워런 버핏이 알파벳에 투자하는 것을 깜짝 놀라며 시장이 들썩이고 있으며, 톰은 이 투자가 왜 곧바로 승리로 보이는지 자세히 설명하고 있습니다.
그는 버핏이 평생 기술 주식을 피했음에도 불구하고 버크셔의 결정은 그 순간에 맞는 것이라고 말했습니다.
톰의 회사인 가드너 루소 앤 퀸은 9월 말 기준으로 알파벳에 11억 달러, 버크셔에 18억 달러를 투자하여, 93억 달러 규모의 미국 주식 포트폴리오 중 31%를 차지했습니다.
톰은 또한 버크셔가 지난 분기에 알파벳 주식 1,780만 주를 매수했다고 밝혔습니다. 이 주식은 9월 30일 기준 43억 달러 상당이었습니다. 그는 알파벳 주가가 급등하기 전에 매수되었을 가능성이 있다고 언급했습니다.
주가는 9월 30일까지 3개월 동안 180달러 미만에서 244달러로 거의 40%나 급등했습니다. 그 후 17% 더 상승해 285달러를 넘어섰습니다. 버크셔 해서웨이가 일찍 인수했다면 약 31억 달러의 가치가 있었을 것이며, 지난 월요일 종가는 51억 달러였습니다.
Trac킹 버크셔의 타이밍과 알파벳의 도약
톰은 알파벳 주가가 급등한 이후에도 여전히 "시장 평균보다 낮은" 주가수익비율(PER)로 거래되고 있다고 말했습니다 tron trac 를 언급했습니다 . 톰은 알파벳이 "고통을 겪을 수 있는 능력"을 갖추고 있다고 말했는데, 이는 알파벳이 장기 프로젝트에 막대한 자금을 투자하고 월가의 매 분기 실적 발표 압박에 굴하지 않는다는 것을 의미합니다.
톰은 알파벳의 연구 개발에 대한 헌신을 자신과 팀이 미래 성장 동력을 판단할 때 "깊이 들여다보고 있다"고 말했습니다. 그는 또한 알파벳이 "문샷(moonshot)"에 대한 투자를 계속하기로 한 결정에 "박수를 보낸다"고 말했습니다. "문샷은 결실을 맺기까지 수년이 걸릴 수 있는 위험한 투자입니다."
버크셔 해서웨이 처럼 "엄청난 cash . tron cash 가져오기 때문입니다 . 그는 알파벳이 AI 분야에서 차지하는 역할이 매우 큰 수익을 가져올 수 있다고 덧붙였습니다.
톰은 알파벳의 막대한 AI 투자가 "투자 회수를 견인하는" 확장 가능한 수익을 창출하지 못할 가능성이 크다고 말했습니다. 알파벳은 2025년 자본 지출이 900억 달러를 넘어설 것으로 예상했습니다.
그는 또한 알파벳이 제미니 AI로 검색 기능을 업그레이드했지만, 검색 사업의 "엄청난 마진" 시대는 끝날 수도 있다고 말했습니다.
알파벳을 이라고 부르는 사람들을 강하게 비판했습니다 . 그는 알파벳이 기업들이 고객에게 더욱 정확하고 효과적인 방식으로 다가갈 수 있도록 돕는 데 중요한 역할을 한다고 말했습니다. "그것이 제대로 이루어지면 사람들은 당신의 문을 두드리고 찾아올 겁니다."라고 그는 말했습니다.
톰은 알파벳이 "세계 상거래에 깊이 뿌리내리고 있다"고 덧붙여, 경쟁자들이 더 나은 도구를 가지고 있더라도 새로운 경쟁자들을 처리하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있다.
부채와 시장 혼란에 대한 경고
톰은 AI 붕괴보다 훨씬 더 큰 위협이라고 생각하는 것에 대해 이야기했습니다. 그는 미국 국가 부채 급증이 기술 분야에서 일어나는 어떤 일보다 "잠재적으로 더 파괴적"일 수 있다고 말했습니다. 2016년 미국 부채는 20조 달러 미만이었습니다. 재무부 자료에 따르면 현재 38조 달러를 넘어섰습니다.
톰은 부채 상환에 대한 "압박"과 달러의 세계 기축 통화로서의 지위에 대한 우려가 커지면서 달러가 약해질 수 있다고 말했습니다.
그는 가장 "검토되지 않은" 위험은 채권과 통화 시장, 그리고 세계 정치 상황에 있다고 말했습니다.
톰은 "우리의 권리를 주장하는 자들은 미국에 대출하는 것 이상의 이익을 가지고 있으며, 사실상 미국을 대체하려고 합니다."라고 말했습니다.
그는 미국의 리더십이 국내 생활 수준을 향상시키고 세계 안정을 뒷받침하는 데 기여했다고 덧붙였습니다. 지금 물러선다면 더 이상의 성과가 막히고 새로운 불안정이 초래될 수 있습니다.
톰은 찰리 멍거의 말을 인용하며 마무리했다. "누구도 소비자에게 만족을 위해 다른 곳을 찾아볼 기회나 동기를 부여해서는 안 됩니다."라고 그는 말했다.
