Mercados de petróleo mistos enquanto Exxon e Chevron superam estimativas de lucro, perfuração da Arábia Saudita atinge mínimo de 20 anos

Os mercados de petróleo permaneceram indecisos na sexta-feira depois que a Exxon Mobil e a Chevron registraram lucros mais fortes do que o esperado, mesmo que a atividade de perfuração da Arábia Saudia tenha caído para seu nível mais fraco em 20 anos.

O contraste foi nítido; a produção americana está batendo recordes enquanto as plataformas sauditas continuam caindo, dando aos traders nenhuma direção clara sobre para onde os preços do petróleo estão indo.

De acordo com relatórios das empresas e dados de mercado da CNBC, a produção de petróleo e gás da Exxon no último trimestre foi a mais alta que ela já viu para qualquer segundo trimestre desde que a Exxon e a Mobil se fundiram há mais de duas décadas.

Darren Woods, o diretor executivo da Exxon, disse que os resultados “provaram o valor de nossa estratégia e vantagens competitivas”, apesar dos preços mais baixos do petróleo e da incerteza global. A decisão do presidente dos EUA Donald Trump de aumentar as tarifas globais apenas piorou a queda nas expectativas de demanda, com o Brent caindo 11% durante o trimestre depois que os produtores do OPEC+ ligaram as torneiras e aumentaram o suprimento.

Chevron fecha acordo com a Hess e reabre exportações da Venezuela após retorno da licença

A Chevron não perdeu nenhuma. Os lucros do segundo trimestre da empresa também ficaram acima do esperado pelos analistas, impulsionados pela produção recorde de petróleo e gás e por um controle rigoroso dos gastos de capital.

A Chevron acabava de derrubar um obstáculo legal imposto pela Exxon para concluir sua compra de US$ 55 bilhões da Hess, o que lhe dá uma participação no Bloco Stabroek, um grande campo offshore na Guiana operado pela Exxon. A empresa conta com esse campo para manter os lucros fluindo bem até a década de 2030, mesmo que os preços do petróleo bruto continuem imprevisíveis.

A Chevron também está retomando as exportações de petróleo bruto da Venezuela neste mês. Isso segue uma licença emitida pelo Departamento do Tesouro dos EUA, permitindo que a Chevron realize acordos de troca com a Venezuela, que ainda está sob sanções dos EUA.

O diretor executivo Mike Wirth disse durante a chamada de resultados que os primeiros embarques seriam "uma quantidade limitada", e ele não espera que tenham muito impacto nas finanças do terceiro trimestre da empresa. Essas exportações estavam congeladas desde abril, quando a PDVSA, a estatal de petróleo da Venezuela, cancelou cargamentos programados devido a faturas não pagas.

Em março, a Casa Branca de Trump revogou a licença da Chevron que havia sido originalmente concedida pelo ex-presidente Joe Biden, forçando a empresa a encerrar as atividades até maio. Mas uma troca de prisioneiros entre Washington e Caracas no mês passado ajudou a reverter a situação. O Congresso também pressionou para que a Chevron recuperasse o acesso aos barris venezuelanos, com o objetivo de manter esses suprimentos indo para a China.

Contagem de plataformas na Arábia Saudita cai drasticamente enquanto o foco se volta para o gás natural

Enquanto as empresas americanas estão ampliando a produção, a Arábia Saudita tem feito o oposto. Sua contagem de plataformas de petróleo caiu para 20 em julho, abaixo das 46 registradas no início de 2024, o menor número desde fevereiro de 2005.

Isso representa seis meses consecutivos de cortes, após Riyadh decidir abandonar os planos de aumentar a capacidade de produção da Aramco para 13 milhões de barris por dia. Eles estão mantendo a meta em 12 milhões.

Essa queda é importante porque a Arábia Saudita é o maior exportador de petróleo do mundo, e as contagens de plataformas dão pistas sobre o fornecimento futuro. Mas, embora a perfuração de petróleo esteja em baixa, a perfuração de gás natural está muito alta. O país quer economizar 1 milhão de barris de petróleo bruto por dia até 2030, mudando para o gás em suas próprias usinas de energia.

O diretor executivo da Aramco, Amin Nasser, disse em maio que mais da metade do investimento da empresa no segmento upstream este ano foi destinado a projetos de gás.

A Arábia Saudita havia planejado anteriormente vender esse gás no exterior na forma de amônia azul, mas agora está reconsiderando. Um relatório da Bloomberg afirma que os funcionários estão analisando diferentes opções para exportar gás de forma mais eficiente. Ainda assim, mesmo com as plataformas de gás subindo, os programas de gás não convencional do país ainda não compensaram totalmente a queda na atividade do petróleo.

E isso está afetando duramente as empresas de serviços. A Aramco assinou 23 contratos de perfuração de gás no valor de US$ 2,4 bilhões em junho. Outro grupo de acordos, originalmente esperado no início deste ano, agora foi adiado para o quarto trimestre. Esse atraso está tornando a vida ainda mais difícil para os fornecedores de plataformas, que já lidam com a demanda mais baixa, especialmente com mais campos de petróleo entrando em operações sem plataformas à medida que amadurecem.