Marchés pétroliers mitigés : Exxon et Chevron dépassent les estimations de bénéfices, forage en Arabie saoudite à son plus bas niveau en 20 ans

Les marchés pétroliers sont restés indécis vendredi après qu'Exxon Mobil et Chevron ont toutes deux annoncé des bénéficestronaux prévisions, alors même que l'activité de forage en Arabie saoudite a chuté à son plus bas niveau en 20 ans.

Le contraste était saisissant : la production américaine bat des records tandis que le nombre de plateformes saoudiennes ne cesse de diminuer, ne donnant aux opérateurs aucune indication claire sur l’évolution des prix du pétrole.

Selon les données de CNBC sur les résultats des entreprises et le marché, la production de pétrole et de gaz d'Exxon au dernier trimestre a été la plus élevée jamais enregistrée pour un deuxième trimestre depuis la fusion d'Exxon et de Mobil il y a plus de vingt ans.

Darren Woods, directeur général d'Exxon, a déclaré que ces résultats « prouvaient la pertinence de notre stratégie et de nos avantages concurrentiels », malgré la baisse des prix du pétrole et l'incertitude mondiale. La décision dudent américain Donald Trump d'augmenter les droits de douane internationaux n'a fait qu'aggraver la chute des prévisions de demande, le prix du Brent ayant chuté de 11 % au cours du trimestre après que les pays producteurs de l'OPEP+ ont augmenté leur production.

Chevron finalise l'accord avec Hess et relance les exportations vers le Venezuela après la restitution de la licence

Chevron n'a pas déçu non plus. Les bénéfices du deuxième trimestre de l'entreprise ont également dépassé les prévisions des analystes, grâce à une production record de pétrole et de gaz et à une maîtrise rigoureuse des dépenses d'investissement.

Chevron vient de lever un obstacle juridique dressé par Exxon, lui permettant de finaliser son acquisition de Hess pour 55 milliards de dollars et d'obtenir une participation dans le bloc Stabroek, un important gisement offshore situé au Guyana et exploité par Exxon. L'entreprise compte sur ce gisement pour assurer sa rentabilité jusqu'en 2030, même en cas de fluctuations persistantes des prix du pétrole brut.

Chevron reprend également ses exportations de pétrole brut vénézuélien ce mois-ci. Cette reprise fait suite à une licence délivrée par le Trésor américain autorisant Chevron à conclure des accords d'échange avec le Venezuela, toujours sous sanctions américaines.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, le directeur général Mike Wirth a indiqué que les premières livraisons seraient « limitées » et qu'il ne s'attendait pas à ce qu'elles aient un impact significatif sur les résultats financiers du troisième trimestre. Ces exportations étaient gelées depuis avril, date à laquelle PDVSA, la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne, avait annulé des cargaisons prévues en raison de factures impayées.

En mars dernier, la Maison-Blanche de Trump a révoqué la licence de Chevron, initialement accordée sous ladent Joe Biden, contraignant l'entreprise à cesser ses activités en mai. Cependant, un échange de prisonniers entre Washington et Caracas le mois dernier a permis d'inverser la tendance. Le Congrès a également fait pression pour que Chevron retrouve l'accès au pétrole vénézuélien, afin d'empêcher que ces approvisionnements ne soient acheminés vers la Chine.

Le nombre de plateformes de forage saoudiennes chute, l'attention se portant désormais sur le gaz naturel

Alors que les entreprises américaines augmentent leur production, l'Arabie saoudite a fait le contraire. Le nombre de ses plateformes pétrolières a chuté à 20 en juillet, contre 46 début 2024, soit le niveau le plus bas depuis février 2005.

Cela fait six mois consécutifs que la production est réduite, après que Riyad a renoncé à son projet d'augmenter la capacité de production d'Aramco à 13 millions de barils par jour. Le pays maintient sa production à 12 millions de barils.

Cette baisse est importante car l'Arabie saoudite est le premier exportateur mondial de pétrole, et le nombre de plateformes de forage donne des indications sur l'offre future. Cependant, si le forage pétrolier est en recul, le forage de gaz naturel est en forte hausse. Le pays souhaite économiser un million de barils de pétrole brut par jour d'ici 2030 en convertissant ses centrales électriques au gaz.

Le directeur général d'Aramco, Amin Nasser, a déclaré en mai que plus de la moitié des investissements de la société dans l'amont pétrolier cette année-là avaient été consacrés à des projets gaziers.

L'Arabie saoudite avait initialement prévu de vendre ce gaz à l'étranger sous forme d'ammoniac bleu, mais elle revoit désormais sa stratégie. Selon un article , les autorités étudient différentes options pour exporter le gaz plus efficacement. Malgré l'augmentation du nombre de plateformes de forage, les programmes d'exploitation des gaz non conventionnels du pays n'ont pas entièrement compensé le recul de l'activité pétrolière.

Et cela pénalise fortement les sociétés de services. Aramco a signé 23tracde location de plateformes de forage gazier d'une valeur de 2,4 milliards de dollars en juin dernier. Un autre ensemble de contrats, initialement prévu pour le début de l'année, a été reporté au quatrième trimestre. Ce retard complique encore davantage la situation des fournisseurs de plateformes, déjà confrontés à une baisse de la demande, notamment avec le passage progressif à des opérations sans plateformes de forage à mesure que leur exploitation se poursuit.