più duro, con il Russell 2000 che è sceso di oltre il 2%.

“È piuttosto chiaro che i mercati si stanno rendendo conto dell'impatto dei dazi sui consumatori”, ha dichiarato Jamie Cox, managing partner di Harris Financial Group. “Anche se questi dazi non entrassero mai in vigore, i consumatori stanno già cambiando il loro comportamento.”

Wall Street sta iniziando a prezzare gli effetti completi della guerra commerciale di Trump. Gli investitori avevano inizialmente ignorato le minacce sui dazi della Casa Bianca, assumendo che fossero solo tattiche di negoziazione. Ma ora, sembra reale. L'amministrazione ha già promesso dazi su Canada e Messico, due dei maggiori partner commerciali dell'America. Anche i produttori stanno sentendo il calore: i costi di input in aumento e le pressioni salariali stanno rendendo più costoso operare.

“La mentalità del buy-the-dip non è mai stata così alta a livello retail … è semplicemente l'esuberanza diffusa nel mercato”, ha dichiarato Adam Turnquist, chief technical strategist di LPL Financial, dichiarando a CNBC. “È una sorta di risposta pavloviana. Hanno comprato sui cali per due, tre anni o più e questo ha dato i suoi frutti, quindi si sentono molto fiduciosi nella loro capacità di selezione delle azioni e nel fare trading in questo mercato rialzista”, ha aggiunto Turnquist.