엑손과 셰브론이 이익 추정치를 상회하며 유가 시장 혼조, 사우钻井 20년 최저

엑손모빌과 셰브론이 모두 예상보다 강한 실적을 발표했음에도 불구하고, 사우디아라비아의 시추 활동이 20년래 최저 수준으로 떨어지면서 금요일 유가 시장은 여전히 양보하지 못했다.

대조는 극명했습니다; 미국 생산은 기록을 깨는 반면 사우 유정은 계속 하락하여 거래자들에게 유가 방향에 대한 명확한 방향을 주지 않습니다.

기업들의 실적과 CNBC의 시장 데이터에 따르면, 엑손의 석유 및 가스 생산량은 엑손과 모빌이 20년 이상 전에 합병한 이후 어떤 2분기보다도 높았다.

엑손의 최고경영자 더런 우즈는 낮은 유가와 글로벌 불확실성에도 불구하고 결과가 "우리의 전략과 경쟁 우위의 가치를 입증했다"고 말했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 글로벌 관세 인상은 수요 전망 하락을 더욱 악화시켰으며, OPEC+ 생산자들이 생산량을 늘려 공급을 증가시킨 후 브렌트 유가는 분기 중 11% 하락했다.

셰브론, 헷스 인수 완료 및 베네수엘라 수출 재개

셰브론도 놓치지 않았다. 회사의 2분기 이익도 분석가들이 예상한 것보다 높았으며, 이는 기록 수준의 석유 및 가스 생산량과 자본 지출에 대한 긴장감 있는 관리 덕분에 가능했다.

셰브론은 엑손이 550억 달러의 헷스 인수를 완료하는 데 방해가 되던 법적 장벽을 막아냈으며, 이를 통해 엑손이 운영하는 기아나의 주요 해상 매장인 스타브로크 블록에 지분을 확보했다. 회사는 원유 가격이 예측 불가능하더라도 2030년대까지 이익이 계속 흐르도록 이 매장에 기대고 있다.

셰브론은 또한 이번 달 베네수엘라산 원유 수출을 재개한다. 이는 미국 재무부가 셰브론이 여전히 미국 제재를 받는 베네수엘라와 스왑 거래를 수행할 수 있도록 허용한 라이선스에 따른 것이다.

최고경영자 마이크 워스는 실적 통화에서 첫 선적량이 "제한적"일 것이며, 이는 회사의 3분기 재무에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 예상했다. 이러한 수출은 PDVSA(베네수엘라 국영 석유 회사)가 미지급 송금으로 인해 예정된 화물을 취소한 4월부터 동결되어 있었다.

지난 3월 트럼프 백악관은 조 바이든 전 대통령 재임 당시 부여되었던 셰브론의 라이선스를 박탈하여 회사가 5월까지 활동을 축소하도록 강요했다. 하지만 지난달 워싱턴과 카라카스 간의 포로 교환으로 상황이 반전되었다. 의회 또한 셰브론이 베네수엘라산 원유에 다시 접근할 수 있도록 압박했으며, 이는 해당 공급이 중국으로 향하는 것을 막기 위한 목적이었다.

사우钻井 수 급감, 천연가스 집중

미국 기업들이 규모를 확대하는 동안 사우디아라비아는 정반대의 행보를 보이고 있다. 사우의 석유 유정 수는 2024년 초 46개에서 7월 20개로 떨어졌으며, 이는 2005년 2월 이후 최저치이다.

리야드가 아람코의 생산 능력을 하루 1,300만 배럴로 늘리겠다는 계획을 포기하고 대신 1,200만 배럴을 고수하기로 결정했기 때문에, 이는 6개월 연속 감축이다.

이 감소는 중요하다. 사우디아라비아는 세계 최대 석유 수출국이며, 유정 수는 향후 공급에 대한 단서를 제공한다. 그러나 석유 시추가 감소하는 동안 천연가스 시추는 크게 증가했다. 이 나라는 자체 발전소에서 석유에서 가스로 전환함으로써 2030년까지 하루 100만 배럴의 원유를 절약하고자 한다.

아람코의 최고경영자 아민 나세르는 5월 올해 회사의 업스트림 투자 절반 이상이 가스 프로젝트에 투입되었다고 말했다.

사우디아라비아는 earlier에 가스를 청색 암모니아 형태로 해외에 판매할 계획이었지만, 이제 재고하고 있다. 블룸버그 보고는 관리들이 가스를 더 효율적으로 수출하기 위해 다른 옵션을 모색하고 있다고 주장한다. 그럼에도 불구하고 유정 수가 증가하고 있음에도 불구하고, 이 나라의 비전통 가스 프로그램은 석유 활동 감소분을 완전히 상쇄하지 못했다.

그리고 이는 서비스 기업에 큰 타격을 주고 있다. 아람코는 지난 6월 24억 달러 규모의 가스 유정 계약 23개를 체결했다. 원래 올해 초 예상되었던 다른 일련의 계약들은 이제 4분기로 미뤄졌다. 이 지연은 이미 낮은 수요와 더 많은 석유 매장지가 성숙함에 따라 무정밀 시추로 전환되면서 어려움을 겪고 있는 유정 공급업체들에게 삶을 더욱 어렵게 만들고 있다.