Les marchés pétroliers mitigés alors qu’Exxon et Chevron battent les estimations de bénéfices, le forage saoudien atteint un creux de 20 ans

Les marchés pétroliers sont restés indécis vendredi après qu’Exxon Mobil et Chevron aient tous deux affiché des bénéfices supérieurs aux attentes, même si l’activité de forage en Arabie saoudite a chuté à son niveau le plus faible en 20 ans.

Le contraste était marqué ; la production américaine bat des records tandis que les plateformes saoudiennes continuent de baisser, ne donnant aux traders aucune direction claire sur la trajectoire des prix du pétrole.

Selon les informations tirées des résultats des entreprises et des données de marché de CNBC, la production de pétrole et de gaz d’Exxon le trimestre dernier était la plus élevée jamais enregistrée pour un deuxième trimestre depuis la fusion d’Exxon et Mobil il y a plus de deux décennies.

Darren Woods, le directeur général d’Exxon, a déclaré que les résultats « ont prouvé la valeur de notre stratégie et de nos avantages concurrentiels », malgré la baisse des prix du pétrole et l’incertitude mondiale. La décision du président américain Donald Trump d’augmenter les tarifs mondiaux n’a fait qu’aggraver la baisse des attentes de demande, le brut Brent ayant chuté de 11 % au cours du trimestre après que les producteurs d’OPEP+ ont ouvert les robinets et augmenté l’offre.

Chevron finalise l’acquisition de Hess, rouvre les exportations vers le Venezuela après le retour de la licence

Chevron n’a pas manqué l’occasion. Les bénéfices du deuxième trimestre de l’entreprise ont également été supérieurs aux attentes des analystes, aidés par une production de pétrole et de gaz record et une maîtrise stricte des dépenses en capital.

Chevron venait juste de lever un obstacle juridique posé par Exxon pour finaliser son achat de Hess pour 55 milliards de dollars, lui donnant une participation dans le bloc de Stabroek, un important champ offshore au Guyana exploité par Exxon. L’entreprise compte sur ce champ pour maintenir les flux de bénéfices bien dans les années 2030, même si les prix du brut restent imprévisibles.

Chevron reprend également les exportations de brut du Venezuela ce mois-ci. Cela fait suite à une licence délivrée par le département du Trésor américain permettant à Chevron de réaliser des opérations de swap avec le Venezuela, qui est toujours sous sanctions américaines.

Le directeur général Mike Wirth a déclaré lors de l’appel sur les résultats que les premiers envois seraient « en quantité limitée », et il ne s’attend pas à ce qu’ils aient un impact significatif sur les résultats financiers du troisième trimestre de l’entreprise. Ces exportations avaient été gelées depuis avril lorsque PDVSA, la compagnie pétrolière d’État vénézuélienne, a annulé les cargaisons prévues en raison de factures impayées.

En mars, la Maison Blanche de Trump a révoqué la licence de Chevron qui avait été initialement accordée sous l’ancien président Joe Biden, forçant l’entreprise à réduire ses activités d’ici mai. Mais un échange de prisonniers entre Washington et Caracas le mois dernier a aidé à inverser la tendance. Le Congrès a également poussé Chevron à retrouver l’accès aux barils vénézuéliens, visant à empêcher ces approvisionnements de se rendre en Chine.

Le nombre de plateformes de forage saoudien plonge alors que l’attention se tourne vers le gaz naturel

Tandis que les entreprises américaines augmentent leur production, l’Arabie saoudite fait le contraire. Son nombre de plateformes de forage pétrolier est tombé à 20 en juillet, en baisse par rapport à 46 au début de 2024, le plus bas depuis février 2005.

Cela représente six mois consécutifs de baisses, après que Riyad a décidé d’abandonner ses plans pour augmenter la capacité de production d’Aramco à 13 millions de barils par jour. Ils s’en tiennent à 12 millions.

Cette baisse est importante car l’Arabie saoudite est le plus grand exportateur de pétrole au monde, et les nombres de plateformes donnent des indices sur l’offre future. Mais tandis que le forage pétrolier est en baisse, le forage de gaz naturel est en forte hausse. Le pays souhaite économiser 1 million de barils de brut par jour d’ici 2030 en passant au gaz dans ses propres centrales électriques.

Le directeur général d’Aramco, Amin Nasser, a déclaré en mai que plus de la moitié des investissements en amont de l’entreprise cette année ont été consacrés à des projets gaziers.

L’Arabie saoudite avait précédemment prévu de vendre ce gaz à l’étranger sous forme d’ammoniac bleu, mais elle reconsidère maintenant. Un rapport de Bloomberg affirme que les fonctionnaires examinent différentes options pour exporter le gaz plus efficacement. Pourtant, même avec le nombre de plateformes de forage en hausse, les programmes de gaz non conventionnels du pays n’ont pas encore entièrement compensé la baisse de l’activité pétrolière.

Et cela frappe durement les entreprises de services. Aramco a signé 23 contrats de plateformes de forage de gaz d’une valeur de 2,4 milliards de dollars en juin. Un autre groupe d’accords, initialement prévu plus tôt cette année, a maintenant été repoussé au quatrième trimestre. Ce retard rend la vie encore plus difficile pour les fournisseurs de plateformes qui font déjà face à une demande plus faible, surtout avec davantage de champs pétroliers passant à des opérations sans plateforme à mesure qu’ils mûrissent.